⟪債券ETF完整攻略⟫一張表選完2023人氣美債公司債ETF🏦 存債勝存股三大免稅費優勢 | 夯翻鼠FQ75

[@ZRBro]

🤓FQQ解答： (1) A、嚴格一點應該寫BBB-和Baa3 (2) A、只有股票型ETF的配息(54C)才有8.5%的可抵減稅額 (3) B、這一題有陷阱！只要是美國公債(不管短天期還是長天期)，全部都是最高等級的AAA(因為他是美國政府🇺🇸)，而公司債(包含金融債)就不一定都是AAA級，所以答案要選B ✅應大家敲碗，2019-2022年費用率更新上去了，下載網址不變 bit.ly/BondETFQ2023 ✅課後補充(1)：債券ETF持有的債券到期贖回時，投信會再重新買進同樣天期的債券，如此不斷更新下去，所以即便債券有到期日，但債券ETF卻是永續的，直到有一天規模太小(或其他因素)必須下市下櫃為止，投資人持有債券ETF沒到期的問題，就跟期貨型ETF自動轉倉的原理一樣。 ✅課後補充(2)：債券雖然跟股票一樣可以直接投資，但交易門檻比股票高很多，而且有特殊的交易市場和交易規定，所以債券市場幾乎都是法人在交易，對我們一般散戶最簡便的方式，主要還是透過債券型ETF(被動)，或是債券型基金(主動)，來間接持有投信配好菜的債券便當🍱 ✅課後補充(3)網友問：既然債券發行價格跟利息都是一樣的，為什麼有人願意用更高的價格去購買？ 🤓因為：(1)大家會拿債券利率跟銀行利率比較、(2)債券發行數量有限，但定存無限(理論上) 如果把時間倒回前幾年前銀行定存利率很低的時候，假設0.5%好了 以影片當中的10張派可星球債券為例(此先忽略違約問題) ➡買債券1萬，每年領息500元，收益率5%，期滿領回1萬(本金) ➡放定存1萬，每年領息50元，利率0.5%，期滿領回1萬(本金) 這時候1萬塊買債券比放定存可以多賺450塊，而且期滿保本，但可惜派可債券只有發行10張，大家都很想要。這時候有一個持債者願意加200元以10,200轉讓這張債券，接手的人就算扣掉多出來的200還是打敗定存，仍然有250塊的息可以領，所以願意成交，於是票面1萬元的債券，價格就上漲到10,200 但如果情況變成現在「定存利率4.5%」，但派可債券利率只有5%，是不是就失去追捧債券的誘因了？只差一點點拿去放定存就好了，幹嘛還要買債？🤔 而如果定存利率再上升到10%好了(極端狀態)，除非派可調高債息來提高債券殖利率，否則5%的債券就沒有人要了，尤其是距離到期日越遠的，價格越容易受影響，這就是市場利率和債券價格(殖利率)之間的關係

[@芳-s1l]

保守的投資人如選擇長天期的美債 雖然違約風險不高 但需要面對極高的價格波動（存續期間越長 波動越大） 面對現今升息的環境 利率上升則債券價格下跌 長天期的美債對於利率變動的價格反應非常劇烈 因此保守投資人應該是購買短天期或者中期的美債較為穩定 供參考

[@Nini-os5nl]

@@芳-s1l 想請問但是債卷不是期限到本金都可贖回嗎，那中間的股價波動會有什麼影響啊😂

[@芳-s1l]

@@Nini-os5nl 一般的債券假若你持有到到期日，確實本金跟利息都可賺得，但長天期的債券ETF(20年)是沒有期限的，因為到期了投信會再買入相同期限的債券，假若你哪天想賣出，價格波動對你就有影響。 若因升息導致債券價格下跌，您將面臨套牢，因此若僅是想資產配置的"保守投資人"，長天期債券不是個好選擇。

[@ZRBro]

如果不考慮2022股債同跌的罕見情況，一般情況下，債券波動和股票波動會呈現一定程度的負相關 如果是以「股債平衡」為目的，選擇波動較高的「長天期國債」就可以為保守型投資人提供比較好的股債平衡效果 但如果是以「單純投資債券」為目的，沒有股票部位，不考慮股債波動平衡，那低波動的短天期債券(類似定存)，自然較適合保守型投資人

[@oufdmn]

推用心

[@jackchen5380]

過去的半年來， 我看過無數yt影片介紹債券ETF，目前為止這支影片是最專業，最有良心的影片。 理由是， 1.所有的專業名詞都是正確用詞 2.解說過程搭配圖表，清楚明白。 3.整個影片中用語完全客觀，沒有暗示或明示推薦特定那一檔債券ETF。完全沒有業配。 上星期看了一個講債券ETF影片，都是在推薦F..發行的，然後主持人還說是隨機挑的。

[@latajl]

這是我最近看到最簡單詳細的債券及ETF說明了。 不過還漏講幾個很重要的 1. 債券ETF沒有債券到期收回的狀況，而是會不斷的賣出再買入 2. 所以債券ETF相較於直接買債券的配息將是浮動的

[@un2266]

這章表真的是太強了啊！！！要花多少時間才能整理成這樣！ 太佩服了！ 非常謝謝柴鼠（身爲20年資深設計師覺得你們的設計很棒！）

[@ZRBro]

謝謝🥰

[@karrimor19ify]

這集是我最近看介紹債券最淺顯易懂且切中現況的視頻，製作用心良苦

[@rong1991]

我查了網路、看了YT，想瞭解債券的基礎知識。轉來轉去終究還是柴鼠頻道的最清楚明瞭，謝謝你們

[@fullwater]

前陣子開始對債券感興趣，仔細研究了一番決定投資一點720B來試試水溫，沒想到今天看到柴鼠出了這集超完整的債券講解&債券etf比較，不僅更了解債券的特性，之後也可以更方便比較不同的部位了~~

[@半導體攻城獅]

00720B目前溢價實在太高 建議可以先轉入00751B 喔

[@club2119]

也是可以直接透過美國券商購買美國公債, 買個1-2年期的 現在也站上5%了 , 也省了ETF的管理費；短期找不到安全的資金去向　就可以這樣做

[@user-bob-pikachu]

散戶不是只能買ETF嗎？可以直接跟政府買公債嗎？

[@weilin2558]

​​@@user-bob-pikachu 現在債劵可以像股票買賣，手機就可以了，但是只有公司債一千美元起跳，美國國債還是要一萬美金，以前是三萬，銀行劵商買賣就好

[@jimlin7385]

請問國外的交易平台要怎麼買，安全嗎？就怕錢拿不回來，知道很多YT都有推薦，可是只敢跟台灣的銀行劵商買，然後付高昂的手續費（價差）。 因為價差太大了，網路都查的到。

[@jimlin7385]

@@weilin2558 請問那家劵商可以1千買公司債，是真心請教。我的劵商都要1萬公司債3萬公債，而且報價還人工的不像銀行是系統，報價比銀行貴再來跟我說沒有收管理費，無言。謝謝

[@weilin2558]

@@jimlin7385 我是用富邦劵商的app，一千的不多，也有兩千的

[@Alison-y4f]

真的很謝謝你們用心整理的資料，而且用最簡單易懂的方式把金融商品講得非常清楚，我從投資小白一直收看你們FQ系列到現在開始能思考怎麼配置資金，真的非常感謝你們手把手的教導。

[@kellysmart4758]

非常感謝柴鼠-最詳細最淺顯易懂的債券說明

[@芳-s1l]

很喜歡柴鼠的影片，想當初連台股何時開盤都不知道，就是因為他們才開始慢慢了解❤😊

[@tradeclubs]

2年期快站上5%了 也可考慮直接買債

[@bhc6223]

太好了，又有新的FQ👍 期待可以看到債券的主題希望好久了！ 謝謝柴鼠總是可以把龐大複雜的內容，說明得很清楚💯💯 (最近都好突然直接掰掰就結束了，沒有樂澀話好空虛😆)

[@懸緝]

謝謝你們的分享，這份表格真的得需要花很長的時間才能整理出來，你們也將很多細節數據都標示出來，對投資債券的人真的有很大的幫助，由衷感謝你們。

[@ZRBro]

謝謝懸緝🤓

[@microzaki]

1. 因為現在多數人都認為美國升息快到底了，所以美債20年就很多人買，不是要賺配息，是要賺資本利得，只要幾年後回到低利，資本利得空間有30~50% 2. 美債20年中信、富邦都有，但台灣股民好像非元大不買，前不久把元大美債20年買到溢價1%以上，但中信還是低於淨值，真的要小心，不要大家買甚麼就買甚麼，買到溢價還在買。

[@chrisf5442]

沒錯 人多的地方 不是說不要去 而是 想想再去

[@風馳電掣]

但很多人都沒想到,要降息前,會先維持現在利率一段時間,之後看經濟情況和環境如何才會開始降息,所以想要持有債劵賺資本利得前,要先考慮,能不能持有很久(起碼2~3年)

[@shiaominfei4278]

兄弟檔真有才 簡要的輸出內容易懂難忘 給讚👍

[@pennysquaree]

一直以來對於投資有不懂的地方就會來看你們的影片 謝謝你們一直很用心製作豐富的內容～

[@ZRBro]

謝謝SuperThanks

[@楊婷魚]

這集含金量好高，謝謝你們

[@ardinglee7909]

謝謝你們詳細的解說 希望有一天能聽到你們分享可轉債的知識❤

[@ericeric5517]

上個月 2023年6月份時 美國聯準會 會議上說 今年2023年底之前 還要再升息兩次！！ 那代表升息兩次 債券etf還有兩波要下跌！！！ 所以想進場買債券etf的 可以先等等 不然現在進場 很容易被當韮菜又被再收割兩次 因為再升息的話 債券etf價格 肯定是又要下跌的。

[@migikung4653]

非常感謝你們的解說，這種詳細的程度，應該稱兩位為恩人了🎉

[@karenchang2537]

謝謝你們製作的表單，真的幫助很大~內容詳細 這樣很容易判斷要買哪債券ETF

[@1ooo6o59]

這陣子正想研究債券, 解說的簡單易懂又專業, 謝謝柴鼠兄弟.

[@感溫儆醒]

很詳細的說明 謝謝柴鼠兄弟這麼貼心分享👍

[@danieoo_physio]

真是太讚了，債券的講解看來看去，終於搞懂了，謝謝你們

[@georgexiutw]

這集乾貨滿滿感謝

[@alicekuo4007]

謝謝柴、鼠、派克老闆，講的淺顯易懂👍

[@Lahoslachejsn]

券 正確讀音，聽了就舒服

[@carolynhsiao9121]

最近美債ETF和公司債ETF真的很夯，我也買了一點，謝謝柴鼠兄弟詳細的解說❤

[@brokechen4283]

柴鼠的解說還是滿中性清楚的，在某些YT上就是高股息就是垃圾，買債券ETF必定賠錢…等等說法

[@姵棻謝]

柴鼠好厲害喔 聽了很多人講 只聽懂你們用專業又簡單方式的說明 謝謝😊❤

[@Alex-gt5gc]

感謝柴鼠用簡單方式講解債券，那個五百塊台語很有味道

[@yukichen4896]

很棒，很喜歡你們的介紹說明清楚易懂

[@howershi2212]

感謝柴鼠很詳細的解說，對於第一次投資債卷的我很有幫助！

[@nancyfang2755]

謝謝柴鼠 非常詳細的說明👍👍👍

[@fishertseng5926]

一些建議供參考 1. 美債ETF長天期因為AAA不會違約所以可以考慮：是否忘記有Duration這個東西了？價格波動極大喔 2. 美債天期短利率越低：過去長期是，但站在2022/2023 Curve Inverted的今天，這句話完全不成立 3. 新興市場主權債ETF雖然跟美債一樣都是「公債」，但只有發行人都剛好都是「政府」而已，其他完全沒有可比較性，因為這2檔(其實是全部台灣有發行的新興市場ETF)都是投資美元計價的債券，實務上投資人認為它們的性質會更接近公司債(信用債) 4. 債券型ETF看過去幾年平均收益率完全沒有任何意義(這點跟股票的邏輯完全不同)，比較合適的參考收益率指標(但也不完美)是看這檔ETF所追蹤的指數「目前」的收益率

[@yingrulin]

好喜歡FQ系列，學到很多東西

[@teacherdavid--eatplaylearn5013]

+1 👍 P.S. 我也超愛小叮噹 🥰🥳

[@ry852613]

幫助很大，謝謝柴鼠

[@tobeychiu9302]

好用心喔，優質分享，感恩！

[@SaySaySee]

6:42 6:50 7:00 高收益 風險報酬一體二面,也有高違約風險 8:40 稅 股票成分 0.5% 債券成分 停收 10:29 怎麼挑

[@小芋頭-y4i]

謝謝柴鼠老師整理分享! 好清楚! 最近也有注意到，規模最大的一檔投資等級債券ETF --- 00725B，殖利率高，而且它跟00878還蠻搭的，股債配置耶....!

[@joycechen7084]

超讚 👍

[@utinlee]

講的真的很好 淺顯易懂！讚！

[@average.oldmaid]

終於等到了❤

[@ZRBro]

久等了～

[@林靜宜-x1b]

謝謝柴鼠清楚解說，了解了！

[@tomchen2010]

超棒的整理，感謝分享

[@HansKuan]

這次派可老闆全程緊盯拍攝過程, 果然產出高品質的債券etf影片, 辛苦柴鼠兩位員工了. 還有, 派可債券超可愛的, 公司大小章是使用了捺腳印的方式.

[@ZRBro]

謝謝Hans

[@stellachen5030]

謝謝分享💗有你們真好

[@李誌原-e9m]

謝謝分享~~又對債券有更多的了解了~

[@Onion1069]

這集太有用了,讚讚讚

[@Joe-0202]

感謝分享哦！

[@趙川皓]

😊謝謝你們 第一次聽不是很懂，但覺得你們很認真整理，相信我很快會進步的

[@ZRBro]

加油

[@nanachen9342]

剛好想了解債券型ETF 😀 謝謝柴鼠❤

[@許勝榮-o5j]

準百萬油土伯即將誕生，謝謝你們一直以來都盡心盡力分享投資理財的資訊，加油💪

[@wt1448]

謝謝柴鼠細心解說 升息循環預計今年Q2到頂 因此大家還有包含我 都很需要打造存債感 才能像派可老闆一樣很有存在感🤣

[@Adam1776smith]

政府雖然向你舉債之後會還你的利息及本金。但由於『通貨膨脹』的因素，他之後還的鈔票能買到的東西，少於當初借錢印鈔能買的東西。如果在這段期間，政府支付的債務利率夠高，能夠補償借款人『通貨膨脹』的風險，那麼政府根本沒有淨利益。但大部分時候，政府支付的利率不夠高。「債券」就是最明顯的例子。諾貝爾經濟學獎得主傅利曼，曾在其所著「選擇的自由」一書舉例說明：「假設你在1968年買一張面額50美元的十年期債券，得花37.50美元，1978年還本時領得64.74美元。但是1978年投資人得花70美元買1968年花37.50美元就能買到的同樣東西。但是，你不只能領回64.74美元，還必須就收付之間27.24美元的差額繳納所得稅。雖然這個案例不代表所有的債劵投資報酬率，不過也代表『通貨膨脹』會侵蝕一切以貨幣為基礎的金融資產。

[@EV_life666]

看這麼多債券影片就你們講解最詳盡，立馬訂閱

[@judy780706]

謝謝柴鼠兄弟🎉

[@小丹尼-n7z]

終於有了~

[@Emma-ly6qn]

謝謝柴鼠👍

[@quatrehu4233]

27日我在桃園統領百貨誠品買了一本減加乘，真是好書

[@ZRBro]

謝謝支持🥰

[@靜-u4b]

真的太厲害了 希望你們早日百萬訂閱

[@尛看-s5i]

讚 👍🏻

[@瑞銘-b6d]

謝謝你們的用心❤👍👏

[@amor5144]

非常詳細的解說

[@darrenhuang6813]

謝謝

[@sarahyt7702]

感謝👍

[@胡良村]

最近投資債市，有這份ETF表格太好了，感謝分享

[@chien6055]

終於等到這一集了，今年會是債券熱門的開始

[@jingwenken]

債卷這幾個月變化蠻大的，不知道有沒有機會再做一集債卷ETF，探討手續費、殖利率、ETF成份債卷平均年期等⋯⋯謝謝你們

[@eric660817]

感謝分享，長知識了

[@duncanyang0524]

謝謝柴鼠的講解&表格，未來債券相關資訊也建議可以加上"存續期間"(不是債券到期期間)，尤其要投資長債 以免債券新手看到了漂亮的殖利率，忽略了"存續期間"對投資長債帶來的可能風險 例如美國的TLT目前平均存續期間大約為17.6年，理論上就是利率每升(降)1%，債券價格會跌(漲)17.6% 目前很多美國長債ETF套牢的，應該大多是當時看到長債殖利率破3、破4時投入債券市場， 結果現在債券賠了10-30%，只能拿著4、5%的利息來補本金，期待美國降息回到3%以下

[@ZRBro]

謝謝建議

[@粥咖哩]

讚讚讚

[@pet91056]

謝謝你們👍👍👍👍

[@BelAug]

比較表真的太強了

[@chun-chienliu6329]

很棒的圖表，謝謝！

[@ctcheng6132]

這張表非常詳細，如果可以增加該檔債券ETF的債券存續期間，可以做為年化報酬率以及對殖利率的敏感度的參考~

[@chaor2]

有看有推

[@andyteng3654]

唯一推薦投資型KZbinr~~感謝分享~~

[@genki109]

感恩如此詳細的整理 如果還能多個欄位"總內扣率"來評估持有成本就更完美了 多謝

[@ZRBro]

好，晚點加進去下載表格🤓

[@ZRBro]

🤓費用率更新上去了 bit.ly/BondETFQ2023

[@mark先生王老師]

但感覺債卷跟債卷ETF還是有蠻大差異？ 畢竟最後的配息率還是決定在ETF發行商 而不是白紙黑字的利息

[@ZRBro]

@user-yp7wp9sp4n 就跟股票和股票ETF一樣，債券ETF裡面數百檔債券的價格、天期、票面利率都不會完全一樣，最後就是看投信這一季算出來公告可以配多少

[@r94525021]

鼠好帥

[@skyhuang4159]

封面那張派可債券看起來不錯。

[@何何杰霖]

簽到

[@user-JJNN0101]

債券主要是大資產大額資金資產配置降低波動用，目前又有高殖利率已勝高股息ETF，但如果是要抄底賺資本一定是股票比債券績效好

[@chuanchang8290]

現在就不一定喔！

[@jimlin7385]

請教您到期型債券ETF，如IBTM，到期後是用幾塊錢收回？要怎麼看，公開說明書可找到嗎？ 還有債券ETF的配息是怎麼計算出來的？以TLT為例，3月0.249就配的比2月0.279還少，為什麼啊？ 謝謝。

[@stonemc4902]

海外配息，海外不先扣稅嗎？

[@pennysquaree]

想請問～ 債券型ETF沒有債券到期回收的情況 那麼我買長天期跟短天期債券型ETF是否在「天期」方面就沒有什麼差異了？ （反正到期了投信公司還是會把錢投回去幫你繼續買～？想賣的時候就自己賣掉，自己決定天期的感覺？） 差異是在兩者的其他性質，例如殖利率、股價的波動幅度？ （我主要是想達成股債平衡分散風險，不求大賺😂） 謝謝😊

[@HungFa1979]

買陸股跟債還要繳補充健保費,比照國內,果然中國大陸是我國領土。讚!

[@無糖綠-l1m]

等菜皇下令反攻除叛軍🤩

[@小的-i7k]

講的不錯 左邊的有點像張菲

[@聖經申命記我的生命如]

兩位帥哥

[@陳融-i1l]

今天這堂課真是受益良多 方便請問柴鼠如果以00679b為例 假設現在真的想要買 那實際上如何計算其殖利率還有購買考量的點 比如 規模 流動性 評比? 還有如果真的比較到最後購買了00679b 那麼如何比較直接跟國外劵商ex Firstrade直接購買類似BND 美國10年公債 之間哪個比較划算！

[@ZRBro]

就跟股票ETF一樣，00679B最近幾季配息金額大落在0.29-0.33左右，如果平均抓整數以0.3當作基準，除以目前收盤價32.21，679B單季的殖利率就是0.93%。如果以最近四個季度的息值合計1.2元計算，年化殖利率就是大約3.7%。 至於跟BND怎麼比其實就是老問題，美國ETF有超低內扣/超巨規模/超低追蹤誤差等多項優勢，但我們外國人要買美國發行的商品，自然也要負擔"VPN"的相關成本，和跨國管理資產的各種問題，再怎麼樣也比不上直接用台幣在台股進出來得直覺簡明快速方便，這沒有標準答案，自己評估想清楚就好🤓。 但如果你有美國護照🇺🇸🦅，那就另當別論了😁

[@陳融-i1l]

@@ZRBro 了解 就單殖利率而言比台股5％的還要少 只能視為降低投資組合波動當中的一種工具！ 如果真的買BND感覺也是 要放很長期 否則台幣買台股確實可以直覺很多也比較熟悉 感謝分析 拜讀了柴鼠的巨著"跟著柴鼠學FQ，做自己的提款機" 真的讓晚輩頭腦更加清醒了 再來其yt看影片當課後補課 對於整個財經知識的追求 又更上一層樓了

[@HanaAWA1]

​@@陳融-i1l 00679b是美國政府公債，不能拿其配息來跟台股配息做比較，畢竟美政府債相對比公司股票安全，且在市場出現黑天鵝時有避險功能（股票並不能避險），若真要拿殖利率來跟台股配息做比較應該是拿投資級公司債的配息來做比較才適合吧？

[@盧顏俊]

請問為什麼都是買美債 而不直接買BND 美債 或其他的 卻要用台灣的銀行還買美債 差異在哪裡呢？

[@ZRBro]

不是每個人都搞得懂海外交易的複雜手續、或是各種美國申報文件等等，所以透過本國的機構會相對簡單一點

[@Vash-pn8fw]

直接買美債etf預扣稅可以透過隔年退稅，透過國內出的etf追蹤可以不用預扣30％但是管理費較高，投資前還是要仔細比較

[@yaolung03]

台灣券商發行的 美債 ETF 是不扣30%稅的

[@Vash-pn8fw]

@@yaolung03 我真的很好奇，到底有沒有預扣30％，沒看到一個很明確的答案，有沒有有經驗的可以說明一下

[@yaolung03]

@@Vash-pn8fw 你可以先去查一下 目前30年期美債殖利率是不是接近4% 00679B 持有的40檔都是20~30年期的美債 目前 股價31 第一季2月配息0.31 簡單算一下 0.31*4/31= 4% 如果有扣30% 你覺得會有4% 殖利率??

[@yaolung03]

@@Vash-pn8fw 台灣人 買 美國券商發行的債券 ETF 的確會先被扣30% 但是好像可以申請 退稅 台灣人 買台灣券商發行的ETF 不會被扣30% 還有100萬免稅額

[@Vash-pn8fw]

@@yaolung03 你講的沒錯，的確是接近4％，所以是透過投信購買可以避免預扣嗎

[@廖珮如-e6q]

您好～想問債券型etf 也是像債券一樣 時間到了本金贖回嗎？

[@ZRBro]

沒有，舊的成份債到期會自動轉換再去買新的成份債，如此不斷循環下去，所以債券ETF基本上會一直存在(除非投信不想經營了申請下市)，也沒有本金贖回的問題

[@yang7546]

都答對ㄝ~~~~~

[@徐瑞明-w7l]

擠飽分

[@user-rx4iy9pw8c]

🎉謝謝兩位帥哥

[@cbr0601]

謝謝柴鼠分享❤

[@icwu9957]

請教，買債券ETF 與買真實債券差在哪裡？

[@josephlinyi]

可以開個EXCEL教學子頻嗎?😄😄😄😄😄😄😄😄

[@bellafans7666]

請問柴鼠，改到保管銀行是不是一樣就可以省配息被扣的匯費呢？謝謝