Jak wyceniać akcje przy pomocy P/S Ratio i dlaczego większość osób robi to źle?

Рет қаралды 5,172

Күн бұрын

Пікірлер: 46

@Krzysiekb89 2 ай бұрын

Kazdy, ale to kazdy material na tym kanale, ma w sobie taki ogrom wartosci, ze ciezko w to uwierzyc :) ksiazka rowniez wspaniala! Dzieki Tomasz!

@MrScorpion888x 7 ай бұрын

Widzę, że ucieczka z Twittera zwiększyła ilość materiałów zgodnie z obietnicami ;) solidny materiał jak zawsze, oby więcej takich!

@blackrosesstreet8992 7 ай бұрын

najlepszy i najbardziej przystępny kanał o inwestowaniu dzięki tobie w końcu nauczyłem się analizy fundamentalnej dziękuje

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Dziękuję! Bardzo miło to słyszeć :)

@marcin_roadrunner5510 21 күн бұрын

świetny materiał. dziękuję

@Dejwit234 8 ай бұрын

Witam, Panie Tomaszu więcej treści 😁 pozdrawiam

@Tomasz.independent.investor 7 ай бұрын

Bardzo wartościowy materiał.

@mumin303 7 ай бұрын

Fajny materiał, dzięki za to!

@mrxx480 7 ай бұрын

Panie Tomaszu jak zwykle super materiał! Czy dzisiejszy webinar o Bańce będzie jutro na KZbin?

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Tak jest, za 2-3 powinien się pojawić.

@bartoszcwikla6440 8 ай бұрын

Pierwszy. Kolejny swietny materiał. Dziekuję

@AL1980Y 8 ай бұрын

I co wygrałeś jako pierwszy?

@bartoszcwikla6440 8 ай бұрын

@@AL1980Y zajebistą satysfakcję po Polsku ze ty byłeś drugi... ;)

@grzegorzzebrakowski 8 ай бұрын

Co zatem, Panie Tomaszu (analizując wykład) zadecydowało o niedawnym zakupie NVO ( i nie mam na myśli preparatu 😂).

@TomaszTrading 8 ай бұрын

Ochrona patentowa na semaglutyd, która daje im wyłączność na produkcję do 2031 roku :) Mówiąc inaczej: analiza miękka, która w tym wypadku wygrała z wyceną

@grzegorzzebrakowski 8 ай бұрын

No tak, patrząc na mega wzrost sprzedaży r/r w "otyłych" USA ma to sens, nawet przy wysokich P/S. Ameryka, no i pewnie Europa, utrzymają ten trend, patrząc na prognozy dotyczące rosnącej otyłości społeczeństa. Dziękuję za info. Pozdrawia "student" UO 2023

@miroinvest73 7 ай бұрын

Genialne !!!

@shorttv5671 7 ай бұрын

Kolejny ciekawy film, dobrze sie slucha pana, pewnie dlatego ze jest to mowione latwym jezykiem. Tak sie zastanawiam, bo osoby z Europy wlasciwie nie maja bezposredniego dostepu do amerykanskich ETF-ow. I zachodzi pytanie czy takie osoby maja mozliwosc wystawiania opcji w IBKR na amerykanskie ETF-y przy zalozeniu ze cos moze pojsc nie tak i opcja zostanie zrealizowana?

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Dziękuję za miłe słowa! Tak, oczywiście, że osoby z Europy spokojnie mogą wystawiać opcje na ETF-y i na tej podstawie kupować/sprzedawać te jednostki. Trochę to kuriozalne, że nie ma bezpośredniego dostępu do zakupu ETF-ów, ale już bez problemu można kupić te ETF-y w efekcie wystawienia opcji... Pisałem o tym sposobie tutaj: www.tradingforaliving.pl/jak-kupic-etf/

@shorttv5671 7 ай бұрын

@@TomaszTrading No musze przyznac ze sie zdziwilem i usmialem ale to dobrze ze jest jakies inne wyjscie. Dzieki wielkie za link, na blogu jest duzo wiedzy ale tego jeszcze nie czytalem. Wielkie dzieki

@adriannieswiec1481 8 ай бұрын

Wartościowy materiał. Panie Tomaszu ale nie lepszy jest EV/S który bierze jeszcze dług pod uwagę?

@TomaszTrading 8 ай бұрын

Do oceny wartości nominalnej pewnie lepszy (tak samo jak EV/EBITDA zamiast P/E), ale do porównania historycznych odczytów, to w sumie wszystko jedno, bo szczyty i dołki będą miały miejsce w tych samych momentach, tylko metryczki na skali będą inne.

@adriannieswiec1481 8 ай бұрын

@@TomaszTrading Dziękuję za odpowiedź.

@moorerm6940 7 ай бұрын

Dziękuję za szybki przekaz tezy wskaźnika P/S. Jak by to wyglądało przy testowaniu tej strategii na indeksach giełdowych (eliminując ryzyko poszczególnych papierów) ?

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Sprawdzałem kiedyś i na S&P 500 stosowanie samego P/S biło benchmark o dwa punkty procentowe, więc trochę mało, żeby mówić tu o sensownej strategii. No ale samo P/S to tylko jeden z wielu parametrów, który powinien być brany pod uwagę.

@ocean3211 8 ай бұрын

Panie Tomaszu, pozdrowienia z Polski! apropo Scraba, czy mozna wersje basic uzywac za darmo bez ograniczen, czy po jakims czasie abonament ? p.s. wszystkie Pana materialy na blogu/yt sa bardzo tresciwe i sa mocnym kompedium wiedzy!

@TomaszTrading 8 ай бұрын

Dziękuję, miło to słyszeć! Scraba spokojnie można używać bez ograniczeń za darmo w wersji Basic, czyli tej wystarczającej do ręcznej analizy. 7-dniowe ograniczenie jest tylko na pełną wersję Ultimate, a po tym czasie abonament bezterminowo spada do darmowego Basic, która jest w pełni funkcjonalna.

@nierosne 7 ай бұрын

cześc, niestety mediana forward zniknęła ze Scraba, została zwykła PS Ratio 3y Median, gdy porównamy PS ratio vs PS Ratio 3Y Median wynik mamy diametralnie inny

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Włącz wskaźnik PS Ratio (Forward), potem kliknij trzy kropeczki obok niego, i z tego poziomu wybierz "Median 3y". Powinno być OK. Tu screen: www.dropbox.com/scl/fi/op1uvmsw55arq6iidyngh/Median.png?rlkey=3jyu5nmkjo9h7vvejwt89px6u&dl=0

@nierosne 7 ай бұрын

@@TomaszTrading Panie Tomku, bardzo dziękuję za pomoc :)

@alojzypopiolek 2 ай бұрын

Czy małe spółki (daleko od benchmarku S&P 500) można analizować w podobny sposób?

@TomaszTrading 2 ай бұрын

Teoretycznie tak, ale przy spółkach o małej kapitalizacji (< 5 mld USD) jest więcej wahań, więcej szumu i więcej wpływu na cenę czynników pozafundamentalnych, ergo skuteczność czy rzetelność takiej analizy spada wraz z kapitalizacją. Wynika to głównie z tego, że małe spółki nie znajdują się w portfelach dużych graczy, funduszy, banków, ETF-ów etc., przez co zachowanie się kursu ich akcji często jest oderwane od racjonalnych podstaw.

@alojzypopiolek 2 ай бұрын

@@TomaszTrading Słusznie, dziękuję za odpowiedź.

@witoldzieka1567 7 ай бұрын

Dziękuję za filmik,nie mogłem tylko w basic vversji scraba znaleźć opcji average yearly revenue growth 24-26 -coś się zmieniło w programie?

@RtoipKa 7 ай бұрын

To jest customowa metryka.

@TomaszTrading 7 ай бұрын

Zgadza się, to customowa metryka, którą sam sobie stworzyłem.

@piotradam4666 8 ай бұрын

Mam na GPW spółkę XTB i zrobiłem sobie wg Pana metody jej analizę. P/S 5,28 w stosunku do mediany rocznej 3,2 , 3 letniej 3,06 i 5 letniej 2,85 . Czyli można by powiedzieć, że przewartościowana i mocno odstaje od mediany. Tylko czy na to nie należy wziąć pod uwagę rozwoju firmy. Obecnie XTB z ilością klientów, rynków na których działa oraz ilością produktów to nie jest ta sama spółka co rok temu a tym bardziej 3 czy 5 lat temu. Firma bardzo mocno stawia na rozwój, nowe rynki jeszcze może tego mocno nie widać w przychodach. Ten rozwój jest w cenie ale jeszcze nie w przychodach więc P/S mocno rośnie. Czy w takim przypadku warto brać pod uwagę to , że jesteśmy mocno nad medianą ?

@TomaszTrading 8 ай бұрын

P/S nie mówi nic na temat rozwoju, liczby klientów, przyszłych rynków etc. Ten wskaźnik mówi tylko, czy w danym momencie akcje są drogie czy tanie. Tylko tyle i aż tyle. A tak poza tym, to ja dla XTB widzę, że analitycy prognozują średnioroczny wzrost przychodów na poziomie około 8.5%, więc tu jakoś specjalnie szału to też nie ma. Dla porównania - IBKR ma podobną prognozowaną dynamikę wzrostu przychodów, ale PS dwa razy niższe. Samo XTB jeszcze parę miesięcy temu miało PS na poziomie 2 (było tanio), a teraz ma ponad 4 (jest drogo). Cieżko z tym dyskutować.

@piotradam4666 7 ай бұрын

@@TomaszTrading dziękuję za odpowiedź. Akurat analitycy często w stosunku do tej firmy słabo szacują wyniki . Vide 1Q24 przychody wyższe o 7 % a zysk netto wyższy o 14,7 % niż prognozy analityków. Ludzie się potem z tego powodu rzucają na akcje , windują cenę i mamy za wysoki wskaźnik P/S :P więc zobaczymy jak będzie z tym wzrostem przychodu o 8,5 % :)

@piotradam4666 7 ай бұрын

Bardzo cenię Pana osobę i to czego Pan nas uczy ale dla czystej zabawy zapiszę tu dzisiejsze notowania IBRK 125,78 USD ( 494 zł po kursie 3,93 ) oraz XTB 75 zł . Za rok, dwa chętnie tu wrócę i zobaczę co się wydarzyło. Pozdrawiam serdecznie.

@TomaszTrading 7 ай бұрын

@@piotradam4666 Proszę bardzo :) Aczkolwiek w prawdziwym świecie, to będzie trochę bez sensu, bo P/S może się diametralnie zmienić za miesiąc i sprawić, że akcje XTB będą wtedy o wiele lepiej wyceniane; po czym w ciągu kolejnych 11 miesięcy mogą odbić solidnie na tyle, że po pełnych 12 miesiącach będą wyglądały jak strzał w dziesiątkę. Nie zmieni to faktu, że ich zakup przy niższym P/S okazałby się lepszą inwestycją niż zakup przy wysokim P/S. Także za rok możemy wrócić do tego wątku śledząc historię tego, co w międzyczasie wydarzyło się z P/S i z ceną :)

@TomaszTrading 7 ай бұрын

@@piotradam4666 W ogóle prognozy analityków dla polskich spółek mają dość niszowy charakter i losową sprawdzalność, dlatego ja ten rynek odpuszczam całkowicie.