ATTENZIONE AI FONDI OBBLIGAZIONARI ! - Ecco spiegato l'avvertimento di Bill Gross

[@giorgiopecorari]

Vuoi scoprire di più sui nostri servizi e su come possiamo aiutarti? Prenota un appuntamento gratuito con uno dei nostri esperti su www.pianofinanziario.it/informazioni

[@zhoudan4387]

Grazie, contenuti ottimi. Potresti approfondire i fondi obbligazionari a tasso di interesse "float"? Nessuno li ha mai analizzati.

[@matthewthefly1506]

A me piace vedere che incespichi😅 a parte gli scherzi ETF 7/10 se salgono i tassi quello che perdi in conto capitale lo guadagni in conto interessi (tenendo l'ETF per 7/10 anni)

[@FerruccioMurgia70]

Quando si spiegano concetti di finanza va sempre bene. Ok per questi contenuti.

[@marcodegliesposti2113]

dai fondi obbligazionari ne sto alla larga servono solo a far guadagnare i gestori

[@Anthony16517]

Per risolvere il problema adesso ci sono gli etf obbligazionari con scadenza...

[@paolovita1720]

I rendimenti reali positivi sono certi solo per le obbligazioni indicizzate all'inflazione, trascurando il rischio di default ovviamente. Per le altre obbligazioni il rendimento è nominale, e quello reale andrà sempre a dipendere dall'inflazione futura.

[@fraz071097]

Video bellissimo continua così spero ti renda clienti così continui. Porta avanti la condivisione della conoscenza! P. S. Sono interessato, sapendo bene la matematica, ad approfondire quel 97% eccetera, mi consigli qualche libro anche accademico?

[@marcocifarelli4458]

Ottimo approfondimento, esaustivo ed equilibrato. Difficile trovare contenuti di qualita' in ambito bond.

[@GaspaRecordings]

preferisco i video meno montati come questo, ritmo più calmo e si seguono più volentieri

[@antonioantonio2136]

Io sono andato giù abbastanza forte con obbligazioni di varia durata e di vari emittenti governativi europei, da settembre ad oggi. Sono contento e penso alle cedole, so che potrà "ballare" la quotazione, se crescerà sarò contento e se calerà aspetterò la scadenza. Contemporaneamente sto accumulando su IEMB perché mi piace la stacco mensile e perché è l'unico modo che vedo per andare su quei mercati. Questo etf però lo vedo come uno strumento ben più rischioso di una obbligazione, lo vedo come una speculazione che sto facendo sui tassi (infatti ci vado piano). Sul fatto che detenendolo per la duration media ponderata avrò alta probabilità di recuperare eventuali cali di prezzo.... sono molto dubbioso. Se hai elementi su questo e li condividi sono molto curioso e grato.

[@albertocaruso5200]

I fondi obbligazionari servono esclusivamente in fase di potenziale riduzione dei tassi di interesse e danno modo in caso contrario di aumentare l'esposizione nell'attesa che la curva dei rendimenti di inverta. Due svantaggi: tempi lunghi, ben superiori spesso agli swing dell'azionario diversificato, duration costante perché i titoli vengono sostituiti. Paradossalmente può essere considerato più buy and hold un fondo azionario globale di un fondo obbligazionario

[@davidebelvedere7109]

A me piaceva di più il formato precedente con molte informazioni condensate comunque interessante anche cosi. Faccio solo una precisazione che nessuno fa mai, è vero che l'obbligazione singola ti rimborsa a scadenza, ma se i tassi salgono hai comunque perso contro il mercato perché hai un titolo che rende meno di quelli nuovi, quindi se nel 2020 ti compravi un decennale all 1%, è vero che nel 2030 ti ridanno tutto, ma tu hai guadagnato un 10% finale contro il 30/40% che offriva il mercato. Questo per dire ai meno esperti che comprare un' obbligazione singola q lunga scadenza non è comunque una cosa da fare con leggerezza, perché è vero che il capitale ti viene rimborsato a scadenza, puoi comunque realizzare una sottoperformance importante

[@stefanorusso8849]

E’ vero e’ sempre un rischio mi viene cmq da dire con un obbligazione singola intanto che perde di valore nominale vivi con la cedola che ti andava già bene quando hai acquistato poi verranno tempi migliori o comunque alla scadenza si ha liquidità per comprare a prezzi più bassi, con un etf obbligazionario se tiri giù quel 3/4 % all’anno mentre l’etf perde di valore capitale non si viene più a galla, mi sfugge sempre che convenienza si abbia a comprare un etf.. mi verrebbe da dire solo per il minor sforzo di gestione.. magari sbaglio io a non capire la convenienza di un etf 🤷🏽‍♂️

[@albertoperin402]

Ma qualcuno pensa veramente che i tassi americani vadano al 6%???

[@domenicoloprete7291]

Solo con rendimenti reali negativi è uno scenario plausibile (il che vorrebbe dire rialzo importante dell inflazione , e qualche focolaio ci sarebbe già...), altrimenti sarebbe distruttivo per conti pubblici e fiducia paese

[@francescomongiardini7494]

L'obbligazionario governativo ha un altro vantaggio: è esente dall'imposta di successione che, dipendentemente dalla situazione personale, può essere interessante

[@Hunter271199]

Un video migliore dell'altro. Nessuno come voi. Bravo Giorgio. Bravi tutti di PF.

[@Fabio-pf2em]

I rendimenti reali adesso sono positivi in futuro non possiamo saperlo.

[@alainesamaritan9299]

Beh se tornassero ad essere negativi molti festeggerebbero ma i piu' accorti si preoccuperebbero. Il capitale va remunerato...chi presta deve essere pagato...perche' dovremmo sperare di tornare al mondo di chi presta paga chi prende a prestito?????

[@mv1mv2]

contenuto molto interessante, mi piacerebbe molto accedere al materiale citato e soprattutto alla formula matematica che collega prezzo rendimento dei fondi obbligazionari, grazie

[@paolovolpi4921]

Non aspettarti un apprezzamento del capitale: se compro a 97 e aspetto la scadenza l' apprezzamento c'e'. Se poi uno vuole fare il 20% e' un altro discorso.

[@AdalgisaCarassiti]

Domanda : alla scadenza del titolo obbligazionario cosa viene rimborsato all' investitore? l' intera quota di capitale versato/investito nel titolo stesso al momento dell' acquisto oppure ill valore iniziale di quotazione all' inizio dello stesso titolo? Grazie

[@federicorecati7617]

Video veramente interessante ... bravi ! . Aggiungo una piccola considerazione , ad oggi é cambiata anche la morfologia interna agli strumenti gestiti obbligazionari ed il " carry" , ovvero il flusso cedolare interno , é certamente aumentato . mentre nel decennio scorso fondi ed etf obbl. Erano pieni di strumenti con lo 0.qualcosa di rendimento , oggi hanno al proprio interno anche titoli con rendimenti oltre il 3%. Bisogna vedere questo flusso cedolare , che noi non percepiamo direttamente , che effetto possa avere sul valire del fondo .

[@sogniblu]

Quando non sei pagato dai poteri forti, dalla bce, e da blackrock non mi piaci più 😅😂

[@maurod2433]

li ho fatti da 2 anni e con l andamento dei mercati di quest' anno non me ne pento affatto.preferisco prendere poco ma garantito che grossi guadagni in etf momentaneo per volatilizzarsi rapidamente l anno sucessivo

[@alainesamaritan9299]

Bill Gross speculatore non proprio, anche in periodi in cui tutti vendevano di tutto lui era scettico.

[@paganolucky]

Infatti, se dovremmo modificare le allocazioni (vendere/comprare) sulle previsioni di qualcuno ... Michael Burry è ancora schort ? 😂😂😂 ... siamo apposto ... negli ultimi 2 anni hanno pronosticato 3 recensioni, stagflazione, inflazione al 15% il TLT al 8% ... le cavallette ... so solo che ho messo un po di ETF obbligazionari a protezione dell'esposizione azionaria e prendo un rendimento. Ottimo contenuto come sempre.

[@paro64]

Obbligazioni singole (o recenti etf obbligazionari a scadenza) hanno senso e ti danno un prospetto di guadagno relativo “certo” alla data “x”…il fondo obbligazionario std non ti da nessuna garanzia (vedi chi ha comprato nel 2021 come ce l’ha in pancia ora) e lei non può sapere cosa accadrà domani (banalmente un’altro shock inflazionistico che porta un innalzamento di tassi porta i suoi fondi obbligazionari a svalutarsi verticalmente)

[@pagalliamirco]

tra l'altro prendere un etf obbligazionario a scadenza 3 5 o 7 10 anni non è assolutamente la stessa cosa

[@PaologrisendiVideoMarketing]

bel format, continua!

[@francescoannuzzi2162]

non vorranno pagare Cedole del 4%/5% per sempre...

[@maurocipelli9529]

Grazie, un ottimo video.

[@cnnhellfish5345]

Bel video , grazie. Aggiungerei qualche libro nello scaffale, così mi sembra troppo vuoto . ( Al per puge le )

[@leonardocuoco4702]

Attenzione ai """titoli perpetui""" scendono del 30/40 % dalla quotazione di aquisto e rimani incastrato. Tutto sembra funzionare finchè la cedola non è altro che una restituzione dei propri soldi. Quando diventa onersa rapportata al rimanente capitale invitano a disinvestire ( dopo 15 anni con il 40% di perdita paventando il rischio di liquidazione titolo) . E' successo.

[@stefanodandrea4240]

Commento prima del video... Il titolo potrebbe essere fuorviante, un conto è suggerire di non comprare fondi obbligazionari un conto è affermare di non comprare obbligazioni singole.

[@claudio9526]

Video interessante ! Format ok !

[@pagalliamirco]

durata e duration non sono pero la stessa cosa

[@SmartphoneNx]

Secondo me quello che c'è scritto nell'articolo e quello che dici, sono la stessa cosa. Anche se consideri titoli singoli, se acquisti un titolo obbligazionario ad emissione 100 e poi lo porti a scadenza, significa che lo compri a 100 e lo vendi a 100 (tralasciando eventuali commissioni) e quindi non hai un guadagno da apprezzamento del capitale ma soltanto dai coupon (cioé dalle cedole staccate periodicamente). Inoltre che il rendimento sia certo, anche in questo caso è parecchio indubbio. Si ha sicuramente un rendimento nominale (dato dalle cedole), ma se consideriamo il rendimento reale (al netto dell'inflazione) non è detto, dipende appunto all'inflazione. E se è vero ciò che si dice nell'articolo (sapendo che un'obbligazione si rivaluta se i successivi tassi di interesse si abbassano e sapendo che i tassi di interesse si abbassano se scende l'inflazione) allora si scommette su un mantenimento o crescita dell'inflazione. Ciò significa che si potrebbe avere anche una perdita reale (altro che rendimento sicuro) pur portando un'obbligazione a scadenza.

[@aronbasucci6810]

Sempre graditi grazie Giorgio

[@albertoperin402]

Io ho appena fatto il pieno di high yield

[@AndreaPiacentino]

Giusto, se uno aveva in portafoglio obbligazioni 4 o 5 anni fa che erano molto più rischiose non vedo perché non debba comprale ora...

[@paolodonzella4736]

Io ho 80 per cento obbligazioni governative ma sto passando lentamente agli ETF almeno devo arrivare a 60 per cento ETF

[@Jeanpaulbig1]

I fondi obbligazionari possono avere costi elevati, ben oltre lo 0,1-0,2% di un ETF!!!

[@giuseppelicantro3238]

Grazie, sempre molto chiaro puntuale e ordinato. Riguardo alla tua domanda circa la comunicatività del video, trovo che l'assenza di montaggio giovi all'efficacia e al coinvolgimento complessivo; risulti notevolmente più empatico.

[@maurogallotti2717]

Grazie a Giorgio e ai collaboratori per il video, come sempre interessante. Onestamente non vedo il problema, anzi. I tassi investment grade girano oggi attorno al 4% (semplifico). L'inflazione è al 2% (probabilmente anche meno). Lo scenario macroeconomico e i dati sembrano pendere più dalla parte di possibili riduzioni dei tassi piuttosto che il contrario. A me sembra ci siano tutte le condizioni per affermare esattamente il contrario di quanto detto da Bill Gross. Se mi va "bene", oltre all'income mi porto a casa un apprezzamento del prezzo, e se mi va "male", ovvero i tassi restano dove sono, devo accontentarmi di un rendimento comunque superiore all'inflazione. Tra parentesi, quasi quasi, è meglio se i tassi restano dove sono, poichè per un tempo indefinito posso continuare a sostituire le obbligazioni in scadenza con nuove emissioni al 4 anzichè a tassi più bassi. Conclusione, secondo me lo scenario sulle obbligazioni IG è più da "strong buy" che da "prendi i soldi e scappa". Saluti.

[@luigisecchi2248]

ah be' se c'è il tweet di Bill Gross (cosa ha mai previsto?). I tassi seguono principalmente la demografia, che a sua volta influenza il pil nominale (dato che influenza anche l'inflazione).

[@albbuff]

Contenuto più denso degli altri, dunque interessante! Cosa pensate dell'ultima emissione di titoli di stato italiani (BTP Valore) di qualche settimana fa?

[@brunocolombo403]

le obbligazioni vanno comprate direttamente bund oat btp tresury mai tramite fondo perche’ bill ci mangia sopra……

[@federicorechichi2315]

Molto interessante questo video per me feedback super positivo. So come funziona il rendimento delle obbligazioni e la differenza tra obbligazioni singole e fondi. Ho acquistato a inizio anno etf obbligazionari pensando di beneficiare del futuro taglio dei tassi, continuo a detenere con serenità ma francamente pensavo sarebbe stato molto più rapido e che si potesse speculare anche nel breve , così non è stato

[@diegocazzola3857]

Trovo che sia perfetto, ci vuole sempre un po’ di chiarezza soprattutto in questi argomenti! grazie infinite continuate così

[@francescocugini5401]

Penso che tutti i possessori di obbligazioni sapessero quanto "scoperto" da Gross

[@maxt3700]

Come sempre impeccabile Giorgio. Ottimi contenuti.

[@alfredotrotta5915]

Molto interessante il legame tra rendimento, duration e tempo di detenzione di un fondo (etf) obbligazionario. Questo è vero a prescindere dalla direzione nella quale si muovono i tassi nel frattempo? Dove si possono trovare ulteriori dettagli in merito? Grazie

[@andreagervasio73]

Molto bravo, condivido pienamente il tuo pensiero

[@Xautraderxx]

Bill gross l’ha detta grossa

[@associazionemusadistefanog2058]

Ottimo Format. Grazie

[@giuseppemelfi5812]

Non lo so, contenuti sempre interessanti ma il format è troppo lento per me...

[@francescomarziani3681]

Certo , vendiamo tutti così poi possono salire 😁😁😁

[@alessandromadini]

Sempre video di qualità, Giorgio!

[@iregi81]

Video molto interessante. Super approvato

[@PieroDAniello]

Personalmente ho apprezzato molto questo contenuto/video 🙂

[@marcopiacenti5196]

Bravo Giorgio, bellissimo video! TOP

[@voglioviverecosi5085]

Me li stanno propendono ora ma non sono convinta, sbaglio? Mi sono iscritta al vostro canale

[@powerdesk2]

Bill gross, gestiva…oggi è fuori

[@marcellocandi6073]

Bravissimo Giorgio, ottimo video

[@MrWerther1976]

molto utile grazie

[@francescofranceschetti1547]

Apprezzo molto questo contenuto...

[@gabriele8332]

condivido in pieno ciò che dici

[@Koba_79]

Boh io ho preso i titoli della Baracchina... 😂

[@paolomassucci2576]

Molto interessante

[@angeloalfano513]

Ottima presentazione e stile della lezione

[@andrealucaccioni9971]

Bello.....bene😂

[@danielegregorin5348]

Ci piace

[@user-db6be5tp4v]

Good

[@silviotondo6592]

Contenuto interessante 👊🏼

[@GrazianoPoropat]

Molte interessante. Grazie

[@davidecarbone6919]

Sempre ottima

[@rinonevada7918]

Veramente interessante.. sono 20 anni se seguo / investo sul mercato obbligazionario.. e per altre 2 volte i BTP italiani sono passati in poco tempo da 150 alla parità per poi tornare a 150 … finito il momento di crisi.. Non c’è mai due senza 3 …😊

[@andreac.1562]

Top

[@enzonavona9018]

E per chi specula cosa fare?

[@cnnhellfish5345]

Comprare extralong ed incrociare le dita.

[@stoppanigiovannino]

A fine mese compro vucp

[@LeonardoPesce1]

VEMT sembra meglio, ce l'ho da un po', oppure vai sugli ultrashort, IS3L/OM3G in $, ERNE/ERNX in €.

[@gabrielescollo4629]

Sarebbe interessante un bel video sulle obbligazioni con il preparatissimo e simpaticissimo Prof. Coletti.

[@maurizioarcini9038]

Allora lì compro

[@nicolacogito]

Esatto non obbligazioni ma… Bitcoin ed Ethereum specialmente adesso dopo l’approvazione degli etf da parte della Sec

[@antonellastorti1034]

Non compro strumenti finanziari. Compro terra casa o oro o argento. La finanza è fuffa.

[@giuseppemelfi5812]

Vabbè...

[@mauropettazzoni8373]

L'oro non genera valore, anche su seconde case e terreni ci si paga l'IMU, poi diventa un vero e proprio lavoro...niente a che vedere con gli investimenti finanziari.