Доля основателя на каждом раунде инвестиций

[@StartupGirl]

мой курс про стартапы - www.udemy.com/course/startupgirl/?.com канал в телеграм - t.me/+E_ZVKVu_lblhNDEy

[@iakovgoldberg600]

Ольга, снова в десятку! Спасибо!!

[@Imirya]

❤

[@Kirill-m1s]

так много видео уже пересмотрела и вот нужная информация. спасибо

[@adeusexmachina]

Большая благодарность от всей команды! Очень хорошо что затронули тонкий момент с оценкой стартапа как бизнеса. Из этого вообще можно составить матрицу из 4-х сочетаний между реальностью стартапа / уровнем знаний команды / стадией и мотивацией основателей / культурой инвестиций в стране проживания.

[@StartupGirl]

я бы сказала, что размер рынка - супер важно. плюс даже в России можно найти адекватных инвесторов, просто их меньше, тк рынок уже/риск больше

[@adeusexmachina]

@@StartupGirl я просто лично знаю один пример как у нас реально сбивали оценку стартапа, оценивая его по лекалам бизнеса, хотя это был реально стартап с огромным рынком. Основателю же предлагали 10 млн руб за 35%, так как рынок в России был узок и поделен, а западный почему-то умножался инвесторами на ноль, либо как непосильный либо из-за непонимания инвесторов как его завоевывать либо нарочно. В итоге они сами вышли на западный рынок, там нашли венчуров по адекватным оценкам, в итоге стартап купил стратег за $100 млн. Кто умеет качественно оценивать рынок - это реально спасает. А мы только учимся.)

[@StartupGirl]

@@adeusexmachina кто сказал, что стартап - это легко

[@AlexanderArtemenko]

@@adeusexmachina в такой формулировке "стартап" звучит как "мыльный пузырь". Бизнес это то что приносит какую-то ценность и люди за неё платят, а "стартап" в вашем понимании, какую ценность приносит?

[@adeusexmachina]

@@AlexanderArtemenko стартап в моем понимании это делать то, что нужно людям в первую очередь, а после валидации рынка с подтверждением спроса, инвестировать в масштабирование и осваивание рынка гораздо раньше, чем стартап окупится и выйдет в прибыль. Ну а когда это случится, стартап превратится в классический бизнес. Это похоже на то, как банк (венчур) на свой страх и риск верит в заемщика (стартап) и выдает ему кредит (инвестиции), чтобы он выкупил сразу всю квартиру (освоил рынок) и уже жил в ней (зарабатывал на рынке), возвращая долг банку (венчуру) с процентами, а не выкупал по квадратному метру с каждой зарплаты, чтобы только через 20 лет можно было заехать и обживать. Оговорка: эту же квартиру может перекупить тот, у кого больше капитала. У инвестора цель зайти дешевле, а выйти дороже. Стартап должен знать свою цену и потенциал. А в вашем понимании какая разница между стартапом и бизнесом?

[@Kitchenkov]

Посмотрел все видео на канале- пошёл привлекать инвестиции))

[@StartupGirl]

Удачи!

[@Anna-qh8sc]

Ну как?) Привлекли что-то?)

[@Hbz123]

спасибо, очень полезное видео!! Продолжай в том же духе))

[@AlexanderPinkin]

Ващеее круто! Спасибо за важную инфу. Празднуем с фаундером, что мы выбрали нужное направление и у нас изначально стартап worldwide!

[@StartupGirl]

Удачи вам!

[@johnbelyaev4031]

Ольга вы прекрасно объясняете, очень познавательно, новоиспеченному фаундеру стартапа самое то), подписка и лайк однозначно

[@StartupGirl]

Спасибо, очень рада, что материал полезен

[@Cyberdiver999]

Ольга, большое вам спасибо! Желаю роста вашему каналу

[@StartupGirl]

Спасибо большое!

[@sergiydotsenko5368]

Компанія Ольги била зарегистрирована в Делавере, захищена британским правом з понятними правилами гри. Главная причина високой оценки

[@Arthur-jc2qm]

Спасибо за видео. Не понимаю, как продажа большего % на более раннем этапе ограничит рост? И можно больше про технику как происходит размытие доли фаундеров (какие особенности, нюансы, в тч как юридические офрмлять если команда распределенная)?

[@StartupGirl]

Если фаундер продал слишком большую долю, на более позднем сроке фонды не будут инвестировать в этот проект, тк будут понимать, что фаундер уже станет миноритарием и потеряет мотивацию пахать 24/7. А значит их инвестиции не окупятся. Это так называемые проекты-привидения. Они не могут поднять следующие инвестиции. Таких банкротств очень много.

[@СКБУРУНДУК]

Милая девушка, спасибо вам ❤

[@ЛеонидУлитин-с4ж]

Чем отличается рынок бизнеса от рынка старт апа?

[@StartupGirl]

У бизнеса может быть небольшой рынок, у стартапа он должен быть огромным. Вот здесь подробно В чем отличие стартапа от бизнеса? kzbin.info/www/bejne/oZDWe52hf8lqbac

[@rzhi]

Отличное, вдохновляющее видео, спасибо! Особенно пример про стартап для Авито пригодился. Тоже планирую делать проект в смешной сфере. Вопросы по видео такие: 1. Почему на пре-сиде инвесторы готовы давать такие огромные оценки? Еще ничего нет, а уже $1-2 млн. компания стоит. 2. Либо же даже на пре-сиде надо показать что-то работающее, чтобы VC инвестировали? И развивая тему, каковы критерии достижения каждой стадии? Например, раунд А - наличие выручки, клиентов, сотрудников и т. п. Есть какая-то общеотраслевая «линейка»? (видел частичный ответ в каментах, но быть может есть более полный)

[@StartupGirl]

Добрый день. 1. Оценка $ 1-2 млн это скорее случай США, в Европе раза в 2-3ниже, в снг в 5 раз ниже. Почему такие высокие в сша: если это стартап с большим рынком, ему нужно много денег на быстрый рост, если давать много денег по маленькой оценке - доли фаундеров быстро размоются, мотивации работать уже не будет, тк они станут уже наемными сотрудниками. Соответственно стартап это всегда про большой рынок - тогда оценки высокие. Второй вопрос про критерии есть в моих видео.

[@StartupGirl]

вот это видео посмотрите, пожалуйста, kzbin.info/www/bejne/nHTQooqNhtN4l6s

[@FatimaDzalaeva]

Добрый день! А можно к Вам на персональную консультацию?

[@StartupGirl]

Напишите, пожалуйста, в телеграм. Nikitinaos

[@artursmirnov77]

Спасибо!

[@startuplove]

Уже стал очень сильно понимать принцип, спасибо вам! Подскажите, для стартапа должна быть какая-то определённая форма ведения бизнеса ООО ЗАО и тд или без разницы?

[@StartupGirl]

Зависит от планов на привлечение партнеров и инвесторов. Если они будут - нужно распределение долей, а значит ооо.

[@ЖандосУмурзаков-л2е]

Ольга здравствуйте! Можно ли найти американские Инвестиции для общепита в Казахстане (Алматы, 3 точки уже имеется)?

[@StartupGirl]

Думаю, будет очень сложно. Рынок снг в принципе не привлекателен для инвесторов из сша, тк очень низкие возвраты на инвестиции.

[@Anna-qh8sc]

интересный полезный разбор спасибо !

[@ЖандосУмурзаков-л2е]

Ещё вопрос, инвестор который заходит на стадии присид, его деньги возвращаются до полного возврата со 100%прибыли или его деньги крутятся в компании и он получает свою долю которую купил?

[@StartupGirl]

Инвестиция в компанию подразумевает долю, инвестор зарабатывает путем выхода из доли/ее продажи на более поздней стадии. Это венчурные инвестиции. В классической модели инвестор может получать дивиденды из прибыли.

[@Anna-qh8sc]

И ещё инвестор может проценты долга возвращать

[@AlexK-rs1uz]

Спасибо за видео! У меня вопрос: если стартап планируется выводить на международный рынок, то как оценивать емкость? И как инвестор оценивает стартап на раунде pre seed/seed, по емкости международного рынка или все таки по локальному рынку где тестируется гипотеза? Спасибо!

[@StartupGirl]

Инвестор оценивает стоимость стартапа по емкости рынка, где он будет продавать. Скорее всего инвестора вообще не интересует локальный рынок (догадываюсь, что рф) по многим причинам.. он просто не будет инвестировать в этот стартап. Но важно понимать, что и гипотезу бесполезно тестировать на этом рынке. Ее надо тестировать там, где продаете

[@ОлександрГаврилюк-х7т]

Оценка стартапа на словах инвестора остаётся (мнение инвестора) или это экспертный вывод, интересует юридическая форма оценки и как это отражается в бухгалтерском учете, сумма баланса вырастает, на основании чего?

[@StartupGirl]

оценка - это не мнение инвестора, это то, что согласовали оба - инвестор и фаундер. я не знаю насчет бухгалтерии в России, на сколько я знаю, там это никак не отражается, в сша точно нет. оценка отражается только через стоимость акций компании.

[@andrewa414]

Ольга, раз вы любите вопросы , то вот один. Сколько минимум стоит стартап ?Данные такие : рынок там=60 млрд, sam= 40 млрд, предполагаемый som= 4млрд. Команда справится, конкуренция неубедительная,повторить стартап сложно. Бизнес -модель позволяет получать прибыль с первых клиентов. Стадия seed: есть продукт, есть команда, есть первый клиент. Еще вопрос назрел: а если расчетная стоимость стартапа огромная ( ну там миллиард), а инвесторы крутят у виска при попытке продать 0,1% за миллион . Что делать? Снижать расчетную стоимость в 10-100 раз , чтоб получить деньги или гордо ждать свой "Секрет" под алыми парусами?

[@StartupGirl]

Оценка рынка в рублях?

[@StartupGirl]

Оценка миллиард на стадии сид - это на самом деле не реально для России. А на стадии А тогда сколько? В россии первый клиент - это pre-seed, seed наступает с выручкой $500к-$1млн. Стандартная оценка на стадии pre-seed в сша $1-2 млн (с рынокм $1 млрд), в России раза в 4 меньше. Можно выйти на зарубежный рынок и тогда оценка поменяется.

[@StartupGirl]

В общем мораль такова: у вас американские оценки и подход, но русский рынок и стадия pre-seed все же. Можно спокойно опустить оценку до $2-3 млн и это будет даже по меркам сша хорошо. Ну или дешево растить компанию самим, но это так себе долгосрочно

[@andrewa414]

@@StartupGirl спасибо,будем думать

[@magicchessworld2480]

А если это не венчурный стартап? Как тогда раскладывать оценки?

[@StartupGirl]

Я, к сожалению, не знаю, как работают не венчурные стартапы. Мой канал именно про венчурные стартапы.

[@yuresdify]

А что если так (берем рынок Рф) с фантазиями выхода за рубеж: компания отдает 10% за 1 млн р. А на следующем раунде, отдает 5% за 1 млн р., а потом еще 1% за 1 млн р. ? Оценка стартапа соответственно растет. Или категорично надо каждый раз отдавать больше процентов?

[@StartupGirl]

То есть стартап растет не по дням, а по часам, но ему по-прежнему нужен всего 1 млн р на развитие? Так только в сказке. Пр таком росте количество денег примерно пропорционально - закрывать рост

[@adeusexmachina]

@@StartupGirl а уточните пожалуйста такой момент. на следующем раунде предыдущий инвестор выходит (чаще всего)? то есть следующий инвестор покупает больший процент, потому что ещё и выкупает предыдущую долю прежних инвесторов? То есть даже если теоретически предположить что Ю. рассчитывает добывать деньги на развитие сам и лишь добирать у инвесторов, то на следующем раунде 5% это только вход новых инвесторов с размытием, но не перепродажа прежней доли с небольшим приростом?

[@adeusexmachina]

наверное в вашем случае такое возможно при одной ситуации: вы не подрасчитали сколько вам нужно на окупаемость и вводите новых инвесторов, продавая им дороже. То есть они не выкупают прежние доли, а предыдущие не выходят. В итоге вы отдаёте 16% за три промежуточных раунда доинвестирования PreSeed(a,b,c) или PreSeed + Seed(a,b)

[@StartupGirl]

@@adeusexmachina ни в коем случае никто ничего не выкупает. инвесторы выйдут из стартапа лет через 5-7, когда будет IPO или сделка по слиянию/поглощению

[@opportunity812]

Привет! Расскажи, пожалуйста, как российские ангелы входят в американскую компанию? Они же должны быть аккредитованными инвесторами в США и отправить платежку на счет американской компании.

[@StartupGirl]

Привет, да они подписывают бумагу о аккредитации. И делают перевод на юр лицо сша

[@ant3413]

А можно ли просить наличку на личные нужды,если срочно надо,в обмен на % ?

[@StartupGirl]

Если вы найдете таких инвесторов, попробуйте 😀

[@ant3413]

@@StartupGirl Нет,ну попробую,что меня убьют за это,если попрошу.)Осталось продукт до MVP дописать)

[@StartupGirl]

Не убьют точно! Но можно немного поменять постановку задачи: заинтересовать инвестора -> он вложится -> у вас как у фаундера будет базовая зп на основные потребности

[@globalunion7688]

Можно просить зарплату для разработчиков/основателей.

[@vru-x5m]

То есть делать все на деньги инвестора, ничем особо не рисковать и дать ему 5-20% всего. Интересно. Скорее наоборот процентаж должен быть.

[@StartupGirl]

вы очень сильно ошибаетесь, когда говорите что основатель ничем не рискует. это стандартная тема нашей культуры - обесценивать. основатель рискует очень многим: он не идет в найм, где он мог бы зарабатывать стабильный доход, спокойно спать ночами и содержать свою семью. он тратит месяцы, иногда годы жизни на то, чтобы компания взлетела, иногда работает 24/7, иногда без зарплаты, пока его друзья строят карьеру в корпорации, получают бонусы, руководят отделами, получают много признания, а главное - спят ночами. безусловно - это выбор каждого, но я бы это не назвала "ничем не рискует". во-вторых, такое распределение долей правильно, потому что в том случае, который предлагаете вы - 70% у инвестора, основатель становится обычным наемным сотрудником (ведь он владеет миноритарным пактом), а зачем ему упахиваться как наемному сотруднику? именно поэтому система там задумана: инвестор дает деньги, но он не пашет, он смотрит, ему дается 10-30%, основатель дает время и силы, не спит ночами, работает как конь - он мажоритарий, иначе мотивации не будет.

[@ЖандосУмурзаков-л2е]

Или как найти инвестора ? Рынок 50млн$.Спасибо за ранее

[@StartupGirl]

Думаю, нужен классический инвестор, не венчурный, тк рынок маленький. Попробуйте походить по бизнес сообществам с вашим бизнес планом.

[@magicchessworld2480]

Очень интересно про работу собственника по найму пр менее чем 50% компании. Спасибо!

[@StartupGirl]

Не совсем поняла, почему собственник по найму работает?

[@magicchessworld2480]

@@StartupGirl я имела ввиду ваше сравнение, когда собственник имеет меньше 50% что он уже не собственник, а "наёмный работник". Очень наглядное сравнение. Спасибо! Хорошо зашло

[@StartupGirl]

Хорошо, поняла, включу это в обширное видео

[@adeusexmachina]

На просторах СНГ даже прямые инвестиции являются рискованными. А так как присутствует риск и инвесторы готовы на них идти, многие инвесторы записали себя в Венчурные, тем самым рекламируя себя и вводя в заблуждение основателей стартапов, которые под Венчурными понимают именно западную культуру и базу знаний. В итоге они сталкиваются в России только с модным словом "венчурный" а там под капотом культура прямых инвестиций, когда вкладываются уже в стабильно растущую прибыльную компанию. С другой стороны эти же прямые инвесторы, играя в Венчурных, обнаружили что 9 из 10 старатпов проваливались и сгорали со всеми инвестициями, что сформировало культуру презрения к стартапам и к их основателям как к нахлебникам, которые устраиваются в свою компанию за деньги инвестора и за слово стартап готовы "убивать" образно выражаясь)) Какая может быть при таком подходе культура венчурных инвестиций?

[@StartupGirl]

то что 9/10 умирает - норма венчурного рынка, это не вина основателя. На венчурном рынке колоссальные возвраты на 1 этот удачный стартап. Вы таких возвратов в банке не увидите, 10Х или 100Х. Поэтому инвестор готов вложиться в 10, 9 умрут, 1 окупит все и еще принесет 5Х. Просто в России нет рынка для выхода из стартапа- IPO или M&A для продажи компании, поэтому инвесторы заранее знают, что им надо доить бизнес через дивиденды, тк другого выхода вернуть деньги не будет

[@adeusexmachina]

@@StartupGirl согласен, только окупится скорее у серийных настоящих венчуров или фондов, которые среди 10 вложатся в будущего единорога, который выйдет на IPO или будет продан стратегу. А у обычных, кто рискнет вложиться в один или два стартапов без крутой экспертизы и без всесторонней помощи стартапу - просто сгорят деньги. Плюс еще репутация основателя будет уничтожена. Это ж не Сан Франциско))

[@StartupGirl]

@@adeusexmachina совершенно не согласна. это наш менталитет: если чьи-то не получилось, все ты неудачник, репутация ниже плинтуса. во всем мире про неудачи рассказывают с гордостью, тк это путь. Гораздо хуже сдаться и ничего больше не делать. Есть инвесторы, которые после сгоревших денег бегут вкладываться в след проект этого человека, тк верят в него. Таких мало, но кто вам мешает таким стать? и зарабатывают на диверсификации далеко не одни фонды, а ангелы в том числе. они раскладывают небольшими чеками во много.

[@adeusexmachina]

@@StartupGirl так и мы тоже не согласны с таким положением вещей, поэтому будем искать инвесторов сразу зарубежом. с ангельскими инвесторами кстати не доводилось пересекаться. это отдельная история, свои подходы. у нас этот этап на свои финансировался.

[@StartupGirl]

@@adeusexmachina это тоже хороший вариант не продавать себя дешево, профинансировать тестирования гипотезы самим

[@ArtemBolotov7]

👍

[@ДмитрийЛанец-н3в]

У меня пару дней назад инвестор попросил 40%, для стартапа, на рынке селлеров маркетплейсов, я отказался, теперь посмотрел видео и понял что правильно сделал

[@RadmirMusin-b9z]

В итоге на каких условиях хотите привлекать инвестора? Завтра встреча с инвестором, бизнес также на маркетплейсах. Вопрос стоит в том какую долю предложить... В принципе вообще не знаем как лучше поступить, подскажите чего может 🙏

[@MrSargoth]

Не правильно ты сделал. Ты не в калифорнии и никаких раундов у тебя не будет и каптейбла никакого нет, как и капитализации с экзитами.

[@tri_fazu]

Разве нельзя русскими словами всё объяснить?

[@StartupGirl]

Использую термины, с которыми столкнется основатель стартапа, если выберет этот путь. Увы, большинство из них заимствованы из англ языка, но я стараюсь расшифровывать

[@Anna-qh8sc]

А они знают перевод этих слов?:)

[@ArtemBolotov7]

+

[@СетевойПромышленныйИнтеллектСП]

Первый в мире токарный кибер-технолог-программист, способный выполнять работу специалиста СЧПУ уже готов и выводится на мировой рынок, пока как средство обучения школьников и студентов. Затем будет охватываться рынок мелких собственников СЧПУ, которых в мире миллионы. и после дойдет очередь до крупных компаний. В результате, в течении 3-5 лет, будет создана супер компания AICNC по производству кибер-технологов, которая превзойдет по капиталиазции все существующие. С ее появлением произойдет перевод всей мировой экономики на новый технологический уровень, Индустрия 4. 0 Набираем в поиске ютюба "запад отстал навсегда, смотрим ролик" Набираем AICUT, смотрим демо ролики по кибер-технологу.Первый в мире токарный кибер-технолог-программист, способный выполнять работу специалиста СЧПУ уже готов и выводится на мировой рынок, пока как средство обучения школьников и студентов. Затем будет охватываться рынок мелких собственников СЧПУ, которых в мире миллионы. и после дойдет очередь до крупных компаний. В результате, в течении 3-5 лет, будет создана супер компания AICNC по производству кибер-технологов, которая превзойдет по капиталиазции все существующие. С ее появлением произойдет перевод всей мировой экономики на новый технологический уровень, Индустрия 4. 0 Набираем в поиске ютюба "запад отстал навсегда, смотрим ролик" Набираем AICUT, смотрим демо ролики по кибер-технологу. Продам долю.