【解密巴菲特】成功投資秘訣，20%年化報酬！價值投資有用嗎？

[@MrWaterDrop]

3:45 準確來說應該是四成的資金是借來的，借來七成本金的錢。 📍專有名詞解釋及研究補充： 💧訊息比率（Information Ratio) 訊息比率就是承擔單位主動風險帶來的超額報酬。 它的公式是IR=α ∕ ω α為投資組合的超額報酬（減去大盤基準的的超額報酬），ω為主動風險。 分子是超額報酬，分母是主動風險，當然是希望分子大分母小，所以比率高就說明超額報酬高。 投資人在選擇主動基金的時候，既要看報酬，也要看風險，最理想的就是報酬大風險小。訊息比率就是衡量報酬和風險的關係。一般來說，選擇訊息比率較高的基金，就意味著選擇了同樣主動風險水平下更高獲取超額報酬能力，或者是說選擇同樣超額報酬下更小主動風險。因此，訊息比率較大的主動基金的表現要優於訊息比率較低的主動基金。 💧夏普比率（Sharpe Ratio） 夏普比率，又被稱為夏普指數，是基金績效評價標準化指標。夏普比率表示的是，投資者每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬。夏普比率的數值越高，表示基金在同一風險下能夠帶來更高的超額報酬，投資組合表現更佳。 它不同於訊息比率的是，它是從「絕對」收益和總風險角度來描述的。 夏普比率的計算公式是：SR＝R / σ R為投資組合報酬（減去無風險利率），σ為總風險 無風險利率是指投資於一個沒有任何風險的對象所能得到的報酬。我們通常說的無風險利率就是考慮了純利率和通貨膨脹補償的兩大部分。一般做法是用超短期美國國庫券的利率來作為無風險利率。 所以夏普比率採用的是相對於無風險利率的超額報酬，而訊息比率則是相對於某個大盤基準的超額報酬，因此訊息比率會更有比較意義，因為大盤基準的報酬往往高於無風險利率。 💧補充1：根據實證結果，從1980-2017年，波克夏持有的股票中，平均有65%是非上市公司，剩下35%是上市公司的股票。波克夏對非上市公司的依賴性逐年穩定增加，從上世紀80年代初的不到20%，到2017年已經超過了78%。 💧補充2：Frazzini和Pedersen（2012）的研究表明，不能或是不願意使用槓桿的投資人會為嵌入式的槓桿工具支付溢價，比如使用期貨選擇權合約和槓桿ETF。巴菲特可以通過提供這種嵌入式槓桿來獲利，因為他擁有獲得穩定而且廉價的融資獨特管道。 💧補充3：對於波克夏的上市公司股票來說，可能會面臨雙重課稅問題，不過波克夏同時可以減少股息的70%－80% 成本，通過持有未實現收益的持股部位來推遲繳納資本利得稅，像是波克夏還可以通過將獲利分配到海外來將稅收降到最低。所以很難評估波克夏整體是處在稅收的優勢還是劣勢。 💧補充4：系統性因子投組與波克夏的股價、系統性因子投組和巴菲特非上市公司股票兩者之間的相關性較低(分別是48%和26%)，但數值仍較大。系統性因子投組相對於其對應的巴菲特投組具有顯著的α，而巴菲特投組相對於系統性因子投組沒有統計學上顯著的α。此結果可能是因為系統性因子投組具有與巴菲特類似的股票因子，但卻比巴菲特投組持有的股票數量要多得多，因此受益於多元分散投資。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 📍「指數化投資」系列：kzbin.info/aero/PLPpynb6Pt22thyL1GEjRK1ySwU7PVZs3b 📍貸款指數化投資，兩倍槓桿｜生命週期投資法：kzbin.info/www/bejne/npLMememaNpjn6M 💧因子投資組合I：kzbin.info/www/bejne/iITYY2WjYsSVqs0 💧因子投資組合II：kzbin.info/www/bejne/ipK4ZKGEgMhgpM0 💧價值因子：kzbin.info/www/bejne/f3XTf3uNrsqmZrc 📍「因子投資」系列：kzbin.info?list... 📍「價值因子」系列：kzbin.info?list... 🔥價值因子「預防熊市」：kzbin.info/www/bejne/eaXOe5loqs-IpZI 🔥市值型ETF詳細介紹：kzbin.info/www/bejne/j6Xag4SElNGHjMk 🔥五大市值型ETF：kzbin.info/www/bejne/j56sqmtmZZ6mlck 🔥===== About【加入】會員福利 =====🔥 💧每個月75元台幣支持我繼續創作👉🏻reurl.cc/0OKkQl ================================================= 💧頻道粉專：reurl.cc/AqWD6K 💧IG：instagram.com/mrwaterdrop 💧贊助一杯咖啡幫我提提神(歐付寶)👉🏻p.opay.tw/7iVkm 📍影片引用研究出自： 💧Buffett's Alpha： docs.lhpedersen.com/BuffettsAlpha.pdf papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3197185 💧Quality Minus Junk： www.econ.yale.edu/~shiller/behfin/2013_04-10/asness-frazzini-pedersen.pdf 💧Betting Against Beta： pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/BettingAgainstBeta.pdf 💧中國A股Buffett's Alpha：有需要請私訊粉專，我傳送給您。

[@huili9883]

需要A股巴菲特

[@SS23U]

連補充含金量都那麼高，驚人 不過paper連結好像打不開，是不是權限問題呢

[@MrWaterDrop]

我之後再看看怎麼弄這個權限問題

[@紅茶-x5o]

因子投資是否也算是看後照鏡開車?

[@sierrah6580]

所以說保險公司真的是世界上最爽的產業，精算後拿保戶的錢去開槓桿投資~~~~

[@piano_lyan]

老師達人其實也是高槓桿 來自韭菜的會員會收入等等 絕對比他投資績效還好 完全實現低成本

[@SS23U]

嗶嗶 15:39 又在嘴人了 很高興已經走在，因子分散，長期持有的路上 最後真的太驚人了，居然直接吃韭菜，果然是財經界第一綜藝台

[@MrWaterDrop]

漸漸小丑化了...

[@cross2022]

連做影片都分散投資做好做滿...下次考慮唱歌或炒韭菜嗎XD

[@李秉錡-f4f]

我已經入坑了，信貸100萬買波特夏，想放20年以上

[@s2oriuxai]

原來巴菲特爺爺也是槓桿開好開滿，長知識了

[@nll5027]

你別學 人家是杠桿還有息賺 你杠桿是會爆倉

[@lzong]

口條又變好了，可以原速很舒服地聽完，推

[@MrWaterDrop]

謝謝支持！

[@SG550TW]

巴菲特好像也說過他不喜歡配息，但一堆號稱追隨巴菲特投資策略的「存股達人」卻很喜歡高殖利率股票，這件事真的很有意思。

[@MrWaterDrop]

值得深思...

[@蒼穹-l6s]

沒錯喔，老巴不喜歡配息，她喜歡把原本要配息的錢繼續讓企業長大...

[@天天-p9z]

配息本身完全甚麼壞處，壞處在於美股是超高稅率的(台灣人要被收3成)，而台灣的利息，大部分的散戶及大戶都是有退稅的(有可扣抵稅率拿)，但是台灣人還是一堆人推崇不除權息，我也不知道為什麼(明明都是散戶)，另外，如果配息全拿下去再投資，配息或不配息對於你的獲利是相同的，所以巴菲特的觀點，也不要全盤接受，要去思考配息的好壞，對於美股配息是壞的，台股是好的。

[@SG550TW]

@@天天-p9z 可以請教一下配息為甚麼是好的嗎?

[@天天-p9z]

以台灣公司來說，"長期投資好公司"不賣股來說，配息可以扣抵稅率提高殖利率，而且如果不配息，是由公司來做再投資提高報酬率，而配息的話，可以選擇自己股息再投資原公司或是其他公司，來繼續累積報酬率，效果跟公司自己留現金不配息是一樣的(沒有好壞)，但是配息給你是你自己決定要拿來怎麼用更有彈性，真的要算的更準確要比較你那支股票的可扣抵稅率和健保費1.91%和你自己明年的所得稅，但整體而言大部分散戶怎麼算都一定是賺的(前提還是那句話:長期投資好公司而言)，更簡化來說，如果是所得稅最低稅率(5%左右)無論是0050，金融股，台積電，中華電...各類定存股，都是可扣抵稅率都比二代健保高和最低稅率高，領股息都能多領一些。

[@jojo7437]

只有清流君會告訴我們這個含金量高的秘密！

[@nz10181]

等我學好直接開課程割韭菜超讚，大筆錢進帳爽翻天哈哈

[@Lily-je6lq]

每个分享都是精品中的精品！赞！👍👍👍

[@hopeless1019]

best finance youtuber

[@MrWaterDrop]

Thanks

[@serendipity3023]

想問無限轉倉做多台指期貨是不是一個簡單的開槓桿低成本指數投資方法

[@HeroWu-fb7md]

影片真的越來越厲害, 含金量也越來越高了......連韭菜也登場了!!!!!!

[@MrWaterDrop]

哈哈

[@stevenwen2263]

1.7倍其實不高 只要跟GS MS這種投行簽訂TRS契約就好 不過我想應該要表達的重點Berk是這種槓桿是不會斷頭的 而且借貸的摩擦成本也被旗下會計師嚴謹的保持住 雖說本多終勝 但老巴選股以及資產配置 肯定不會讓自己處於下方風險極大的環境 但是一般人模仿起來可能就會變成幾個負損益的資產凹到底 錯失其他投資機會

[@MrWaterDrop]

重點還有成本問題，波克夏不太可能用這種方式長期開槓桿。因為TRS契約每天都要支付一定%的利息給投行(像是高盛、JP摩根等等...)，而且TRS不持有任何股權資產，資產則存放在投行名下。TRS很方便散戶進行短線投機或Day Trade，像是一般投資人在買槓桿型ETF如UPRO、TQQQ時，當中的持倉有大部分都是TRS，進而達到使用槓桿的目的，當然除了爆倉風險以外還有昂貴的內扣費用。

[@cooperwen2000]

看看清流君分享這些AQR報告分析真的很棒，可以知道一般小散戶跟真實玩家的差距，還有一窺這些高智力金融金融從業者，平時都在研究什麼東西。 我不知道別人看完後感覺如何，但是我越是聽清流君的影片，越是堅定被動投資的信念，真正拿薪水的金融玩家與只會看PE殖利率、KD線型的散戶相比，思維認知等級差太多了。 我還是乖乖的看戲就好了。

[@MrWaterDrop]

謝謝分享和支持。小散戶和大法人機構的分析水平有如天壤之別。

[@ntpu503]

原來如此！！！ 還真的以為巴菲特都是價值投資耶，市面上真的超多以為自己是巴菲特的老師

[@ericarsey]

解開了我多年的疑惑，謝謝！

[@DABsherminator]

清流君每段片都是滿載重要的資訊...非常感謝

[@mujilai7596]

能不能直接買波克夏呢？

[@cleowang7845]

谢谢清流君提醒，都忘记了上课时学的Sharp Ratio了。以后会多留言。谢谢

[@蘇軾-l5j]

吃韭菜那段嚇到我了 不小心就按讚訂閱了

[@gary841208c2]

買指數正二etf如何

[@pollylam8171]

Qqq值得投資嗎

[@蔡皓宇-x4s]

真清流拉XDDD太多的學理，不是那些送頭韭菜所喜歡的，他們愛送頭，就讓他們好好去吧～

[@charlsepheng3196]

最後一段很有意思XDDD 專婊美股投資課程~哈哈哈

[@Steve-wc3ob]

很棒的免費資訊👍，感謝🙏

[@趙詩嵐]

最後太酷了, 生吃韭菜 請問之後會有英股因子ETF的分析嗎? 該不會已經放在付費影片中了XD

[@MrWaterDrop]

尚未尚未

[@lush93yt]

三小！？直接吃韭菜 XDDDD 看到這邊讚就按下去了

[@AlchemyMage]

強 結論和結尾都超好笑xddddd

[@AugustineCheng]

敲碗 peter lynch 解说。

[@阿達-c9x]

清流君 謝謝🙏你的分享。期待你的新影片。

[@MrWaterDrop]

不客氣

[@four-rd7dn]

市場唯一的真理 本多終勝

[@johnnylee5104]

一句話 漂亮！

[@AlvinVision]

感謝分享，不愧是清流君

[@張先生-t9u]

上行的風險並不是風險，因此衡量時應該用 索丁諾比率(Sortino Ratio) 而不是夏普比率。

[@te2086]

最後真拼 看到直接嚇到按讚

[@MrWaterDrop]

第一次生吃...

[@澤-l1v]

感謝清流君分享

[@chientungchen6086]

都吃韭菜了 還不按讚

[@洪豬-f3c]

這真的是打臉坊間的一堆人⋯強

[@Brian-xe9nd]

清流君太老實了吧，把投資的那一層紙都戳破了，叫那些老師情何以堪！

[@lingruzhu1696]

想請問影片中提到：由於波克操整體資金規模日漸增大，也間接導致預期報酬逐漸下降，跟先前其他影片提到的主動基金操作終將均值回歸的概念有些相似。不過由於波克夏內部包含了保險等其他範疇的內容，可以或多或少抗衡此一現狀，這樣一比較之下，假設波克夏的整體營運水準至少維持不變，是否即使長期來看，投資波克夏依然勝過投資大盤呢？不好意思不知道這樣理解是否正確

[@MrWaterDrop]

這得看個人信仰了

[@lingruzhu1696]

了解，謝謝清流君！最近在準備投入美股，還在看哪種投資組合自己信仰最大，且風險可接受，你的影片讓我受益良多！

[@MrWaterDrop]

@@lingruzhu1696 不客氣

[@天天-p9z]

台灣人其實是有機會的拿到這麼低的貸款的，就是所有人都有機會拿到的房屋貸款，只要你是首購，基本上每間銀行都能拿到1.X%的超低利率，但是台灣人目前還是一堆人提倡"先繳光貸款"，卻不管你的貸款到底是高利率還是低利率，結果白白損失一個超好的賺差價的機會(除了定存及活存外，基本上所有投資報酬率都很難比1.X%低)

[@MrWaterDrop]

過去50年來說不太可能拿到這麼低

[@KanaruFight]

巴菲特的模式是一般經理人無法模仿的，基金公司光是受限於法規與公司的內的各種規則與限制就被綁死了.... 光是滿手現金不進場都會面臨法規以及公司上層的壓力不得不冒險操作....上漲時不買下跌時逆勢加碼這些公司高層都不會允許...... 不是像巴菲特一樣寫寫股東信安撫股東就算了.......巴菲特這種投資策略只有不受太多限制的公司與個人才能使用....

[@easonn0122]

請問一下清流君，槓桿指數化投資的可行性，基於現在貸款利率相對較低，且看過你影片有說明，一次性投資較分批投資效益佳，那可否先用現行貸款（信貸）單筆一次投資，提早卡位buy in，然後每個月還給銀行當成變相強迫儲蓄，或強迫定期定額，額度抓每月收入1/3的月還款金下去操作？

[@MrWaterDrop]

建議去了解生命週期投資法

[@cooperwen2000]

理論上可行跟實際上你可以執行是兩回事喔，你要把自己的心理因素考慮進去。 不過人的心理因素隨環境變化，你現在的心理跟大跌時的心理又不一樣，所以考慮了也沒用， 有時候如盲目信仰般的信心反而可以堅持更長久，但你既然來問這種問題了，代表只是試水溫玩玩的心態 總結以上， 結果是不行!!

[@sjsbsjsksksishdbdksieb9783]

@@cooperwen2000 買leveraged 美國國債 來資產配置不就行了

[@cooperwen2000]

@@sjsbsjsksksishdbdksieb9783 可不可行，跟要不要執行考慮層面不同，我不否認可行性，但是我評估自己狀況我不會這麼做。

[@Alex-gt5gc]

乖乖地按下暫停，把巴菲特給股東的信 一一看完。記得按讚訂閱啦大家

[@anshi8172]

清流君連韭菜都能單吃，果然是個狠人

[@鄧先生-e6i]

很喜歡清流君的影片 給個小小的建議 投影片的字上下留一些空白，會比較好 這樣按暫停看字，比較不會被上下的介面擋住

[@MrWaterDrop]

好的~謝謝建議！

[@cooperwen2000]

贊成+1

[@SS23U]

另外也常常看到有人說：波克夏現在手中的現金部位超高，要崩盤啦...等韭菜言論，是不是他們看到的，其實也只是那些低成本的融資XD

[@楠-e8m]

請問清流君對長期持有QQQ這檔ETF的看法如何？

[@Supine_Yu]

1.7倍是4成的資金是借來的 然後借了7成本金的資金 中文的博大精深

[@MrWaterDrop]

對，的確這樣說才是最精準的。7/17=0.4。7/10=0.7。

[@Supine_Yu]

沒事 直覺性的失誤 順帶一提 3.3倍才是7成

[@MrWaterDrop]

@@Supine_Yu 謝謝補充

[@scottielin1076]

優質影片~~

[@yu-tehuang7437]

越來越有喜感了，片尾吃韭菜哈哈哈哈哈哈

[@蔡易達-f6f]

感謝分享

[@seanchou78]

懶人包：指數投資才是正道

[@0502LoveSP]

所以您會建議我直接把錢放入vti上還是直接去買波克夏的股票呢

[@MrWaterDrop]

端看個人信仰

[@steven-lin]

精闢

[@donuts5491]

太神拉

[@蒼穹-l6s]

最後那個韭菜真的很好笑

[@MrWaterDrop]

第一次生吃很臭...

[@林世瑄-w2d]

請問推薦一般投資人也借錢來指數化投資嗎？

[@MrWaterDrop]

可參考生命週期投資法

[@r94525021]

11:26 巴非特說：『不管襪子還是股票，我都喜歡在打折時買品質好的』。可是，這不就變成偏向"擇時"進場嗎？清流君明明強調過越早將錢單筆投入市場進行曝險，完全碾壓定期定額或是擇時進場呀？那樣，巴菲特還是比較偏向選股技巧，並且，還是會等待他覺得合理價的時間才出手，那還算指數化投資嗎？我覺得很矛盾！

[@evan1991z]

完全不矛盾，巴菲特是主動選股而不是指數投資，對於這種主動選股策略的人他們有能力在市場失控時找到切入點進入，並且在足夠信心的情況下穩穩抱住股票。 當然多數人並不是巴菲特，所以人家是打折買品質好，而韭菜是越攤越平；人家是穩穩抱住股票享受超額報酬，韭菜是砍在阿呆谷。 而清流君過去不斷透過數據證明並告訴你要直接單筆投入的是，如果你相信大盤會像過去一樣不斷往上爬，你相信時間尺度拉得足夠大的情況來看人類經濟狀況只會越來越繁榮，那你就應該直接把你的資金直接投入市場並長期持有它。 原因其實跟上面主動選股的反例一樣，總結一句就是，"因為你不是巴菲特"。 當然如果你相信你比巴菲特強的話那你不應該選擇指數化投資，因為那代表你在選股能力上一定具備能夠打贏大盤獲得超額報酬的條件。

[@happy54615461]

J7

[@MrWaterDrop]

巴菲特講這句話主要是給投資波克夏的股東們看，以他本身作為一位主動投資者的角度出發。

[@MrWaterDrop]

謝謝補充，相當詳盡！

[@r94525021]

@@evan1991z 我看成韭菜就是谷阿莫

[@LawrenceYang19930105]

看到吃韭菜 先給讚再說XD

[@alecstar]

請問清流君 除了買brk.b 外 市場上還有複製類似巴菲特模式 因子開槓桿的ETF嗎?

[@MrWaterDrop]

目前沒有這樣產品，真的要的話就要怎麼買AQR的基金或其他因子ETF，然後另外貸款投資。

[@SS23U]

波克夏在成長的過程中，後期績效沒那麼好，是不是部分也是因為受到衝擊成本的影響..

[@MrWaterDrop]

也有這個可能性(資金規模過大造成)

[@oldmangofire]

我唯一買的個股都是巴郡

[@李-j2x1o]

這些我都知道，不過我還是跑去選股了(/ω＼)。 主要還是因為無論如何我都想試試看自己能否使用市場的錯誤定價來套利就是了～ 不過我還是配高部位在指數型ETF，畢竟我知道我大概率不能贏。

[@櫻-h7q]

謝謝

[@MrWaterDrop]

不客氣

[@6-02邱昱豪]

專業

[@mystone7222]

Thanks🙏🙏🙏

[@BCFAMK]

巴菲特的正業是董事長，也是大量公司的老闆，投資只是增大器，有多少人做到老闆數十年，根本不能複制

[@MrWaterDrop]

謝謝分享

[@phong5600]

希望清流君能出更多關於生命週期投資法的視頻。

[@MrWaterDrop]

沒問題，陸續更新

[@krissie1640]

15:27 這部影片我幫各位畫好重點了XDDD（被打）

[@MrWaterDrop]

哈哈欠揍

[@printemps1]

那我們可以投資Berkshire不是更好

[@leonli6080]

要想想巴菲特幾歲了

[@SS23U]

我重壓1股

[@cooperwen2000]

@@leonli6080 賈伯斯掛掉時我也是這麼想，結果........

[@xin3654]

先講結論再拿數據證明 看前面就懂了 尤其巴菲特曾經說的話那段 skr

[@ChenChen-u3x]

閱👍

[@鄧元元]

看完忘記按讚，再回來按讚，不好意思

[@Gtong5241909]

清流君， 如果投资VTI or VT (40%)加VXUS(30%) 加BND or VGIT(30%), 再用小於1.5槓杆，可否做到不錯的sharp ratio?

[@MrWaterDrop]

如今開槓桿的費用是高於債券ETF殖利率的

[@Gtong5241909]

@@MrWaterDrop 確實是個重點，謝謝。 還有，生韭菜不好吃，炒咗的韭菜才好吃😋

[@ericyu8597]

thanks

[@黃御風-p3c]

還真的吃韭菜~~~佩服佩服

[@MrWaterDrop]

第一次吃生挺臭的...

[@楊維銓]

含金量爆表了

[@Kinjohsin]

如果在投資組合裡面加入波克夏 VT+BND+BRK.B 如果是穩健的投資力度(介於保守和積極中間) 比例大約各放多少能給個建議嗎 感恩! 目前40歲 有一份不算非常穩定但薪水ok每月可存10-15趴的工作 另外還有快200萬的存款

[@MrWaterDrop]

看你對巴菲特價值投資的信仰程度，這部影片想要佐證因子投資的效用

[@wule4151]

會醒的人早就被你罵醒了

[@a761500432]

我跪下!稱你為王!

[@MrWaterDrop]

平身

[@ellelit2221]

韭菜們在哀嚎，清流君是要測試大家有沒有看到最後

[@MrWaterDrop]

一起生吃韭菜

[@Kinjohsin]

有一疑問 巴菲特說他寧可買90趴的S&P500+10趴的中短期債券 可是S&P500不就是VOO嗎 為何不推薦一般散戶買vt更能廣泛分散風險? 謝謝:)

[@MrWaterDrop]

因為巴菲特是美國人給美國散戶的投資建議。

[@Kinjohsin]

@@MrWaterDrop 了解 感謝清流大釋疑

[@MrWaterDrop]

@@Kinjohsin 不客氣

[@andylee8116]

本集重點精華處 "16:45" (誤

[@MrWaterDrop]

很會抓重點XD

[@bolivariana7271]

舒服 XD

[@SS23U]

我現在不放慢0.75X, 有些還聽不懂欸

[@MrWaterDrop]

講太慢怕會超過20分鐘XD

[@combospk1802]

看完你的影片我馬上覺得頭髮都變韭菜了QQ

[@waylflu3072]

台灣投資高手我只服教主啊，起漲前就買，下跌前就賣，高手

[@小豬屁屁]

所以0050???

[@megaman.]

準備好雞排珍奶坐等看戲XD

[@eileen8001]

還真的吃韭菜，哈哈🤣🤣🤣

[@MrWaterDrop]

很臭...

[@garfieldlavi]

年化平均成本 1.72%比我的信貸利率 1.6%還高啊，我都借好借滿了呢

[@MrWaterDrop]

要注意的是1.72%是過去50-60多年的平均，以前利率是高到嚇人的。

[@garfieldlavi]

@@MrWaterDrop 對ㄝ，都忘記以前的借款利率很高，可惡，巴菲特真爽 XD

[@cooperwen2000]

@@garfieldlavi 現在說不定借錢給巴菲特還要貼水呢，我相信很多公司願意以花錢的方式請波克夏進來當股東。波克夏這招牌本身很值錢。

[@catsnets1]

JIM的火烤瓜吉??

[@MrWaterDrop]

我是JIM粉

[@asdzxc0857]

可以吃韭菜水餃就好....

[@vacant8157]

有梗XDD

[@Lu-ll2up]

說穿了。不是每個人都是巴菲特。 不會投資的，就去投VT, 大盤吧。

[@天上天下唯我獨尊-u3m]

歐印蘋果了

[@TaiwanIsDemocraticCountry]

我是第520讚！