【期权学堂】一种高回报期权策略，让你不被波动左右，轻松应对市场！Calendar Spread 日历价差

[@MeiTouJun]

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[@Ray-fp3op]

sell call or sell put 都對本金有很大的要求 100正股 或是 相對的保證金 一股100美 100正股就要 10000美 然後還只能全栽在這支股票上 然就為了650 or 6.5%收益. 反正期權交易對散戶很不友好. 我想觀眾應該都不是隨手有10幾個W的大老 有一兩個萬就不錯了. 看來看去自己買藍籌股做風險分散化或買大盤 短期收益跟虧損也是跟期權風險控制差不多 越多的風險控制 就有越多的成本 還有收益的收窄 看來看去對於穩健投資來說 複雜的期權策略都是本末倒置

[@cylovetube]

The worst case is that the TSMC price exceeds $105 as the short term call expires and falls below $105 as the ling term call expires.

[@Jay5812]

特别回来感谢一下，之前买了美投君的期权课，收获很大。系统性学过一次就是不一样，感觉以前学的都是皮毛🤣

[@向往-y2v]

正所谓人外有人山外有山嘛😂不能一直都死守在自已的那一亩三分地里

[@albertlbk]

以前我有交易期权时，如果要做这个策略的话，我通常都会买一年或一年半以上的 call。因为期权会受到 time value 的影响，所以它的价值每天都在萎缩。到期日子越久，time value 的影响才会越小。然后我会卖一个或两个星期的 call，因为我希望我的 sell call 尽快到期以确保我的 sell call premium 已经安全进口袋了。在等待 buy call 涨的同时一直不停 sell short term call 以降低 buy call time value 的影响，这么做的同时也可以拉低我的 buy call 的成本价 但现在我的主力已经不是交易期权了，我觉得买正股比较安全。除非如果你有心想要长期持有某个基本面很强的企业，你对这个企业做足了功课，又有足够的钱买 100 个正股，然后你也知道那个股票的合理价是多少，然后就一直 sell put，等待股价回调到心目中的合理价的同时也在赚取一些现金流，这又另当别论。我觉得这个才是期权最好的用法

[@argonaut7781]

看了一排的評論、個人認為你說的最好

[@albertlbk]

@@argonaut7781 现在的我不再注重期权交易，我现在重视的是累积和长期持有优质基本面的正股，因为在好几次期权交易的亏损后，我的投资理念发生了变化。 在那几次的亏损后，我为自己设立了几个投资原则，其中一条就是不要企图预测市场。do not attempt to predict the market. 这个投资原则跟期权交易是有冲突的，因为期权交易就是需要预测市场的短期走向 除此之外，我还看清了一个事实，在投资里，慢就是快。以前我以为期权可以赚快钱，持股赚的速度太慢了，但后来发现这个想法错了。没错如果持股的话，短期内我的表现或许不如那些期权交易者或炒短线的，但长期来看，如果我持续累积有优质基本面的股票，把复利的效果算进去，我的成绩将会是那些交易者所无法比的。所以现在我不再交易期权，除非是用上面所说的方法用期权累积我想要买的股票

[@hanzhang99]

个人觉得sell put 基本面优质的股票是最好的期权策略

[@guoyanhao]

同意，交易期权的经验越来越多之后，让我觉得期权里最实用的就是sell put，大道至简，复杂的组合策略对于基本没有调仓成本的散户基本没有影响，减仓加仓就可以完成绝大多数的风险控制和合理的杠杆

[@smilewuji3548]

这是poor man's covered call 策略本身确实挺好用的，对于资金量的要求低

[@minseed888]

不論怎麼樣的策略，用了再多的保險都一樣，買期權就是開槓桿的賭博行為，也是券商最賺錢的手法，如果有認知自己是在賭博，那就去買沒關係，當是不要把這種行為當成是投資

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

你说的我很认同，因为我以前做权期也是亏过很多，正股才是最好的选择，最近手里的票操作如何啊?

[@PeteLePan]

Day Trading is Gambling

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

@@PeteLePan 我也认为做期权就是等同于赌博，现在手中的股票趋势如何？

[@kaiqi7823]

什么策略赚钱才是硬道理！有些策略不能照搬，流动性不好会导致你死都不知道为啥！什么时候选择正股什么时候选择期权那是一门学问！炒的多了自然就长经验教训了！现在IV不高的我是不会碰的，选择2周到期的期权都是对期权的浪费！哥就选择明天到期的期权玩隔夜期权,好玩！周四下午做周五的期权才是王道！

[@davidcao3942]

我的策略是，相信股票总有一天会涨回来，不断定投大盘成长股，跌的多了可以适当加仓，目前收益还不错噢。

[@loudjinadesire1333]

和我现在一样，比如特斯拉跌了我就加仓，都是持长期的现在变动多大我都不怕，你持有什么股呢？

[@davidcao3942]

@@loudjinadesire1333 大盘为主，部分苹果英伟达

[@loudjinadesire1333]

@@davidcao3942 同样持有苹果和英伟达，大盘持有持有道指和纳指，我一般个股较多，你苹果是在什么位置入的呢？

[@davidcao3942]

@@loudjinadesire1333 很多年了 一直在买

[@cuteidd]

這適合牛市，熊市一來，會跌很慘。

[@joeyhu5610]

这个策略在财报季确实好用，既能控制风险，还有不错的涨幅，比较适合那些长期看好的牛股

[@秦关越甲]

日历价差一直概念模糊，经美投君一讲，豁然开朗！🙏

[@raquelramire8565]

讲个很真实的故事，就在我身边发生的故事，我们玩股票的一起4个人，一个主玩正股，一个主玩期权.一个正股偏多期权少玩（我）一个期权偏多正股少，第一个盈利1800万 第二个负600万。我800万左右，最后一个前天还说赚了26万

[@xianxiong3440]

条件没有说清楚，比如本金各是多少.

[@raquelramire8565]

@@xianxiong3440 我的60万左右吧

[@raquelramire8565]

@@xianxiong3440 我本金16万刀

[@cuteidd]

也有期權好幾億的，看的真的是人。

[@jakejiang8676]

这招对于股票已经有了一波上涨行情正要面对财报考验但前期没有参与行情的人，确实有作用。入场嘛，虽看好但又怕短期大回调。不入场嘛，又fomo怕财报后大涨踏空。这招个人认为蛮适合用来玩大牛股赌财报的👍

[@ksc8168]

我能想象到有多少小白靠着这条策略在今后几个月输的连裤衩都不剩。

[@hanpingxie6931]

不错的策略，今天又学到了新知识，谢谢美投君👍

[@cgmaben]

刚看完你推荐盈透的，这又来了个momo，好样的，加油

[@chanxianho6788]

這個策略需要持有正股嗎？ Sell call到期時 hit strike price不會被強制賣出正股嗎？

[@TtkkMtkk]

看涨日历价差，有长期 long call，不会被强平。

[@weihaotay8614]

@@TtkkMtkk 为啥不会，会卖出正股呀

[@LiuDarren-o3h]

请问美投君，calendar spread 策略需要像covered call 一样先持有正股吗？

[@JoeyXN]

末日期权能做日历价差吗？

[@DANIELINVESTMENT]

感谢，学习了

[@frankerororo]

美投君 我看机构calendar spread 大部分用来roll 期权/货。 真诚的问： 一个月内涨不到105，3个月能到105 怎么得出来？

[@fleetinglife2984]

猜啊😂

[@frankerororo]

@@fleetinglife2984 那卖个3个月的105call不是一个道理吗 然后过一个月再买回来 啥区别

[@xianxiong3440]

@@frankerororo 你直接卖3个月的105call是卖不了的，需要押金. 你不会想说要裸卖call吧？

[@Hello鹿先生]

富途期权费很贵，一个策略买卖要花几次钱，很不划算

[@trustmebro703]

卖的是naked call还是covered call

[@ltchuan03]

Hopefully this is not a naked call. Earning release gap up - will receive a margin call for near leg as the gain in far leg insufficient to offset.

[@bowens7060]

如果股价下跌在短腿到期的时候下跌到 一元，账面损失是 10400 加上280，10400 不是浮亏 而是实亏，280 是浮亏，美投君这个视频翻车了呀

[@喬納森-z3i]

請問若是做空 交易是先買(短)後賣(長)?

[@khusburadh1830]

先卖出（开空仓）后买入（平仓），这样说你能理解吗？

[@watermelonmimosa]

博主在加拿大是如何注册并使用moomoo的呢?

[@henhei4906]

我这里想请教下美投君, 如果台积电的股价真的出现大涨你的那个July/Sep $105 Call Calendar Spread还能像你说的那样“只要股价涨, 你就是赚钱”吗？比如: 台积电股价在你持有的一个月里涨超50%, 这点并不是不可能毕竟前段时间多个大科技股有短期内涨超50%的情况出现, 此时July那个Call的Delta能到1而Sep那个Call的Delta未必能跑得过它, 你觉得在这种情况下July/Sep $105 Call Calendar Spread还能赚钱吗？

[@larmsainven8505]

这个策略遇见大涨的股票，会亏掉所有权利金的。并不是一个很好的策略

[@angeldoushidoushi1003]

特斯拉在财报后回调并回补前方缺口，在255止跌，我在258第一加仓位加了小仓，守住支撑会有好的反弹空间，第二加仓位当股价突破5日均线可以加大仓位，特斯拉是我最看好的科技股之一，我还非常看好的，有没有朋友说说目前你对他俩的看法？

[@向往-y2v]

虽然它就像坐过山车一样，非常的不稳定，但对于一些忠实的Tesla粉来讲，这可能是一只有回报的股票，因为其股价今年迄今已上涨116%，目前只是面临一些阻力，因为在过去的5周里，Tesla的瑞典工人在Tesla的八个工作场所罢工以及Elon Musk在X上发表了反对犹太人的言论，这也是对Tesla的股价产生了负面影响，但从根本上来讲Tesla是一家盈利的公司，所以这也只是一次简单的调整，我个人是比较看好的

[@demingchau5647]

聽的很過癮

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

是的，玩起来更刺激，也很容易让人冲昏头脑，建议不要去尝试，目前你在观察哪支股票？

[@aaronzhu5967]

影片提到 股價跌到100元。那不是賣的那張期權 會被 行權嗎？？ 所以不是會被強制買入100股 AMD嗎？ 還是這種操作 買跟賣 都有！ 就不會被行權？？ 謝謝。這個我比較不懂！ 想詢問！

[@lyh7410]

会，实际情况非常，非常复杂

[@aaronzhu5967]

@@lyh7410 所以...這個方式 就怪怪的嘛！

[@Ray-fp3op]

你賣了 之後要買回來平倉 就不會被行權 sell put or call 相當於借了一筆錢 所以要買回來還 只是期權沒有價值了 變成0.01之類的 你就相當於拿了期權費

[@aaronzhu5967]

@@Ray-fp3op 了解 謝謝

[@wbcn999]

@@aaronzhu5967 期权还有很多地方需要学习的，看 我 简历+我一个一个的告诉你

[@TtkkMtkk]

新手应该注意的是，看涨日历价差本质还是支出型期权策略，最后还是有可能亏掉期权金的，策略只是降低了购买期权的成本。😊

[@raquelramire8565]

期权诱惑力很大，但是，我不会去碰，感觉太难了，我现在还是去看看正股来的实在

[@TtkkMtkk]

@@raquelramire8565 对，杠杆率很高，需要看清各种参数才好出手。看上去只是几百的权利金，背后撬动的可能上万刀。

[@raquelramire8565]

@@TtkkMtkk 所以说我才不碰期权，还是正股好一点，我两的观点差不多都以一样。这上面不好讨论，加个好友以后相互探讨一下，我把我的联系方式放在简历了，你看见就去加下，我把我的一些投资理念分享出来，当人你的也可以

[@patricuswen]

支出型还算好的了，至少亏损有下限，比卖期权的无上限损失好

[@TtkkMtkk]

@@patricuswen 嗯是的，怕新手以为包赚，买很多, 但不知道最后期权金还是有可能归0.

[@LinHaiRan]

这个策略其实是在赌卖出的近期call不会被行权，而长期一定看涨。赌博而已

[@DANIELINVESTMENT]

买入鹰式期权，是不是也能达到同样的效果，如果价格就在100-145这个区间波动的话

[@TtkkMtkk]

嗯，和垂直价差的区别只是两腿到期时间不同。

[@graceguo4707]

如果短call被提早行权该怎么做?

[@jsytb]

如果能用当前市场，测试期权交易策略。想必会很有收视率和说服力。

[@dosomething996]

这是一期futu moomoo的广告 请问IB证券怎么看？

[@raquelramire8565]

盈透证券（Interactive Brokers LLC）是一家美国在线折扣券商，按每日的平均交易量计算，是美国最大的在线经纪公司，网上一搜就出来了，希望能帮到你！

[@hanzhang99]

谢谢美投，又学到了点干货。给你点赞 不过有个问题，假如AMD 8/4 到期的时候涨超了$125，你什么都不做的话 不会被强制平仓吗？因为你sell call 被爆了的话有义务take delivery 或者sell short 100股AMD，这个时候假设你不持有正股，就算你还持有10月份到期的call，难道第一个到期日不会先清算一下？

[@annieming2010]

如果8月4号股价即将超过105，他可以把短期的call买回来重新卖一个2周以后价格更高的call.

[@hanzhang99]

@@annieming2010 我说的是如果自己什么都不操作，券商会不会给你强制平仓了

[@fisherreg1097]

当然会。。。

[@fisherreg1097]

而且我觉得一般账户没办法做这个sell naked call

[@hanzhang99]

@@fisherreg1097 我的券商就不给我sell naked call, 但是可以买calendar spread 所以我怀疑是会被强平。希望美投君解释一下。视频里没有明确说

[@iFxLife50Yrs]

这个策略有个学名： poor man's covered call, 能不能赚钱？策略如其名！

[@fanjiang5933]

搞反了吧

[@iFxLife50Yrs]

@@fanjiang5933 可能吧！poor man 严格讲是买一个itm的long call， 买一个otm的short call。 calendar是 同一个strike

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

@@iFxLife50Yrs 看你打的字你就是一个老股民了，近几年做期权怎样累吗？

[@DingXiang919]

@@iFxLife50Yrs这个是bull spread吧

[@annieming2010]

​@@DingXiang919不是。bull spread是同一日期，一买一卖一高一低2个strike price

[@fleetinglife2984]

amd你太看好它了……我有感觉美股要回调了

[@anitaru2001]

三個月算長期….？

[@leolin9997]

我没太理解，假设在8月4日的时候，AMD价格跌到100,为什么第一条腿是到期作废，稳赚$320权利金呢？？我个人的理解是在8月4日的时候，低于125 的AMD都会有对手方来行权，我有义务按125 美金的价格购买价值只有100的 AMD不是吗？

[@channyvilla]

你也在做期权吗？

[@raquelramire8565]

@@channyvilla 这不是问的废话吗？

[@channyvilla]

@@raquelramire8565 如果你玩期权而不懂期权，你这是在投机而不是在投资，每个人的钱都来之不易，希望你好好珍惜，不要拿自己的钱打水漂。

[@charname-player]

8月4日来的时候，低于125,正常来说没人会行权

[@神-n6b]

你是卖call，不是买，你上面说的是买call行为。买方有权力执行与否，卖方无权决定。身为卖方，如果对方执行，你的义务是卖他125美元（不是买）的amd股票。 如果对方执行call, 需要花125美元跟你买市价100美元的amd. 你可以在市场买100，卖125（合约价）给对方，你卖方净赚25美元每股。除非对方脑残，不然直接合约作废不执行。所以call只有股价高于合约价，才会有人执行。 同理，假设股价8月4日，是200美元，对方肯定执行的，要你以每股125美元合约价格卖他。

[@Mrvippiv]

小二，我要买长期...三个月！！

[@Mrvippiv]

@user-uk2ym1fb9k 玩过侠客风云传吗？

[@khusburadh1830]

@@Mrvippiv 别人在和你说股票你就和别人说游戏。

[@hongsenyu8108]

当short call的Delta比long call的Delta大的时候再涨就会赔钱或者利润回吐了

[@yuming2012]

很好的思路。谢谢！🎉

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

老师分析的很明白让人很容易理解，现在你已经在脑海里有想法了吗？我想知道你如何看待如今的大盘趋势

[@yuming2012]

@@jutilciaesmaelfgesmael7381 现在只能理解为上涨趋势中的正常回调。

[@jutilciaesmaelfgesmael7381]

@@yuming2012 我也是这样理解的，大盘上涨过快导致迅速回调，我认为只是短暂的回调用不了多久就会开始反弹。你持有科技股吗？

[@EdChao1020]

要先有100股台積電才能賣call…

[@fleetinglife2984]

可以裸卖😂，不过风险比较大

[@美股預測-大盤明日行]

谢谢主播分析分享。周二7/25美股盘后。美联储搅局会结束。昨天(周二7/25)华尔街大地主黄世仁纳指100逼空头跳崖，今天黄世仁又卷包跑了。大盘目前最坏不过是要在短期回调风险和中长期上涨趋势之间作出取舍。短期虽然有下跌风险，中长期大盘还有很大上涨空间。如果跟定罗素，假如纳指100下跌，罗素不会跌很多；假如纳指100涨，罗素也会涨。

[@etoilel1109]

AMD的例子里如果涨超110，卖出的那张short call里的股票从哪里来的，如果要从long call那边买进的话，那不是直接一买一卖抵消了吗，还亏了480的权利金，是我理解有问题吗

[@albertlu8407]

8:52為什麼我沒有財報這一欄

[@sunxiangfeng]

已经快一年没动了，去年跌得蛋疼，今年大涨也不知为何😮

[@khusburadh1830]

去年跌的时候没亏吧，今年大涨你应该是赚到了，哪支票一年都没动是哪支？

[@xiao-sn1id]

哪个今年大涨啊？

[@wbcn999]

@@xiao-sn1id好多好多科技股都是大牛，你没有关注吗？

[@weihaotay8614]

新手没有期权知识的看过来， 视频里有一个最大的重点没有提到，就是你要sell call，你要有对应的100张正股才能。不用谢

[@YSL-wawa]

Exactly

[@datedz]

他是裸卖call 不需要正股。风险是 如果到期前暴涨亏损无限大，需要止损的。

[@patricuswen]

@@datedz 裸卖call要margin，一般人不一定开了

[@xianxiong3440]

他不是裸卖call，买入的那张长期call就是相当于100张正股，拿来抵押卖出短期call. 更直观地说，你觉得短期call到期日，价格涨过行权价，但没有现金赎回短期call的时候，券商会做什么？

[@资本永不眠]

​@@xianxiong3440不是，感觉不合理。你sell call被行权时需要卖出100股。但那个call只是一张合约，又不是正股。美股期权可以不用到期就行权。万一sell call被行权后要你卖出100股。如果你没有100股，你sell call被行权等于是在用保证金做空100股。你是要打算行权那张buy call来买入100股，来还sell call需要卖出的那100股吗？

[@JoeyXN]

我做期权大多输给了时间

[@fleetinglife2984]

输了就是输了😂

[@relaxingsounds787]

期权很危险，如果正股你挣不了钱，期权更挣不了。

[@leneusmireille7690]

是的，我之前玩期权亏了好多钱，现在老实玩正股的，不会的人尽量不要去喷期权，你入正股吗？

[@attaullahkhan1659]

期权得有敏捷的思维 睿智的判断力 洞察市场的的一切变化 才能做出最好的判断

[@Aji-dj8zm]

觉得风险大，就减仓。

[@G11Forever]

听不懂😂

[@木子姗日]

哈哈哈哈，

[@leneusmireille7690]

听不懂就对了，我也不懂😂

[@leneusmireille7690]

@@babybabybbbaby 我很认同你这个观点，我听不懂就不去碰期权，你有在操作期权吗？

[@kaiqi7823]

什么时候四种期权如果搞不清应用场景，就不要碰期权，期权是个双刃剑，玩的好锦上添花，玩不好玩火自焚。

[@kevinzhang6119]

no1?

[@ivantsai9228]

簽到

[@威李-w6r]

2023.7.23學習

[@albertmiao1976]

完全听不懂

[@木子姗日]

我脑子不好

[@leneusmireille7690]

学不懂期权是吧，我也不怎么懂哈哈还蛮有缘，那你有入什么正股吗？

[@remain.optimistic918]

个人建议，可以学习期权，但是不建议去操作期权

[@DingXiang919]

这个广告做的也太明目张胆了

[@Arayofsunshine1]

反正只能眼睁睁看着博主把钱给挣了。

[@wanliangzhang4235]

不要教人家玩期权 期权就是赌博不是投资了

[@mourinhojose1700]

富途就是靠不停在app裡推人買期權來賺散戶佣金的，都是一丘之貉~

[@remain.optimistic918]

是的，期权存在赌性，你根本把握不住风险。我只会在特殊的情况下做对冲降低交易风险。

[@attaullahkhan1659]

期权就是豪赌 赌赢了腰缠万贯 玩输了回去摆烂

[@yuzhuoxiong5218]