Volatilidad y el riesgo de mercado: Aplicación del Value-at-Risk (VaR) en el índice GOBIXDR

La importancia de la volatilidad en mercados financieros radica en dos aspectos:
1. Se utiliza para evaluar el desempeño de portafolios y estrategias de inversiones, estudiando el vínculo entre los retornos obtenidos y el riesgo incurrido.
2. Permite costear adecuadamente el consumo de capital por las exposiciones en el portafolio.
Esta investigación estudia el riesgo de mercado presente en los bonos gubernamentales que son emitidos y negociados en el mercado local utilizando como benchmark el índice GOBIXDR.
Aplicando la metodología GARCH, se realiza la búsqueda del modelo óptimo, prueba de modelo y validación.
Se cuantifica el Valor en Riesgo (VaR) con la Simulación Histórica Filtrada y el Método de Monte Carlo.
Se estima el consumo de capital para diferentes portafolios (Trading, Disponible para la Venta y Valores hasta el vencimiento).
Entrenado sobre la data del año 2022, se presenta el escenario para el Stress-VaR.
Los resultados pueden son de aplicación para gestión de riesgos en el trading y gestión de la posición patrimonial.