Quando serve il PAC? 3° parte...

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[@lucagiampieri2342]

La trilogia del PAC, qua siamo ai livelli di Batman di Nolan. Grandissimo prof Coletti

[@Mario-pn6xg]

Chiaro il confronto e lo svantaggio del PAC nel caso in cui si debbano investire dei risparmi. Ma considerando la casistica di un giovane investitore che, dopo aver messo da parte un cuscinetto di emergenza decide di investire, allora il PAC rimane comunque la scelta migliore investendo mese per mese ciò che si riesce a risparmiare? Oppure converrebbe accumulare per un anno e poi a fine anno investire tutto ciò che si è risparmiato? Questa seconda casistica mi sembra, a meno di casi vantaggiosi ed imprevedibili del mercato, la scelta meno vantaggiosa. Se invece si confronta una persona che ha dei risparmi e vuole investire, allora è vero che la scelta migliore è di investire tutto subito, o almeno lo è se si ritrova con una somma da investire. Ma non sarebbe stato ancora meglio aver investito tutta la somma man mano che veniva accumulata nei mesi precedenti?

[@skynet7065]

Questa correzione ti rende veramente onore, complimenti

[@bacco4930]

Mi piace molto che vai a mostrare su excel i concetti che esponi. Complimenti, continua così!!

[@PaoloColetti]

Purtroppo lunedì prossimo dopo una breve introduzione dei concetti su Excel.... vi beccate il programmone Python!

[@thomasbattistini7888]

Bel video. Dimostra che il modo in cui si interpretano i dati è fondamentale. Detto questo non sottovaluterei la protezione da grosse perdite che hanno i Pac. Ovvio, in media ci perdi in rendimento, ma una perdita grossa per molti è deleteria.

[@SergioLocoFire]

Un saludo a tutti,io personalmente ho investito una cifra per me importante in una volta sola, successivamente ho incrementato con non più del 1%della cifra iniziale,il rendimento è del 19%a 7 anni dal primo ingresso e nel frattempo ho ricevuto un dividendo netto al mio pmc variabile tra 4 e 6% grazie.

[@lorenzodividendi]

Video con dati ineccepibili, complimenti. Mi andrò a rivedere anche quelli precedenti sui pac. Il vantaggio nel lungo periodo del Pic è innegabile, dati alla mano. Il problema (accennato alla fine) è che spesso ci si scontra con l'emotività umana. Sarebbe interessante sapere quanti risparmiatori sarebbero disposti a subire un pesante drowdown a fronte della possibilità di avere un maggior ritorno nell'arco di 5/10 anni. L'avversione al rischio è un altro fattore da valutare. E, come dice, finalmente adesso si vedono rendimenti anche sulle obbligazioni dando quindi un'opzione in più

[@PaoloColetti]

Infatti, io adesso a chi non sopporta un -40% dico di andare solo di obbligazioni. Sono radicale, ma vedo che anche chi fa solo percentuale di azionario poi scappa

[@lorenzodividendi]

@@PaoloColetti che poi anche i Btp l'anno scorso hanno registrato perdite a doppia cifra. Forse ormai il rischio tasso è alle spalle, ma anche il mondo obbligazionario può avere la sua volatilità 😅

[@PaoloColetti]

Ah, dimenticavo, io OBBLIGO la gente a tenere le obbligazioni fino a scadenza! 😜

[@lorenzodividendi]

@@PaoloColetti 👏 ben chiaro fin dall'inizio

[@giannimastrangelo]

@@PaoloColetti se ti capita un anno come il 2022 il -40% lo fai anche con le obbligazioni. 🙂

[@orlandom.6368]

Grazie per l'aggiornamento puntuale. In effetti una considerazione da fare per un investitore è la protezione dal rischio e del draw dawn massimo sopportabile, non lo vedo personalmente come aver paura di entrare tutto in una volta ma proprio di una migliore gestione del proprio money management.

[@PaoloColetti]

Grazie mille per il commento costruttivo, ma volevo aggiungere una cosa. SE ho capito bene il punto del tuo commento, tu definisci money management la gestione della volatilità. Io non sono d'accordo sul puntare a ridurla DURANTE l'investimento per un investitore privato che non ha nessuno a cui rispondere, secondo me uno scopo razionale è puntare a ridurla a FINE investimento. In effetti avrei dovuto mostrare quel che succede successivamente a quei 36 mesi, cioè che entrambi gli investimenti continuano per altri 7 anni e entrambi diventano quasi sempre positivi, così vedevamo effettivamente l'effetto di riduzione del rischio a FINE investimento.

[@orlandom.6368]

@@PaoloColetti Per Money management intendo la percentuale di portafoglio da allocare in un dato asset. Se fosse una operazione di trading il Money management per me sarebbe la percentuale di rischio che decido di usare in una singola operazione (esempio 1% del capitale). Potrei quindi decidere di aumentare o diminuire il rischio (%) su alcuni asset in modo tale da mantenere un draw dawn complessivo inferire a tot %. Quindi si la volatilità per me fa parte dell'equazione ma per quello che riguarda la percezione del rischio di un asset, mentre per la gestione della quantità di asset allocato è legato al Money management.

[@PaoloColetti]

@@orlandom.6368 Io ho una allocazione di portafoglio che non divide in base al rischio, bensì in base al tempo. Quello che mi serve per il tempo X lo alloco nell'asset che mi rende il massimo entro tempo X (con il 95% di probabilità di arrivarci). Cosa succede tra adesso e X non mi interessa, quindi non guardo nemmeno il drawdown. Potrebbe essere che alla fine io e te facciamo la stessa cosa perché forse tu agendo sul rischio di fatto stia agendo anche sul tempo. Però abbassare il rendimento di un asset che è il mio asset di punta (quello che mi massimizza il rendimento a 10+ anni) col fine di renderlo meno rischioso non mi piace 😞

[@fcinter1983]

Utilissimi gli istogrammi e il bel confronto sul tema.

[@Polmereu]

Grazie! Ho fatto un PAC anni fa. Folgorato sulla strada di Damasco! (e mi chiamo pure Paolo!)

[@PaoloColetti]

Il PAC ha perfettamente senso se avevi un flusso di denaro da investire!

[@Polmereu]

Grazie. Più che altro, ho fatto il PAC soprattutto in aggiunta a investimenti in azioni, obbligazioni e fondi, sic! (presi quando non ero ancora educato !-) ) e quindi con una logica di diversificazione. Grazie ancora!

[@davidealemanno875]

Ciao Paolo, spero di essere letto anche a distanza di tempo. Da matematico due affermazioni hanno catalizzato la mia attenzione: "bisognerebbe farci un teorema" e "sembra la distribuzione di una normale". Mi sento di risponderti: -farci una speculazione unicamente teorica è abbastanza semplice, un teorema mi sembra eccessivo; -secondo me sono tutte normali anche quelle che lo sembrano meno. Ti condivido due idee. Se i mercati finaziari in prima approssimazione possono essere rappresentati da moti browniani con media spostata secondo i rendimenti medi, allora il valore dell'investimento unico dopo un determinato tempo si distribuisce esattamente come una normale con media nel rendimento medio e varianza proporzionale al tempo. Nella stessa ipotesi il pac è semplicemente una media aritmetica tra normali con medie decrescenti e varianze decrescenti. Ciò mi fa concludere che il singolo investimento abbia un netto vantaggio in termini di media mentre il pac in termini di varianza. In tal modo si dovrebbe giustificare: - media in favore dell'investimento singolo -rendimenti massimi in evidente favore dell'investimento singolo (maggiore media e maggiore varianza) - sostanziale parità dei singoli rendimenti minimi (uno strumento ha minore media mentre l'altro ha maggiore varianza) - minore frequenza del pac nei rendimenti minimi (varianza molto più bassa). - totale assenza del pac nei rendimenti massimi (minore media e minore varianza). Spero di poter aprire un confronto, anche su eventuali strategie di uscita sensate dai pac.

[@DanCun199]

Da statistico, concordo su tutto meno che sull'assunzione di distribuzione dei rendimenti, soprattutto per il PIC. In certe serie sembrerebbe più una mistura di distribuzioni, e questo aprirebbe uno scenario interessante: il momento di entrare potrebbe non essere così ininfluente. Poi posso essere d'accordo sul fatto che non possiamo determinare se ad un istante "t" ci troviamo in un buon punto per entrare o meno. Il PAC effettivamente sembra avere una distribuzione unimodale, probabilmente data dall'inversa proporzionalità tra varianza e tempo del PAC. Sarebbe carino fare uno studio di simulazione per vedere se effettivamente possa essere così.

[@davidebrio]

Ottimo canale che ho scoperto da poco, complimenti. Hai pensato di fare una simulazione su PAC mensile inserendo anche un ipotetico costo di commissione (ogni mese) per vedere i risultati? Potrebbe essere ancora più schiacciante il risultato

[@PaoloColetti]

Povero PAC.... inoltre ci sono broker che non fanno pagare commissioni sui PAC quindi fioccherebbero le proteste :-)

[@daigoropagano1717]

Prof aspettiamo l'approfondimento sullo smart pac! Sarebbe interessante vederlo confrontato anche con il PAC tradizionale

[@aniellopetillo2094]

Grandissimo Prof. Probabilmente sarebbe da calcolare anche un ulteriore indicatore per capire se è meglio l'entrata PIC o PAC: il Key Unseen Luck (KUL) Indicator, legato appunto al momento di entrata a mercato.🤭

[@zhoudan4387]

Grazie per l’applauso 😂😂😂

[@antoniopizzelli1308]

Ottimo prof.

[@fleknax6027]

Non sarebbe interessante, a questo punto, analizzare se sia conveniente iniziare PIC per poi trasformarlo in un PAC? Cioè, ha senso fare così? Oppure al contrario e quindi da PAC a PIC? E se sì, dopo quanto tempo porta più rendimento effettuare questo switch? Oppure non cambia nulla? E poi, teniamo conto del ribilanciamento?

[@ParadiseLoveChannel]

Ho scoperto il tuo canale ieri e mi sono mangiato già una ventina di video …ho 30 anni e ho iniziato ad investire da novembre ….sei diventato uno dei punti di riferimento con il già citato KZbinr di 3 lettere ….grazie per aver parzialmente confermato la mia strategia di Smart Pac su 12 mesi ….ma quando il capitale destinato all’investimento finisce …cosa consigli di fare? Accumulare cash fino ad investire una quota abbastanza cospicua o di metterci un pochino ogni 1-2 mesi ? Grazie per spiegare tutto in maniera semplice e data driven

[@PaoloColetti]

Grazie mille! Se investi a commissioni zero allora investi appena hai soldi. Altrimenti fatti due conti in base al minimo che ti chiede il tuo intermediario. Dirti di un azionario pagare al massimo 0.5%

[@luigis7485]

Ehm, per curiosità: chi sarebbe lo youtuber di 3 lettere? GUS ?

[@PaoloColetti]

@@luigis7485 no, RIP (che poi non ha solo tre lettere)

[@luigis7485]

@@PaoloColetti retireinprogress 👍 Grazie

[@jimmysoul287]

Ottimo video come al solito! Una curiosità, cosa ne pensi di chatgpt? Credi che possa avere un ruolo in futuro anche per gli investimenti?

[@PaoloColetti]

Per i consigli base sugli investimenti già ora li dà giusti. Da che gli etf obbligazionari Floriano con i tassi, ad esempio 😅 Per investire lei, dubito assai, ci sono AI modellizzate specifiche sul trading

[@mloriga]

ciao Paolo, non so se mi risponderai in quanto trattasi di un video "vecchio". ma se una persona ha soldi da parte, ok puà fare il PIC. ma poi, come dovrebbe comportarsi con i soldi che vorrebbe investire ogni mese? esempio pratico: 100k pronti da investire e 2k al mese da investire. che si fa? Parlo di ETF singolo. grazie ancora

[@PaoloColetti]

Il messaggio è che se il mercato in media sale, IN MEDIA conviene investire prima possibile ("in media" vuol dire che può andare anche male o meglio). Quindi nel caso che presenti conviene entrare subito e poi fare effettivamente il PAC... ma attenzione alle commissioni che non costino troppo.

[@tow2100]

Molto interessanti tutti questi video di analisi sui PAC. Mi domando però se in effetti esista qualcuno che davvero non fa PAC. Mi spiego meglio. Ipotizziamo di voler investire sul lungo periodo (20 anni) con un portafoglio estremamente semplice e in modo passivo. Tolto l'investimento iniziale dove si è chiamati a scegliere se entrare subito (PIC) o in maniera scaglionata (PAC) possiamo con ragionevole certezza ipotizzare che negli anni a venire la posizione verrà incrementata investendo i soldi che man mano vengono risparmiati. In questo senso dubito che esista qualcuno che fa SOLO PIC. Spero di esser stato chiaro. Grazie ancora per i video.

[@PaoloColetti]

Sei stato chiaro. Io ad esempio non faccio pac, entro ogni volta che ho soldi in esubero

[@tow2100]

@@PaoloColetti ne approfitto per fare un'altra domanda. Un persona come me (e come tante altre) che vuole investire ma può permettersi solo entrate modeste seppur ricorrenti e regolari ha senso che faccia PAC? Alla fine è l'unico modo che ho/abbiamo di investire. Ovviamente sfruttando i broker che consento acquisti senza commissioni. Grazie

[@PaoloColetti]

certamente, se non hai i soldi subito il PAC va benissimo. Ma la cosa che mi son sempre chiesto è perché il PAC "preciso", non potete investire banalmente quello che risparmiate?

[@tow2100]

@@PaoloColetti un po' per comodità un po' per una precisa attività di programmazione. So che ogni mese mi esce X per il mutuo X per le scuole X per il Fondo pensione X per il PAC ecc... Ovviamente mi sono premurato di costruire un fondo di emergenza che mi lascia tranquillo e mi permette di non dover temere imprevisti.

[@Lukeee2310]

Ciao Paolo, ti ringrazio se commenterai nonostante il video non proprio recente.. La morale del video è chiara.. volevo solo porti questa domanda: se si imposta un pac da 200€ al mese standard ma nei momenti di crollo si aumenta quella cifra anche di 2/3 volte, siamo sicuri che i risultati pac vs pic possano essere gli stessi? Secondo me no ma è ovvio che non si può calcolare su un excel perché non possiamo sapere come sarà il mercato nemmeno fra 3 mesi.. però credo che un vantaggio dell’entrare ogni mese con un pac sia anche il fatto che puoi decidere di volta in volta quanto acquistare.. mi sbaglio? Grazie mille

[@PaoloColetti]

che "possano essere gli stessi" SEMPRE direi che è impossibile. Che il pac vada meglio del pic sarebbe da analizzare, considera che non è per nulla detto che a seguito di un crollo ci sia una risalita. Sul vantaggio, per me è uno svantaggio (scherzo, in realtà è indifferente) appunto perché tu ci metti le mani introducendo la tua discrezionalità che non ha alcun motivo per funzionare. Inoltre ritardi l'ingresso e se il mercato in media sale, IN MEDIA stai perdendoci.

[@TheJacombatoTv]

Però Paolo, scusami, per chi non ha i soldi tutti insieme come deve fare? Inizia il pac oppure aspetta di avere una cifra consistente e la investe tutta insieme?

[@PaoloColetti]

Se non hai i soldi assieme, un pac possibilmente a commissioni zero è la soluzione migliore

[@TheJacombatoTv]

@@PaoloColetti Grazie Paolo, gentilissimo, mi sto addentrando da poco a questo mondo e mi sei un sacco d’aiuto con i tuoi video 💪

[@paolotzn]

10:46 allora il Pack sicuramente è un buono strumento credo che sia necessario un tempo di almeno 10 anni e per renderlo ancora più conveniente nei momenti di sconforto di mercati aumentare la liquidità quindi rendere un pacco misto con delle iniezioni di liquidità nei momenti giusti

[@mordisia]

L’ha fatto vedere

[@alessio4434]

Ciao Paolo ho scoperto il tuo profilo oggi .. complimenti per il tuo canale !!Avrebbe senso PAC azionario almeno all 80/100 a lungo termine 10/20 anni ,100 euro al mese con la logica di usarlo come se fosse un salvadanaio ..riuscirei a racimolare un piccolo utile ? Grazie

[@PaoloColetti]

Se tu i soldi li hai a disposizione mese per mese Certamente ha senso. Mi raccomando azionario solo se tu non devi usare quei soldi per i prossimi 10 anni come minimo. La componente obbligazionaria mettila in uno strumento differente, così se ne hai bisogno puoi prelevarla separatamente

[@alessio4434]

@@PaoloColetti graziemille, l ho fatto con la banca circa un mese fa ,so che le commissioni saranno alte e già lo so però tra il non fare nulla e accettare questo compresso, ho scelto quest' ultimo non sapendo a cui affidarmi ..

[@francescopartipilo5550]

Quindi, da inesperto, se uno ogni mese volesse mettere da parte una cifra dal proprio stipendio cosa doveebbe fare? Ogni mese comprare obbliazioni o simili? ( Pero hanno un taglio minimo)

[@PaoloColetti]

Ci sono intermediari esteri molto noto che offrono obbligazioni frazionate. Onestamente non farei un pav su obbligazioni se non ci metto almeno mille euro, tanto vale lasciare su conto deposito

[@arenasebastiano]

Probabilmente l'idea più interessante sarebbe investire mensilmente per un anno una cifra intermedia (es 1k) e poi tenerla come un PIC. Potrebbe essre una via di mezzo per chi "ha i soldi" ma "non ha i soldi"

[@stefano_calvax_calvani]

Insomma alla fine è proprio un PAC.. 😀

[@robertocortesi4236]

Forse più che analizzare dal punto di vista esclusivamente matematico converrebbe analizzare le strategie di investimento in funzione di obiettivi da raggiungere ???

[@PaoloColetti]

Do sempre per scontato che l'unico obiettivo di chi investe sia fare più soldi possibile ovviamente nel tempo che si propone. Ritengo che sia irrilevante gli obbiettivi DI RENDIMENTO che qualcuno si propone. Ad esempio, se io voglio guadagnare il 20% in un mese con una certezza del 99%.... non posso. Se voglio guadagnare 1% in un anno con una certezza del 99%, ci sono metodi che mi fanno guadagnare di più con quella certezza e perché non usarli? Se invece ti riferisci a questioni psicologiche, purtroppo io non sono adatto a parlare di questo, serve qualcuno competente in psicologia e che sia in grado di fare esperimenti di psicologica comportamentale (ne conosco un paio, ma non hanno canali youtube) applicata alla finanza. Purtroppo la divulgazione in questo campo è molto scarsa e lasciata a chi parla senza fare esperimenti sociali (per altro molto difficili da organizzare, ma molte università li fanno)

[@AFRTech-iu1sc]

SALVE PROFF,L'INDIRIZZO DEL CANALE DI MASSIMILIANO LO RIMANDA? GRAZIE

[@PaoloColetti]

kzbin.info/door/AyR0BtXEoFjiLdIOsNE1tw E' un canale di "do it yourself", non di finanza... anche se alla fine i risparmi che hai con farsi le cose da solo spesso ti fanno guadagnare di più!!!!

[@Thespartanassassin1]

un caso interessante da analizzare sarebbe un entrata PIC ritardata rispetto a un accumulo PAC. faccio il mio esempio personale. essendo giovane non ho liquidità accumulata alta per fare un pic che abbia un impatto, sarebbe interessante sapere se mettendo da parte una somma tutti i mesi ha più senso investirli mese per mese o attendere fine anno e investire tutto insieme. facciamo caso esempio: 100€ investiti al mese o 1200€ a fine anno, si può fare anche anno per anno guardando magari 1200€ all'anno rispetto a 3600€ dopo 3 anni. a primo impatto penso il PAC anticiperebbe i guadagni invece che ritardarli perchè il PIC entrerebbe molto in ritardo

[@PaoloColetti]

Nel tuo caso la scelta migliore, in media, è investire Appena hai i soldi a patto che tu non paghi commissioni o le paghi variabili. se invece paghi commissioni fisse ti conviene ritardare abbastanza per ridurre. Quanto è questo abbastanza dipende molto dagli strumenti in cui sta investendo”,, al naso non pagherei più dello 0,2% sulle commissioni

[@Stefanob.]

Ciao Paolo. Cosa ne pensi del nuovo bond Eni di durata 5 anni, interesse minimo 4,3% e lotto minimo 2 mila euro?

[@PaoloColetti]

Ho appena pubblicato uno short, buono ma non ottimo

[@kombolovemyself]

Ciao Paolo, io ho iniziato a investire in bitcoin a novembre 2021, credimi, nel mio caso il PAC è stata una benedizione :)

[@PaoloColetti]

eh, ma come facevi a saperlo nel novembre 2021 per decidere ALL'EPOCA che il PAC era meglio? Se ritenevi ci fossero più possibilità di un crollo rispetto ad una salita sarebbe stato molto meglio restare fuori. Più prudente senza dubbio

[@kombolovemyself]

@@PaoloColetti Non lo sapevo, volevo entrarci e mi è andata di cul col pac, sono un neofita e la mia non era strategia era timidezza finanziaria :)

[@eichiokada9753]

Ho provato a guardare le casistiche da uno a settantacinque mesi di PAC (iniziati da 150 a 76 mesi fa): in tutti i casi sia media che mediana sono a favore del PIC

[@PaoloColetti]

Non avevo dubbi, tranne forse nel caso a 1 mese :-) C'è da dire che se il calo di rendimento medio è LIMITATO a poco e il rischio si riduce, allora può valerne la pena. So che qui si pensa che io sia anti-PAC, ma io originariamente speravo in questo in modo da dare anche uno strumento interessante per limitare il rischio

[@eichiokada9753]

@@PaoloColetti ho controllato solo BTC perché se andava bene per lui probabilmente sarebbe andato bene anche per S&P500 ma così non è stato, questa sera proverò anche S&P500, non ti reputo assolutamente anti-PAC ma pro-NUMERI. La sfida interessante sarebbe cercare uno smart-PAC che funzioni numeri alla mano

[@PaoloColetti]

@@eichiokada9753 Quello che accennavo secondo me può funzionare. Prendi 4 asset e compri ogni volta i due che sono scesi di più. Questo però funziona confrontato con un PAC "normale", non con il PIC.

[@eichiokada9753]

@@PaoloColetti bhe il quarto video sui PAC non può essere che appunto una disamina sui PAC a 4 asset, io se avrò tempo pensavo di fare dei controlli su smartpac esotici come un PAC incrementale se il prezzo scende (es: 1° mese 10%, 2° 20%, 3° 30% e 4°40%) ma se il prezzo sale sopra una certa soglia comprare quanto rimane

[@PaoloColetti]

@@eichiokada9753 nooooooo, basta video su acquisti a pezzi 🙂 Al massimo solo se qualcuno DEVE comprare a pezzi

[@enricoo155]

Complimenti per il video. Mi piacerebbe vedere lo stesso sul Msci world. Chiedo al super Prof cosa ne pensa di iniziare ad investire con pic una cifra importante in questo periodo su questo prodotto o se consiglia di diversificare anche su altro e/o aspettare. Attualmente non ho nulla sull'azionario. Grazie

[@PaoloColetti]

Non si può fare perché gli etf hanno dato storici molto corti. Se mi trovate un sito che fornisce dati msci world storici abbastanza lunghi, allora posso iniziare ad usarli. Cmq guarda che non cambia molto, msci world è head gran parte america. Aspettare mai, STATISTICAMENTE non conviene. Poi magari ti va di cxxo o di sfortuna, quello non puoi saperlo. Entra con vari prodotti se vuoi piangere meno in caso di crollo

[@enricoo155]

@@PaoloColetti Grazie Prof. Per iniziare sull'azionario senza farsi troppo male...su quali prodotti investire? Msci world e basta o quali altri da mettere in portafoglio? Buona Domenica

[@PaoloColetti]

@@enricoo155 SOno tutti ugualmente rischiosi per uno che non è abituato. Devi essere mentalmente preparato a vedere perdite fino al 40%. Ok, MSCI World è un po' più stabile, ma anche lui può calare. EVITA robe strane e strampalate o con "capitale garantito"

[@MrFalci987]

Salve Professore. Ho un dubbio. Vorrei fare un PAC di 500€ euro al mese su un ETF S&P 500 che però costa 490€ ad unità. Non è possibile nel mio broker fineco (ed in altri) comprare frazioni di ETF. Come posso fare ? Compro sempre un unità al mese per i prossimi anni sia se varrà 410€ che 650€ ecc…? Ha senso ? É una modalità molto peggiore rispetto a trovare un ETF che costa poco e che quindi posso giocare sulla variazione di quantità ogni mese a parità di 500€ ? Grazie mille. Complimenti per i video.

[@lucamenghini8930]

Per ora non si dovrebbero poter comprare ETF frazionari da nessuna parte. Capisco la tua situazione, la odio anche io. L’unica soluzione che potresti fare è investire in un altro eft sullo SP500, che però non ha le stesse dimensioni del fondo a cui stai pensando (ishares) e magari ha anche costi maggiori. La soluzione che ho adottato io è stata: se tu vuoi investire 500€, tu investi 500€, se la quota costa 550€, la comprerai il mese dopo quando avrai 500+500€. In un pac con un buon orizzonte temporale la differenza di rendimento dovrebbe essere minima…. Io comunque spero sempre che Blackrock si svegli e faccia un frazionamento 10 a 1, così da avere un 50€ a quota circa.

[@francescor.264]

Nella puntata n.4 un'analisi con le stesse riflessioni considerando i dati dell'indice MSCI World?

[@PaoloColetti]

Gli etf li analizzo poco perché hanno pochissimi dati storici e sono molto inattendibili

[@robertocortesi4236]

A questo punto allora va considerato rischio e rendimento assieme e vedere in che fascie di rapporto rischio rendimento conviene avere l'uno o l'altro prodotto !!???

[@PaoloColetti]

Dipende dalle idee che si hanno di "psicologia della finanza". Io sono dell'idea che se vuoi investire nell'asset X allora ti prendi il rischio dell'asset X e i suoi rendimenti a pieno, se non vuoi il rischio allora cambi asset perché la mitigazione del rischio ha (in questo caso) un costo enorme e se mi dimezzi il rendimento forse convengono le obbligazioni. Chi invece è disposto a dimezzare il rendimento per proteggersi da rari casi di perdite, allora sceglie il PAC. Su questo non c'è una risposta unica, dipende dalla persona

[@ciociocs]

Con un PIC c'è anche un altro vantaggio. Posso prendere tutti gli ETF che voglio tanto li pago una volta sola. Con il pac la diversificazione costa. (Magari è stato già detto).

[@PaoloColetti]

Se il pac lo so fa da solo allora puoi prendere A B C A B C A B C... Se invece lo fai programmato con un intermediario allora sei più rigido 😔

[@Welth97]

Video molto interessante, io personalmente sto comunque facendo un PAC per stare più tranquillo, ho solo 2 "strategie" aggiunte al classico PAC. La prima è di ribilanciare mese per mese aumentando la quota di ciò che è sceso e riducendo la quota di ciò che è salito rispetto al target di suddivisione preimpostatomi. La seconda è di tenermi comunque un cuscinetto liquido in caso di grossi crolli di mercato per fare un PIC. Ho preferito procedere così perchè ho ancora paura che ci possa essere ancora un crollo. Può avere senso?

[@PaoloColetti]

Diciamo che tutto ha senso (beh, quasi tutto). La prima strategia ha la mia approvazione. La seconda... come fai a sapere che c'è un crollo? Magari siamo all'inizio di un crollone o magari il crollo non arriva mai.

[@Welth97]

@@PaoloColetti chiaramente non so se arriva un crollo oppure no, però posso solo immaginare che rispetto a qualche anno fa il rischio possa essere più alto oggi con diverse guerre in corso, tassi alti e tentativi da parte di altri stati di ridurre la supremazia del Dollaro. Tutto questo mi crea una leggera "paura" e sapere che in caso succedesse qualcosa sarei pronto ad intervenire con liquidità mi fa sentire tranquillo. Diciamo che come ho un fondo emergenza per la vita ne ho uno anche per il PAC.😂

[@daniellisjak1611]

Ma quindi, per ricapitolare. A questo punto conviene fare questo Pic con 80% del proprio capitale e lasciare tutto la immobile per 10 anni? Ho molta confusione ora in testa. Fino a prima di scoprirti la mia idea era quella di investire nel Pac partendo da una cifra più grossa,(numeri a caso) 20 k subito e poi trimestralmente di 1k per 30 anni.Ora invece non so cosa fare ahahaha

[@PaoloColetti]

Sul lasciare fermo, di solito l'investitore che non tocca gli investimenti guadagna IN MEDIA di più di quello che li smanetta. Poi perché solo 80%? Direi il 100% di quanto vuoi investire in quell'asset. Se la tua strategia ti fa stare più tranquillo, usa la tua, meglio una strategia che ha meno guadagni ma che ti evita di vendere tutto alla prima perdita!

[@daniellisjak1611]

@@PaoloColetti Grazie mille della risposta. Quindi investo tutto subito poi i successivi risparmi li fai accumulare cash finche non hai la stessa cifra o giu di li e poi li investi nuovamente tutti con la stessa strategia quindi?

[@PaoloColetti]

@@daniellisjak1611 no. Il punto non è che conviene investire CIFRE GROSSE, ma che conviene non attendere con i soldi in mano. FISSATA UNA SOGLIA MINIMA per evitare di pagare troppe commissioni (qui dipende se hai commissioni percentuali o fisse), si ottiene un rendimento maggiore se si investe ogni volta che si ha soldi a disposizione e tutti i soldi che si hanno a disposizione per l'investimento.

[@bg_6724]

Ciao sarebbe curioso vedere gli istogrammi del metodo Value Averaging che è matematicamente più performante del comune DCA

[@PaoloColetti]

Non è una sorta di smartPAC?

[@bg_6724]

@@PaoloColetti In un certo senso è "smart" Esempio.. Primo mese entrata con 500, il secondo mese l'asset è salito di valore a 550, di conseguenza entro con 450 per raggiungere target 1000 ( considerando di voler entrare con 500 ogni periodo ).Ipotesi terzo mese da 1000 investiti il prezzo scende a 800, a quel punto incrementiamo con 700 per raggiungere 1500 di target(la somma di 3 entrate) spero di aver spiegato bene il concetto😊 Così facendo si tiene un prezzo medio di carico inferiore al semplice DCA

[@PaoloColetti]

@@bg_6724 Concetto spiegato bene! Resta da vedere che succede se invece sale così tanto che tu non dovresti più investire nulla (che però ci sta!). Inoltre ovviamente non puoi andare in automatico su singole azioni perché se una crolla verso 0 tu continui a comprare come un forsennato.

[@bg_6724]

@@PaoloColetti soprattutto dopo qualche anno (ipotizzando di aver raggiunto un discreto capitale investito ) un crollo improvviso del 40% porta a dover entrare con una maxi rata mensile che probabilmente non è sostenibile da molti investitori

[@andreagiovannoni6706]

Ciao Paolo, una domanda: dalle tue analisi emerge che in un investimento a medio/lungo termine la strategia all-in (PIC) è più vantaggiosa in termini di rendimento rispetto al PAC. Hai per caso anche qualche evidenza rispetto alla strategia value averaging , ovvero un investimento PAC pesato rispetto al valore di mercato ? Pensavo ad un PAC ogni 4 / 6 mesi in modalità value averaging , ma vorrei essere confortato dalle tue consuete 10.000 simulazioni che sia conveniente 😀

[@PaoloColetti]

PAC ogni 4/6 mesi è esattamente a metà tra il PAC e il PIC. Non conviene rispetto al PIC se hai già i soldi. Sulla strategia value averaging, che più o meno è quella che faccio anch'io, non ho fatto analisi e non riesco a farle perché abbiamo avuto un periodo troppo favorevole alle aziende grosse e che crescevano di continuo e quindi i risultati sarebbero smaccatamente contro il value averaging (che cerca di ripristinare i valori e quindi investe nelle cose calate)

[@simoneorecchioni7352]

​@@PaoloColettiadesso forse è il momento del value averaging 😁

[@PaoloColetti]

del doman non v'è certezza....@@simoneorecchioni7352

[@simoneorecchioni7352]

@@PaoloColetti ih pure poeta 😳

[@bonton6644]

Ciao Paolo, deduco quindi che un PAC fatto con un roboadv (tipo moneyfarm e co.) è ancor peggio, visti i costi di commissione della piattaforma d’investimento.

[@PaoloColetti]

Quello che fanno i roboadvisor (su cuo do una mia opinione nel video sulle gestioni patrimoniali) puoi o da solo senza commissioni di gestione. Spesso però ti offrono almeno un Pac senza commissioni di ingresso e quindi se hai necessità di fare un pac valutali pure

[@bonton6644]

@@PaoloColetti grazie per la pronta risposta. In effetti quello sulla patrimoniale è uno dei pochi video che mi manca, recupererò in settimana! Inoltre grazie per le preziose informazioni e la competenza portata qui su yt. Ps. Son qui a Bolzano anch’io, prima o poi un aperitivo con gli amici del canale dobbiamo (devo)offrirtelo per ripagarti in qualche modo 😂

[@PaoloColetti]

@@bonton6644 eh, lo so, ci ho pensato per una pizza magari a Trento. E' che se lo faccio di sabato DEVO sapere quanti siamo vari giorni prima per prenotare, se lo faccio di giorni feriali temo non venga quasi nessuno. Se domani (lunedì) mattina sei a piede libero, sono in giro per l'università alle laurea magistrali, tra la E311 e le altre aule!

[@bonton6644]

@@PaoloColetti mi spiace Paolo ma generalmente lavoro fino alle 17!

[@PaoloColetti]

@@bonton6644 achhhh, queste bruttissime abitudini!!!

[@raffo4dj]

ma quindi se io ho 5k e basta cosa devo fare? dove li metto sti soldi? :D

[@franz82able]

Ma se una persona riesce a mettere da parte per dire 1k al mese, conviene investire in un pac mensile oppure arrivare ad una certa somma (es 12k annuali) e investire in uno pseudo Pac annuale? Lo chiedo da profano che guarda con ammirazione i suoi video e ne rimane stregato.

[@PaoloColetti]

Certamente in quel caso il PAC è l'ideale. Arrivo ad una cifra tale per cui le commissioni incidono poco (oppure usi un intermediario che ti fa fare i pac gratis, come Directa su alcuni etf) e fai il pac

[@stefanobaccalini5237]

Ciao, cosa ne pensi di questa nuova tecnologia ? Gradirei un tuo video. ChatGPT è un prototipo di chatbot basato su intelligenza artificiale e machine learning sviluppato da OpenAI specializzato nella conversazione con un utente umano. Wikipedia

[@PaoloColetti]

Ciao. So cosa è e mi sta rompendo le palle perché scrive programmi in Python che somigliano troppo alla soluzione dei miei esercizi, per fortuna ogni tanto sbaglia di brutto. E per fortuna che si riesce ad accederci una volta su 10! Per il resto non ho idea degli sviluppi finanziari. Ho conosciuto Internet nel 1992 ma non sono riuscito a capire le implicazioni sul mondo della finanza fino al 2003 (e quelli che sparavano su aziende tech nel 1999 hanno quasi tutti sbagliato azienda)

[@gobbibomb]

Io lo voglio il teorema.

[@francesco1691]

PAC -MAN😅

[@PaoloColetti]

E notare la finezza... l'immagine è di quando pacman è in grado di mangiare i fantasmi... segno che questo video lo rivaluta... momentaneamente!