Сколько стоит ваш стартап?

Что влияет на оценку вашего стартапа? Есть ли специальная формула для оценки стартапа, которую используют фонды/ангелы?
Записаться на бесплатный вебинар или индивидуальную консультацию со мной по ссылке taplink.cc/olga_startupgirl
Традиционно есть 2 метода оценки компаний - сравнительный анализ (comparables valuation) и DCF (discounted cash flow, дисконтированные денежные потоки). Но ни один ни другой не подходит для стартапов - у нас нет конкурентов с открытой финансовой отчетностью, которую бы можно было использовать в сравнительном методе и нет прогнозирования денежных потоков, которые бы можно было дисконтировать, мы же стратап!
Есть третий метод - галлюцинаций инвесторов и основателя о том, сколько стоит стартап. Конечно, это не просто гадание на кофейной гуще, фонд смотрит на: команду, размер рынка, конкурентов, наличие MVP, стадию стартапа.
Вообще оценка стартапа идет сверху вниз, от того, что дано фонду. А дано: стадия, на которой инвестирует фонд, размер инвестиций (чека), доля и ожидания по выходу из стартапа (10Х от инвестиций). И дальше фонд смотрит, а есть ли у вас рынок, чтобы ему сделать 10Х, а сможете ли добежать за 5-7 лет до этих цифр, сможете ли как команда?
Детальный пример я даю в видео.
Time-codes:
0:36 методы оценки компаний
3:44 метод оценки стартапов
5:03 факторы, влияющие на оценку стартапа
14:20 пример как оценивает стартап фонд
16:50 как узнать чек фонда?
#startupGirl #оценкаСтартапа #инвестициивСтартап

[@StartupGirl]

мой курс про стартапы - www.udemy.com/course/startupgirl/?.com канал в телеграм - t.me/+E_ZVKVu_lblhNDEy

[@marinayatsuk9150]

Ольга, спасибо! То, что надо мне сейчас ❤

[@-telegrambot]

Интересно рассказываете, а самое главное понятно) спасибо! Лично для меня очень полезная информация!👍

[@StartupGirl]

спасибо!

[@andrewa414]

Спасибо, молодец, очень полезно, годный контекст! Успеха в добром!

[@Kosta_mang]

Супер! Спасибо! Все понятно

[@mikayelafyan1794]

Крайне полезный контент. Основные факторы - MVP, первые продажи, харизма CEO, оказывающая влияние на объем инвестиций. Особо познавательна была демонстрация цифр в Excel. Спасибо.

[@StartupGirl]

очень рада, что информация полезная :-)

[@wladisinfo9590]

Спасибо!

[@user-yf4qs9mn2i]

Как же классно ты говоришь "Стартап Гёрл" )))

[@posinc3466]

Круто. Так держать 👍🏻👍🏻👍🏻

[@user-oz-legend-berry]

Спасибо! Полезная информация. У меня только рождается вопрос и я нахожу его у тебя в видеороликах 😃 успехов с проектом и блогом

[@StartupGirl]

Спасибо за обратную связь!

[@yuryyuroffchic9574]

Ольга, спасибо большое за ликбез! Полезная информация и заряд оптимизмом. У меня возник вопрос по примеру. Оценка компании на раунде А $50млн. Значит выручка компании с учетом мультипликатора должна быть около $10млн. Но вы говорите, что на стадии А выручка примерно $1 млн. С такой выручкой компания должна оцениваться в $5млн и соответственно сумма инвестиций за долю 20% составляет $1 млн. Помогите разобраться

[@StartupGirl]

Почему вы решиши, что выручка должна быть 10 млн? Мультипликатор вполне может быть 50х, то есть выручка $1 млн, тут мы можем только гадать. Но чаще сейчас в сша на раунде А хотят выручка $2/5 млн.

[@krizis_bakh]

Вы выручку делите на 5, на 19:39. Это пятерка она от куда взялась, можете подсказать? Спасибо!)

[@StartupGirl]

Я там говорю: обычно оценка стартапа -это 5х или 10х от его выручки. И от обратного оценку в 500 млн делю на эти 5, чтобы высчитать Х.

[@krizis_bakh]

​@@StartupGirl ​ Буду очень признателен если сможете подсказать на моем примере правильно ли я мыслю) Если возможно провести платную консультацию буду очень рад) Бизнес существует 3ий год, 20 сотрудников, выручка в месяц свыше 15 млн. рублей ($200K - $260К), за последние пол года выросли в 2 раза. Собственный капитал 26,5 млн рублей, и в течении нескольких месяцев еще до вложу от 6 до 10 млн рублей. Это все собственные средства. Ни разу инвестиции не привлекались. По этим данным я делаю вывод, что мы находимся на стадии "Раунд А" и с точки зрения венчурного фонда мы можем расчитывать на сумму инвестиций от 70 млн, данное суждение верно? Теперь к расчету, и идем от обратного на примере этих 70 млн, как вы показали: 70 млн рублей сумма инвестиций на раунде А, как я понял 20% забирает венчур из этого следует, что оценка компании должна равняться 350 млн рублей. Вот на этом этапе у меня следующая путаница следует, как мне известно оценка производится через мультипликаторы, но дело в том что расчет мультипликаторов входит такая переменная как "рыночная капитализация", но она рассчитывается через объем акций. Даже тот же Enterprise Value рассчитывается через капитализацию. На этом этапе вот какие вопросы возникают: Как правильно вывести этот мультипликатор без переменной рыночной капитализации? И вообще имеет ли это какой то смысл? Данный мультипликатор перемножается на годовую выручку? Ну тут даже правильней вопрос будет задать, как все таки правильно посчитать эту стоимость компании? Исходя из предыдущего ответа по 5х -10x, я правильно понимаю что это и есть некий мультипликатор? Т.е. Мы берем годовую выручку и умножаем от 5 до 10 и получаем некий такой, простой расчет стоимости компании? Если да, то какие можно выделить самые важные факторы влияющие на увеличение этого самого мультипликатора с 5x например до 7х или до 10x? За 2022 год мы сделали 164 млн рублей выручки, например мы оцениваем стоимость компании 164м х 5 = 820 млн Из этого следует, что 20% от 820 млн это 164 млн сумма инвестиций это чуть больше 2 млн $. Данная сумма соответствует раунду А Но при таких расчетах не бьется годовая выручка которая должна быть гораздо больше, прям многократно, и в таком случае стоимость компании получается в конечном итоге выше что ли?) Если да, тогда первоначальная сумма инвестиций не корректна, а она завязана на первоначальной оценке компании, как в таком случае быть? Буду признателен за любые подсказки или если возможно провести консультацию, если такое есть у вас это будет круто) Спасибо!

[@sergiydotsenko5368]

Классный канал, полезный контент. Подписался. И да, ноги красивые.

[@alexeymezenin]

Подскажите, а как условные CTO и CEO обычно находят друг друга (если они не были до этого знакомы) и как решается вопрос доверия?

[@StartupGirl]

Методом проб и ошибок: пока не будет химии между двумя. Но юр лицо, оформленное в юрисдикции с сильным правом/судами (сша, европа, прибалтика), безусловно эти отношения подкрепляет. Путем распределения долей, опционов и уверенности в исполнении договоренностей.

[@alexeymezenin]

@@StartupGirl спасибо

[@ivanchesnokov2761]

Ольга есть в каком то из выпусков как правильно находить тех кто распознает мою идею, и захочет со мной отправится в плавание, при этом не за рыночную стоимость работать? Спасибо огромное за ваш труд. И ещё каким образом вы поняли, что ваша команда это ваши люди?

[@StartupGirl]

понять можно только методом проб и ошибок. особенно если первый стартап. как находить - простого ответа нет, можно пойти в акселератор, там часто можно встретить кофаундера, на конференциях, мероприятиях, связанных со стратапми, в группах по интересам, в ФБ есть группы. Возможно, среди старых знакомых

[@ivanchesnokov2761]

@@StartupGirl спасибо

[@borisch4326]

10 лямов имеется в виду на 15:48 на round A

[@StartupGirl]

да спасибо! ошиблась. столько просмотров, а только вы заметили

[@borisch4326]

@@StartupGirl Мне актуальнее всех видимо. Прошел 5 акселераторов в РФ и нигде так не расписали что нужно инвестору с отталкиванием от рынка. Я знаю что рынок должен быть больше 1 млрд, но саму механику что за этим стоит я не осознавал.

[@StartupGirl]

Сказать спасибо можно через Paypal - [e-mail]

[@evgeny.ivanovi4]

Что бы делать лишь бы ничего не делать. Шли бы руками работать

[@StartupGirl]

Говорят, если работать головой, платят больше 😂

[@evgeny.ivanovi4]

@@StartupGirl нет, говорят - когда работаешь головой тратишь больше энергии. А платят больше по личным отношениям, я так думаю, если работа не сдельная

[@StartupGirl]

Есть отличная поговорка: кто не может работать головой, работает руками. Ну и платят за это в разы меньше. А устают в разы больше