Modelo CAPM, cálculo del Ke utilizando datos del profesor Damodaran

[@xcamiiilo15]

Gracias a su trabajo pude calcular mi Ke para mi proyecto de la universidad, de verdad mil gracias, un saludo desde CHILE y sigan asi que las explicaciones son muy buenas y se entienden enseguida.

[@1minsensei]

Muchas gracias Camilo por los comentarios y seguirnos. Nos agrada que encuentres los vídeos de interés. Saludos cordiales

[@GildrydLM]

Súper genial la explicación, muchas gracias 🙏🏼😉🤎

[@1minsensei]

Con mucho gusto

[@alejandromoralaranda4423]

Muchas gracias por vuestro trabajo, me encanta vuestro contenido. Seguid haciendo esto por favor 🙏🙏🙏

[@1minsensei]

Muchas gracias Alejandro por tu comentario. Me alegra que el contenido sea de tu interés y lo encuentres interesante. Saludos!

[@juangs1168]

*Excelente tu canal, explicas de maravilla, lo voy a recomendar a mis compañeros de finanzas...tienes un inscrito mas*

[@1minsensei]

Estimado Juan, muchas gracias por tu comentario de felicitación, espero que los contenidos sigan siendo de tu interés y gracias por difundir el canal entre personas que consideres les puede ser útil. Saludos cordiales, Antonio.

[@motivadxs]

Muchas Gracias! Me ha ayudado mucho!

[@1minsensei]

Muchas gracias Motivadxs, por los comentarios y muy felices de que el material sea de tu agrado. Por favor no olvides suscribirte y darle un like, no ayudaría mucho. Un saludo

[@d20207]

MUy bien explicado muchas gracias. Tengo una pregunta, ese Beta tamaño de 4 lo pones en el ejercicio de ejemplo, pero realmente como podría calcularlo para mi emprendimiento? como hago para saber que esta lo mas proximo a la realidad?

[@1minsensei]

La beta tamaño es algo que yo aplico a proyectos de emprendimiento y x4 penaliza mucho el Ke. Hay analistas que hacen desde 1,3 veces. Mi recomendación es que el Ke te quede en un rango del 20-30%. Saludos

[@visionfinancierasonora9301]

Debido al riesgo del tipo de características del proyecto , el costo del Capital Contable sí se incrementa según Damondaran. Damodaran utiliza la desviación estándar, mas no sumarle puntos. El objetivo es incrementar la tasa del Capital Contable, pero no en base a 3 o 4 puntos nomas porque así se costumbre. El utiliza herramientas sustentables, mas no puntos. Felicidades por utilizar la metodología de Damodaran.

[@1minsensei]

Muchas gracias por el comentario y feedback Visión Financiera, y encontrar el material de tu interés. No entiendo lo que comentas de aumentar 3-4 puntos, yo no hago ningún comentario al respecto. Saludos y gracias!

[@alejandraplatamendoza6353]

De casualidad saben que Beta uso si es para Colombia? El Global o el de US?

[@1minsensei]

Si la empresa cotiza en Bolsa, deberías de hacer la regresión lineal de la empresa versus el índice de renta variable del mercado colombiano. Si no cotiza en bolsa, debes de buscar una empresa que sea comparable. Si no tienes eso, busca un informe de betas para empresas colombianas. Si no, aunque no es la mejor opción, asume el beta global. Por favor mira: Cálculo de Beta según regresión lineal si empresa cotiza en Bolsa kzbin.info/www/bejne/jpW3Y5usp9KFebM Cálculo de Beta si no cotiza en bolsa kzbin.info/www/bejne/apjIin6plMljr7M Saludos

[@patriciooyarzun5592]

Excelente 👌

[@1minsensei]

Muchas gracias, me alegra que encuentres la información interesante. Gracias por seguirnos y dar like a los vídeos Saludos

[@diegocitizen]

que sector escogeria se se trata de una fabrica y distribuidor de bicicletas?

[@1minsensei]

Yo buscaría Retail. Saludos

[@lennartachabal7031]

Saludos desde Bolivia.... Ese 4 o 3.5 final? De donde se optiene?

[@1minsensei]

Hola Lennart, te comento: La Beta según el CAPM mide el riesgo no diversificaba (=sistémico=no se puede eliminar) de una empresa debido a su actividad. El problema con una empresa que no tiene histórico, es decir, una empresa de nueva creación es doble: 1. Para calcular la Beta se necesitan saber los precios de cotización en mercado de la empresa y del índice de renta variables respecto al que comparo. Y como la empresa es nueva, esto no lo tengo. 2. Por eso acudimos a informes de Betas por sector/industria y país como los que proporciona Damodaran en su web. El problema aquí es que nuestro startup tiene además riesgo por "Tamaño", y hay que añadirlo a nuestra beta, que tendrá 2 componentes. Beta final=beta sector*beta tamaño. La Beta tamaño habría que obtenerla de proveedores financieros de pago para obtenerla, o de informes sectoriales específicos, y casi todos son de pago. Por eso, una aproximación puede ser calcular beta final como: Beta final=beta sector*Beta tamaño dando a Beta tamaño un valor entre x1 y x4 veces la Beta sector. Esto está basado en mi experiencia profesional. Piensa que el Ke para proyectos de emprendimiento puede ser en promedio 20-25%. Si la prima de riesgo del mercado es 6%, esto hace que la Beta tamaño implícita sea del orden de 2,5 a 4 veces, para una beta sector del orden de 1. El problema del CAMP es que tiene muchos detractores, y aunque el modelo tiene fallos, es sencillo de aplicar, frente a otros más correctos pero con más dificultad de aplicación. Escenario ideal: Intenta obtener informes de Ke para proyectos de emprendimiento, y si no puedes, usa este método, sabiendo que el Ke debe estar para startups entorno al 15-20-25-30%. Saludos cordiales y gracias por seguirnos. 1minsensei

[@lennartachabal7031]

@@1minsensei muchas gracias por tu respuesta, me encanta tu canal, desde el nombre es muy acertado... Que otros modelos de valoración consideras más adecuados? Un abrazo.

[@1minsensei]

@@lennartachabal7031 Te recomiendo que veas el Playlist: MÉTODOS PARA VALORAR EMPRESAS. kzbin.info/aero/PLk5UaYjMC6MgKkNgq9S2T401QN7DfCmsA Y los vídeos 1-2-3: 1. Métodos para valorar empresas: kzbin.info/www/bejne/j6e5ZaBqqL-NiNU 2. Métodos por descuentos de flujos de caja kzbin.info/www/bejne/a3-UnGlmmJyWiKM 3. Métodos por múltiples comprables kzbin.info/www/bejne/l5C7oqyagq1kqq8 Espero que estos métodos sean de tu utilidad, Saludos cordiales y gracias por seguirnos Lennart

[@KyotaMi-iz3rv]

La tasa libre de Riesgo debería ser de los bonos de estados unidos porque estan completamente libre de riesgo. La España no esta libre de Riesgo, por ello se adiciona el Riesgo país

[@1minsensei]

Hola Kyota, Te matizo lo que comentas: 1. Para Europa, el libre de riesgo se considera el bono alemán a 10 años y no el bono americano como comentas. 2. Si se toma el cupón del bono español a 10 años, ya está metido el riesgo país de España y no se debe de añadir nada Rf (bono español 10 años)= Rf (bono alemán 10 años) + prima de riesgo país por riesgo de España Saludos cordiales y gracias por tu aportación!

[@eduardoimedio5022]

Se dice DamoDaran no Damoradan. Me sangran los oídos. Todo bien por lo demás

[@1minsensei]

Buenos días Sr. Imedio, muchas gracias por el comentario y puntualizar el error. Saludos cordiales.