Trouver des actifs sur/sous valorisés grâce au reverse DCF

[@fabienmaurel136]

Merci pour cette vidéo intéressante. Cette chaîne est une pépite dans l'univers finance/bourse de ce qu'on peut trouver sur youtube, c'est sérieux, on sent la réelle expertise là où beaucoup d'autres se contentent de paraphraser se que disent d'autres sans jamais entrer réellement dans les détails, sauf pour la formation qu'ils vendent bien sûr ........ Et les vidéos techniques ....... encore !!!!

[@syly2914]

Très intéressant, certes technique, mais cette vidéo a le mérite, comme toutes vos vidéos techniques, d'élargir le champ de nos connaissances. Un grand merci.

[@mclrnslr]

Très intéressant, je connaissais la méthode DCF mais pas sons penchant inverse.

[@jingane5083]

Bonjour Xavier, En cette période de forte volatilité, pourrais tu faire une vidéo sur les ordres suiveurs (et autres noms données à ce type d'ordre). Est-ce qu'ils peuvent être utile en ce moment? De quelle manière les utiliser? Les avantages? Les inconvénients? Merci pour tes vidéos toujours intéressantes!

[@oudartalexan8901]

Salut Xavier, Pourrais-tu nous partager ton tableau Excel s’il te plaît ?

[@mickarebmann5816]

Merci, c'est exactement l'outil de prévision qui me manque. Cela permet aussi de comparer la vision personnelle avec la vision du marché sur un actif, génial et bien synthétisé.

[@huguesleterme1433]

Merci Xavier ! Ca paraît bien pointu pour le particulier moyen. Cela dit ce sont bien les attentes qui font le marché (80% du temps) en attendant que les résultats viennent faire le true-up.

[@edgark4757]

C’est clair et c’est d’ailleurs ça qui reflète le type d’investisseur que l’on retrouve dans certaines valeurs type TESLA 😅

[@leytonbotha-saunders9712]

Avec le café américain à côté je vous remercie Xavier sur cette méthode que je connaissais pas. Bon week-end à vous. Amicalement.

[@tatoom331]

Merci Xavier 😎 et merci pour les dernières vidéos 😎🔥. Bon weekend à tous les traders , investisseurs et autres !!! 💪🔥😎🤙💵🏬💰💶💴🏬🏬⛵

[@Mohamed-uz2yr]

Très bien expliqué ! Les vidéos techniques m’intéressent. Tant que tu nous apprends des choses ça me va.

[@RinaldiSolutionsServices-is2bf]

Merci beaucoup !

[@Darkxxus]

Merci pour cette vidéo un peu plus technique. Toujours très intéressant ! C'est vrai que j'ai utilisé plusieurs fois la méthode DCF pour essayer de valoriser des sociétés qui m’intéressaient sans arriver à une réelle valeur ajoutée précise sur la décision d'investir ou non. Le Reverse DCF me semble très intéressant, à creuser donc. Cependant à première vue j'ai un doute sur son efficacité : comme vous le dîtes la méthode DCF est très sensible à ses paramètres, et même si le taux de croissance après l'horizon explicite prend un poids considérable dans la valeur finale de la société, il n'en reste pas moins un parmi d'autres paramètres. En se focalisant sur le taux de croissance à long terme sur le reverse DCF, on pourrait passer à côté d'autres hypothèses qui elles justifieraient (ou non) le prix de l'actif. Par exemple les estimations des résultats des années de l'horizon explicite ou le wacc. Toutefois je vous rejoins tout à fait sur vos propos à 8:02 , je pense également que l'atout du DCF et du reverse DCF c'est de donner une vue d'ensemble, de voir si le titre qu'on valorise se trouve dans une fourchette de prix basée sur des hypothèses qui nous semblent raisonnables, mais on ne peut pas s'attendre à avoir un prix précis ou une fourchette resserrée, elle sera forcément large du fait de la forte incertitude des variables de la méthode DCF. Pour ça que les valo M&A et des IPO sont très souvent hasardeuses je pense car trop précises 😁.

[@EthikAID]

Effectivement, le reverse DCF est plus intéressant. Mais comme vous le dites, il y a énormément de variables qui peuvent influer sur la valorisation d'une société... et "prédire" les évolutions est plus que hasardeux, même pour des professionnels! Il n' y a qu'à voir les résultats lorsque l'on confronte les prévisions des analystes de début d'année à ce qu'il s'est réellement passé! Et on ne parle que des indices... alors pour les actions, on se rapproche carrément de la loterie! 😉

[@matthieulevoyer5674]

Mes vidéos préférées! Bravo et merci: je n’en reviens pas que ces vidéos soient gratuites 😁 Serait il possible d’ajouter des vidéos très techniques (comme l’utilisation du fichier du professeur Damodaran) dans votre formation ZB? J’aimerais beaucoup avoir une formation encore plus poussée 😁😊 Dans un autre registre, il serait intéressant que vous partagiez vos références en termes de newsletters, lettres aux actionnaires, publications, etc! J’ai parfois l’impression de ne pas savoir trier l’ivraie du bon grain dans mes lectures!

[@sebastiengottis2776]

Bonjour, un grand merci pour l'ensemble de vos vidéos. Elles sont toujours très documentés et très intéressantes. J'apprends beaucoup à chaque fois. Concernant le calcul de croissance infini que vous faites avec cette méthode, est-ce qu'elle prend en compte l'accroissement monétaire et l'inflation ? Et si oui (ou non) comment l'inflation impacterait ce taux de croissance ? Doit-on l'ajouter ou la soustraire ? Parce que une croissance à 6% et une inflation à 4% nous donnerai une croissance nette de 2% ou 10% ce qui est complètement différent. 🤣

[@edgark4757]

Je pense qu’on pourrait prendre en compte ces paramètres dans le taux sans risque qui est en général calculé sur le rendement des placements élémentaires tels que le livret A, l’assurance vie, etc . En effet, on pourrait reformuler l’hypothèse en se disant qu’il faudrait que l’investissement dans la valeur a minima puisse protéger de l’inflation

[@christophegendebien1162]

Très bonne video. J'aime ce genre de sujet plus technique.

[@DarthVader-iz4wn]

Bonne vidéo comme d’habitude, en revanche je ne suis pas totalement d’accord sur la non utilisation du modèle dcf, à titre personnel je l’utilise couplé avec d’autres indicateurs, et pour ainsi dire je trouve des résultats convaincants. Mais merci pour le partage de votre point de vue.

[@malilimbuyi5815]

Très intéressant ce contenu

[@carloscantante5897]

merci ,superbe 👍👌

[@giodimojo7633]

Vous allez un peu vite dans l'explication du DCF, le modèle n'est pas si simple que ça. Vous auriez pu au moins mettre la formule en expliquant les paramètres et la notion de valeur temps de l'argent. Je pense que beaucoup vont passer à côté de la vidéo, merci pour le conseil de lecture en tout cas.

[@JeUneSuis]

Pour moi cette méthode est intéressante pour comprendre comment varie la valeur des entreprises. Ainsi, s'agissant des foncières, on voit que le taux d'endettement important devient extremement pénalisant dans un environnement avec un taux sans risque à 3 % (quasi cas actuel en france) au lieu de 0 % (cas en france y'a 2 ans...), elle peut servir de recoupement, ou pour comparer une variation, comprendre comment le marché valorise... L'inconvénient de ce modèle, c'est que, comme beaucoup de modèle, une entreprise non rentable ou très faiblement rentable est impossible à valoriser réellement, typiquement si on prend Mcphy on a une capitalisation de plusieurs milliards pour un résultat net négatif qui ne progresse pas...

[@YohannH333]

Bonjour. Encore un sujet intéressant expliqué simplement, merci !! Y a t il des gens qui ont backtesté cette méthode sur des volumes significatifs / sur différentes périodes / sur différents secteurs ? Cela permettrait de savoir si , après coup , on peut déduire que le marché a des attentes réalistes dans certaines périodes / certains secteurs …ou pas

[@crazycat2584]

Bonjour, très bonne vidéo encore une fois ! Travaillant dans le domaine, je me suis toujours demandé si il avait déjà été envisagé de backtester les taux de croissance implicites obtenus vis-à-vis de ceux réalisés ?

[@greglm4760]

Bonjour Xavier Merci pour tes videos toujours très intéressantes mais peux tu mettre le lien pour télécharger ce document excel sur la méthode DCF ou la méthode reverse. Merci

[@David-xq7ef]

Bon au final, quelles sont les valeurs sous côtees ?? X)

[@betzerlouis921]

Bonjour, Pouvez-vous parlez du crowdlending/crowdfunding immobilier s'il vous plaît ? Apparemment ça permet d'avoir accès à des meilleurs taux d'intérêt que la bourse, mais je doute un peu.

[@stef4781]

Merci pour la qualité de vos vidéos. Serait il possible que vous fassiez une vidéo pour expliquer, selon vos grilles de lecture, pourquoi le NASDAQ est entré dans un Bear market? Par avance merci,

[@Eadw7cer]

Regarde Nicolas Cheron sur la meme chaine, il en parle au début.

[@samp.8975]

Super interessant ! petite question niaise, mais pourquoi dis-tu que ce modèle, pour des particuliers , il ne sert pas a grand chose ? Ne peut-on pas être un particulier investisseur qui a plus une approche fondamentale, et qui s'intéresse à toutes méthodes de valorisation d'une action ...

[@edgark4757]

Je pense qu’il l’a dit parce que les hypothèses de croissance sur 5 ans et plus varie énormément d’un particulier à un autre . Souvent , par manque d’expertise , ces valeurs n’intègrent pas les réalités économiques et leurs prévisions ne sont pas toujours robustes . Après, les experts ne sont pas toujours épargnés par ce fait quand tu vois dans la vidéo les prévisions qu’ils ont fait sur le S&P

[@josephmailli763]

Le lien de la vidéo sur le free cash flow?

[@SuperREDXIII13]

Bonjour Pouvez vous partager le fichier Excel dans votre vidéo? Merci d avance

[@sms3716]

Le prix cible du consensus C'est là où pour actualiser ses paramètres il faut utiliser des algorithmes et un scan de marché

[@objectifdividendes681]

Merci Xavier pour cette vidéo .

[@InvestirZen]

Toujours passionnantes vos vidéos !

[@user-po1ry7bo6n]

Salut le livre dont tu parles, il a été traduit en français ?

[@ZonebourseFR]

Non je ne crois pas

[@user-po1ry7bo6n]

@@ZonebourseFR vivement que je sois bilingue

[@thomas-j3x]

Xavier, est-on entré en BEAR market ?

[@sveltenormal9023]

Excellent. Merci.

[@fidevcommunication]

Super ;)

[@julienchrist]

Lumière rouge 😱

[@jean-marcdube6954]

Ce n'est pas pour moi Xavier, c'est trop spécialisé pour le commun des mortels. Mon patron m'a demandé de déposer les plans en urgence pour demain, je lui est dit je ne peux pas je vais être en ski demain et ça vas attendre, il ma répondu tu nous mets dans l'embarras vis à vis le client, c'est ça la liberté financière.

[@grossetalain1234]

Pas mal mais il faudrait backtester l utilisation du modèle et voir si le portefeuille qui en resulte surpasse l indice. J ai de gros doutes sur l efficacité des modèles connus du public

[@SoniaRouand]

Beaucoup trop compliqué. On ne pourra pas réitéré. Votre démo. Donc ça sert à rien. Desolee

[@cyrildu6556]

J'aimais bien les vidéos de cette chaîne mais je n'aime pas le fait que les commentaires n'allant pas totalement dans leur sens soient systématiquement supprimés. Une réponse argumentée serait plus constructive et aiderait peut-être à éclaircir certains points ! Toujours est-il que je décide de me désabonner. A quoi bon en parler car ce commentaire sera probablement censuré également :p

[@ZonebourseFR]

Je ne censure aucun commentaire, mais certains sont bloqués de manière automatique par KZbin. Je n’efface que les insultes et il n’y en a pas eu depuis de mois. Je vais regarder les commentaires bloqués par YT.

[@cyrildu6556]

@@ZonebourseFR Ah ok toutes mes excuses alors je ne savais pas ! Je me réabonne dans ce cas car j'apprécie la qualité des vidéos de la chaîne.

[@ZonebourseFR]

En plus j’ai regardé les comm bloqués et je n’ai rien trouvé, bizarre. En tout cas j’aime beaucoup les commentaires contradictoires donc allez-y ! Xavier

[@cyrildu6556]

@@ZonebourseFR Ah ok :p Mon commentaire visait juste à critiquer l'usage du consensus affiché sur Zonebourse pour Tesla en 2023 , car ce dernier est très éloigné des ambitions industrielles de la société pour 2023 (qui laissent plutôt présager 120 milliards). Les consensus se sont révélés faux depuis des années sur Tesla, entre autres car plombés par certains bears que plus personne n'écoute. Pour cette raison, je pense que les meilleurs analystes, comme Pierre Ferragu, Alex Potter ou Dan Ives constituent de bien meilleures références que le consensus (l'Histoire leur a donné raison sur le dossier au combien clivant qu'est Tesla).

[@LauB88]

@@cyrildu6556 Salut, il m'est aussi arrivé de voir mes commentaires (polis et courtois) disparaitres sans raison sur d'autres chaînes. Je pense que parfois , l'algorithme youtube "déconne" un peu ...