Rahastosäästäminen - valitsenko aktiivi- vai indeksirahaston? - OP Sijoittajakoulu

[@markkusexcelhelp9497]

Kuluista ei ollut kunnolla puhetta pitkässä juoksussa. Ongelmana esim. aktiivisissa osakerahastoissa on se, että käytännössä erittäin pieni osuus niistä tuottaa sijoittajalle pitkässä juoksussa (sanotaan useita vuosikymmeniä) enemmän kuin laaja markkinaindeksi (kuten esim. S&P 500) ainakaan sen jälkeen, kun rahaston tuotoista on vähennetty sen sijoittajalta veloittamat palkkiot. Rahastot luonnollisesti tavoittelevat vertailuindeksiä parempaa tuottoa, mutta kulujen jälkeen tulos useimmiten on huono sijoittajalle (sijoittajalle jää siis: rahaston tuotto - sijoittajan maksamat kulut = sijoittajan nettotuotto). Sijoittajalle kertyy kuluja mm. rahaston merkintä- ja lunastuspalkkioista, vuotuisista jatkuvista palkkioista (riippumatta siitä, tuleeko tuottoa lainkaan), mahdollisista tuottoperusteisista palkkioista ja transaktiokuluja rahaston tekemistä jatkuvista osakkeiden myynneistä (rahastolle myös mahdolliset myyntivoittoverot) ja ostoista. Näillä kustannuksilla on valtava merkitys siihen, kuinka paljon sijoittajalle jää käteen pitkässä juoksussa ja kuinka paljon rahasto ottaa palkkioina itselleen kokonaistuotosta vuosien aikana. Sijoittajan kannattaa olla erityistarkka näiden kulujen osalta pohtiessaan mihin rahastoon alkaisi mahdollisesti sijoittaa. Esimerkki: Kaksi sijoittajaa sijoittavat molemmat kerran 10.000 Eur ja aikajänne pitkäjänteisesti 40 vuotta, toinen sijoittaa passiiviseen indeksirahastoon, joka seuraa laajaa markkinaindeksiä (vuotuinen palkkio 0,1%) ja toinen aktiiviseen osakerahastoon (vuotuinen palkkio 2 %). Molemmat tekevät saman vuotuisen tuoton 7% joka vuosi, mutta aktiivisen rahaston tuotosta vähennetään vuosittain 2% palkkio, eli sijoittajalle jää 5% tuotto (indeksirahastossa vastaavasti 6,9% tuotto palkkion jälkeen). Korkoa korolle ilmiö johtaa siihen, että passiiviseen indeksirahastoon sijoittaneen 10.000 Eur on kasvanut 144.000 Euroon 40 vuoden päästä, mutta aktiiviseen rahastoon sijoittaneen summa on kasvanut vastaavasti vain 67.000 Euroon. Passiiviseen indeksirahastoon sijoittanut sai 77.000 Eur paremman tuoton kuin aktiiviseen osakerahastoon sijoittanut. Aktiivinen rahasto sai yhteensä sijoittajan maksamia palkkioita n. 25.000 Eur, vastaavasti indeksirahasto maksoi sijoittajalle n. 2.000 Eur eli 23.000 Eur vähemmän. Aktiivisen rahaston saama palkkio on huikea kun ajatellaan, ettei sijoittaja saavuttanut sitä, mistä maksoi eli tavoitellusta ylituotosta. Eli sijoittaja sai itselleen alituottoa kuluista johtuen, vaikka rahasto teki tuottoa yhtä paljon kuin passiivinen indeksirahasto. Jotta aktiivinen rahasto kasvaisi sijoittajalle 144.000 Euroon 40 vuodessa, tulisi sen saama tuotto olla tässä 9,1% ennen kuluja vuosittain, eli 2,1% ylituottoa. Tätä on aktiivisen rahaston lähes mahdotonta saavuttaa pysyvästi pitkällä aikajaksolla. Tämä ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita

[@crockett616]

Ehkä ekana hakisin tietoa jostain muualta kuin rahastoja tarjoavilta tahoilta kuten OP:lta vaikka mukana on kai joku OP:n ulkopuolinenkin henkilö.

[@johannesharkonen5642]

7:30 Kulut on aina varmoja, tuotto ei.

[@TheSpeederist]

Tämä! Toi nyrkkisääntö vastaus olikin ihan hyvän kuulonen 😅

[@TheCope23]

Olennainen kysymys olisi, kuinka monta salkunhoitajaa on voittanut indeksin esim. 5 tai 10 vuotta peräkkäin. Sori.