Desmistificando a Fórmula de Precificação de Empresas

José Kobori neste vídeo mostra passo-a-passo a construção da fórmula de precificação de empresas e ativos financeiros.
A matemática é mais simples do que pode parecer.
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[@RenanPinheirodeBorba]

Havia assistido diversos videos de outros autores sobre educação financeira e investimentos. Quando encontrei os vídeos do JKobori adotei como mentoria para os meus estudos. Agora vou direto no seu canal com a certeza da excelência da didática. Parabéns e obrigado pelas aulas. P.S. baixei seu ebook e achei excelente.

[@ENGmais]

Se puder e se já não tiver, grave um vídeo exemplificando com uma empresa, fica mais fácil de ver como o dado é coletado, que é o mais difícil.

[@glaucoconceicao934]

Obrigado por mais um vídeo de qualidade professor. Só senti falta de um exemplo prático para ilustrar melhor o uso da fórmula

[@AntonioNascimentoS]

Reveja o vídeo colega e aproveite para Fazer seu treinamento começando por tentar aplicar vc msm números reais de ativos na fórmula. ..pesquise em sites ou Google os dados das empresas e aplique na fórmula. Será um grande e valioso passo. 👍 bons estudos.

[@TheHAZ1983]

O que eu acho sensacional na abordagem do JK é que ele explica cada detalhe, o que te faz visualizar as coisas e entender os pormenores e impactos. Isso não é apenas uma aula, isso é o próprio significado de iluminação mental! Você encerra o vídeo sabendo mais do que replicar, você sai sabendo PENSAR sobre o assunto. Eu não tenho palavras para agradecer à ele por todo conhecimento que já recebi através dele. Ele não tem idéia de quem eu sou, mas pra mim ele é uma pessoa muito importante.

[@carlos.castelano]

Faço minhas as suas palavras, cara. A didática do Professor é algo inexplicável e o que ele nos fornece é valiosíssimo. Não tenho como agradecer

[@thiagorodriguesdasilva790]

Muito boa suas explicações Professor. O Senhor poderia fazer um vídeo tendo como exemplo uma empresa listada em bolsa. Obrigado!

[@MRNFisH]

Didática em dia! o Dom de ensinar não precisa ter uma licenciatura, basta gostar do que se faz! Parabéns professor!

[@profjosiel]

Professor, sinceramente, é pra aplaudir de pé o que você está fazendo. Meus parabéns e muito obrigado por esse belíssimo trabalho.

[@marcoaureliogshintz8272]

Professor , gostaria de te parabenizar , outro nível o seu canal , explicações profundas ficam fáceis , posso afirmar se dispor tempo a esse canal , você estará prestando um favor ou Brasil e todos os investidores que querem aprender com alto nível e sem falácias , esse cálculo me fez lembrar os cálculos das ORTN , lá no passado , obrigado e que Deus nos dê a sua Graça e sua benção

[@ericl.6378]

Eu já tinha noção de tudo isso, mas resolvi comentar para te parabenizar pela excelente didática. Muitos têm conhecimento, mas às vezes não sabem transmiti-lo da melhor forma possível. Muito bom seus vídeos Kobori. Até mais!

Puxa, FANTASTICO, sempre escutei desta formula para precificação de ativos mas nunca entendi a lógica por traz dela, explicação perfeita. Seria possível você fazer um vídeo mostrando na pratica o uso desta formula? Talvez Itausa que tem uma DREs muito boa e mostrar um valor hipotético, mesmo que seja pelo Excel. Me inscrevi a poucas semanas e estou super curtindo o seus ensinamentos, muito mais ensinamentos que marketing pessoal.

[@carlosandrebarrozodoamaral9899]

Parabéns pela didática empregada. Estou com 46 anos e jamais tive professor com esta didática. Considero que lá atrás as escolas já deveriam há muito ter colocado em sua grade curricular estes ensinamentos a fim de impactar a vida das pessoas com a tão necessária Educação Financeira. É por estas e outras que muitos brasileiros mantém o estreito entendimento de aplicarem suas economias na caderneta de poupança. Com certeza o nosso país seria outro. A verdade mesmo é porque não fomos colonizados pelo disciplinado e conceituado povo japonês. Oxalá, um dia tenhamos a máquina do tempo e possamos corrigir o péssimo sistema de colonização a que fomos submetidos.

[@carlos.castelano]

Concretando o conhecimento em mim depois de ter estudado isso dezenas de vezes e nunca ter compreendido o pq fazia cada uma das contas. Muito obrigado pelo que você nos faz, Professor. Vc é genial no que faz.

Muito obrigado pelo carinho e reconhecimento, Carlos. Forte abraço!

[@eugenioaraki3270]

Olá professor a determinação do Fluxo de caixa futuro não é algo bem subjetivo? Pois cada analista de mercado tem a sua opinião sobre o negócio da empresa. Como investidores individuais podem determinar esse valor para utilização no seu próprio cálculo? Não é arriscado confiar 100% no forecast das empresas que divulgam resultado? Obrigado abraços

[@vignottolopez]

Professor, como sempre transformando um assunto complexo em algo compreensível pela sua excelente didática. Obrigado.

[@cesarferrari8716]

Melhor que meus professores de matemática... parabéns pela excelência na apresentação do conteúdo.

[@adolfosbg2010]

José Kobori, parabéns pela didática e por mais um ótimo vídeo! Desse jeito, seus alunos vão ficar "mal acostumados" com tanto conteúdo de qualidade!

[@danlourenco1]

Exatamente o que não se vê em outros canais por aí. Parabéns!!

[@oicoleguinhas]

Uma pergunta talvez um pouco besta, mas onde eu descubro o fluxo de caixa de uma empresa, o CMPC e esse tipo de dado? Nos relatórios para acionistas da própria empresa? Professor, haveria a possibilidade de demonstrar essa conta com alguma empresa como exemplo em vídeo? Apenas para ter uma ideia de onde coloca cada tipo de dado exatamente.

[@nonra10]

Excelente. Consegue fazer um exemplo real? Seria legal para uma pt 2

[@GEOGERIFF]

Levou a sério o que disse, "se não puder ensinar a uma criança, você não entendeu" 😄, parabéns professor, excelente mais uma vez

[@MrAbdalasaleh]

Muito didático. Obrigado

[@lucassiani1110]

Que aula!!! Ótima didática, professor! Destrinchou o assunto ao ponto de torná-lo fácil e compreensível.

Muito obrigado pelo reconhecimento, Lucas. Forte abraço!

[@eduardopessanha4414]

Excelente professor! Eu como coaching financeiro não conheço conteúdo mais informativo. Parabéns!

[@flaviogomes01]

Gostei!! Leveza pra desmistificar o valuation... vamos aguardar os próximos conteúdos que você tangenciou hoje !! Parabéns

[@allisonpiovani]

Nosssa!!! cmo eu gostaria de ter tido aula com o senhor Professor, o senhor explica de uma maneira muito simples. Mt obg msm

[@gilmarketing1]

Sensacional explicação Kobori.

[@winchestersanchez4266]

Cpmprei seu livro e achei fenomenal, indico a todos o Analise fundamentalista do José Kobori, sencacional !

Fico feliz que tenha gostado. Forte abraço!

[@bastenro]

Parabéns mais uma vez nobre professor! Sempre a certeza de ótimas aulas! Forte abraço!

[@igorreis7377]

Meu Deus !!! Que aula Professor 👨‍🏫 meus parabéns! Um grande presente didático para nós que acompanhamos o Canal e a cada dia ficamos mais fiéis às atualizações. Mais um ☝🏻 conteúdo de altíssima qualidade com didática incrível 👏🏻

[@JoseCarlos-ec4vz]

Vídeo show de bola. Parabéns. 👏👏👏👏

[@sarcasticando7503]

Muito obrigado pelo conteúdo professor. Sua didática é incrível. Fica muito claro pra nós a maneira como você explica.

Fico feliz que tenha gostado.. Forte abraço!

[@sandroctba9785]

Valeu mais uma vez pelas dicas!abçs.

[@rodrigofreitas5290]

Mais uma aula espetacular do gênio Prof Kobori. Assisti a diversos vídeos no YT de explicações sobre precificação/valuation de ativos, mas nenhum chegou a didática desse vídeo. Sem sombras de dúvidas, esse é o melhor canal de educação financeira do YT.

Fico feliz que tenha gostado, Rodrigo. Muito obrigado pelo carinho e reconhecimento. Forte abraço!

[@douglastaleb5222]

Genialidade e simplicidade são irmãs. Parabéns, professor!!

[@norad9]

Que aula senhores!!!

[@brunobotta7755]

Kobori muito bom vídeo! Poderia dar um exemplo de uma empresa verdadeira e com os balanços? Obrigado.

[@LeonardoGlass]

A gente tem certeza de que a aula é boa, quando um assunto complexo, parece fácil e óbvio. Obrigado, professor Kobori, pela brilhante aula!

[@winchestersanchez4266]

Vc é o melhor professor de Valuation !

Muito obrigado pelo reconhecimento. Forte abraço!

[@lauroribeirotrader4952]

Gostei desses vídeos técnicos de base fundamentalistas. Muito bom, parabéns.

[@antoniopedrocardoso6112]

Excelente, professor!! Continua com essa série de vídeos sobre Valuation!!

[@sandrochagas3377]

Grande mestre!

Obrigado pelo carinho, Sandro. Forte abraço!

[@B-mcwrl3as]

Muito bom!!!

[@eduardosato9034]

#jkresponde Porfessor, poderia trazer esse conteúdo mas aplicando de forma prático: utilizando os dados reais de uma empresa listada na B3? #jkresponde Haveria como explicar Onde conseguimos os dados para realizar esses cálculos?

[@vanderbiltrockefeller2226]

Uma aula de universidade....muito boa....vou repetir até compreender definitivamente....por favor poderia usar uma empresa da bolsa como exemplo grato

[@SaymonM]

Kobori. Parabéns. Leitura muito clara.

Fico feliz que tenha gostado, Saymon. Forte abraço!

[@albertosilva7002]

Professor, suas aulas são de uma excelência que faltam adjetivos para descrevê-las, mas essa aqui foi fora além da perfeição. Pra um médico entender isso tudo, como entendi, é porque o senhor é uma pessoa iluminada. Muito obrigado.

Muito obrigado pelo reconhecimento, Alberto. Fico feliz que tenha gostado. Forte abraço!

[@fabricioweslley7934]

Parabéns pelo canal Prof, comecei a ver os videos e não consigo parar.

[@josearnaldolopes4392]

Parabéns Professor seu conhecimento é de grande importância para desenvolvimento dos brasileiros!!!!!

Muito obrigado pelo reconhecimento, Jose. Forte abraço!!

[@gustavonegreiros9905]

Muito boa aula, bastante conhecimento exposto de forma clara e objetiva! Em complemento a essa aula, seria interessante um vídeo abordando ainda precificação, mas por meio da perpetuidade dos FC de uma empresa, assunto que acho de grande relevância! Parabéns pelos conteúdos!

[@glersongomes]

excelente... obrigado em compartilhar a teoria do valuation q existe por tras da simples matematica de juros compostos.Uma pergunta : Esse é o fluxo de caixa descontado?? Poderia agora fazer um parte 2 dando um exemplo na pratica de como usar essa matematca na avaliacao de um ativo ... o q achas ?

[@ursopan]

Muito bom, seria interessante fazer um vídeo com um exemplo

[@rmuffato]

Parabéns professor. Conheci o seu canal ontem e já assisti alguns vídeos. Tenho dedicado algum tempo estudando através de livros a metodologia do Fluxo de Caixa Descontado. É impressionante a facilidade e elegância com que o Sr. consegue sintetizar o assunto. Vou comprar o seu livro para estudo. Parabéns pelo trabalho!

[@danielfernando5802]

Parabéns pelo conteúdo professor. A sua didática é excelente, impossível não entender 👏👏👏👏

[@rodrigomartins8243]

Muito top! Conteúdo didático e simples de entender. Grato, Professor.

[@NEIONETWORK]

Depois de 3x vendo essa fórmula sendo abordada nos seus vídeos, as coisas ficam mais claras! Muito bom

[@JoaoPaulo-rn4qp]

Muito obrigado pelo ensinamento, JK.

[@nerildojosegoldner6567]

Muito bom

[@amandooliveira1927]

Excelente Kobori! Obrigado pelo conteúdo! Se possível fale mais sobre o WACC e CAPM.

[@guilhermeeller1723]

Top top top top top top top top top top top top top top top top!!! Obrigado mestre!

[@andreluis2373]

Já faço duas coisas, estudos para concursos e finanças RS. Obrigado

[@Tiago.Anderson]

Mais um excelente vídeo. Parabéns professor!

[@AntonioNascimentoS]

Boa. 👍

[@israelbessa844]

Boa professor. Deus abençoe !!!

[@jozinei7955]

Obrigado, professor.

[@cassialucianaperaropereira7209]

Muito obrigada professor. Consegui entender perfeitamente...👏👏👏

Fico feliz que tenha gostado, Cassia. Forte abraço!

[@betosmart7803]

Prezado Prof. Kobori, após ver alguns vídeos seus sobre Valuation e precificação de ações aprendi muito, mas ainda persistem dúvidas de onde tirar os percentuais que compõem o Custo de Capital próprio (Ke) mais precisamente o Rf o Rm o Beta, o Risco País e o Size Premium. Já visitei o site do Prof. Damodaran mas são muitas tabelas e tudo em inglês técnico, não consegui achar os percentuais corretos e fiquei com várias dúvidas. Seria possível o Sr. explicar como achar esses valores?

[@DaviGn]

Excelente explicação! Aprendendo muito, ainda preciso ler o seu ebook, mas com certeza vou estudar! Só uma dúvida: este cálculo do preço, com o somatório dos fluxos de caixa, me dá o valor TOTAL da empresa, certo? Para eu encontrar o preço de um papel da empresa, basta eu dividir pelo número de ações? Os gestores de ações costumam utilizar esta mesma lógica para determinar se a cotação do papel está muito descolada do valor real da empresa? Obrigado por todo o conteúdo.

[@henriquedominiccineto2233]

O melhor educador financeiro do Brasil.

[@jorgeaccarvalho]

Excelente, melhor didática do mercado.

[@diogomatos9399]

Excelente explicação. Me ajudou muito. Parabéns pelo ótimo trabalho.

[@marciorezende8887]

Excelente vídeo. Obrigado

[@FabianoFaver]

Pode em outros vídeos mostrar exemplo prático com empresa fictícia? Estipular um cenário otimista ou pessimista pra empresa Merposa pra 3 anos e defina um risco. Assim em videos além desse você pode explorar conosco como que chega no risco da empresa, na projeção do FCO, etc

[@FabianoFaver]

@ No problem!

[@lucastavares007]

Excelente Aula Prof José 👍🏻👍🏻👏🏻👏🏻

[@antoniocarlos-xh5tb]

obrigado professor, por essa aula maravilhosa.

[@lucianoribeirodasilvaneto3586]

Boa tarde, mestre! Eu gostaria de fazer um curso para saber aplicar na bolsa e diante disso pergunto se é suficiente fazer um curso de analista fundamentalista? E se sim, qual o senhor indica? Essa minha necessidade deve-se ao fato de que são tantas corretoras oferecendo tantas facilidades que neste Brasil de hoje, a gente já não crê em muita coisa.

[@robertofilho6720]

Muito boa sua didática professor.

[@andersonmarcelino7171]

Ótimo vídeo professor parabéns. Eu estou com uma dúvida no caso o valor encontrado nesta fórmula e o valor intrínseco da ação? E o mesmo valor intrínseco encontrado com a fórmula de Graham?

[@antoniopaulobatista]

Fenomenal, gostei demais , explica muoto bem!!!!

Fico feliz que tenha gostado, Antonio. Forte abraço!

[@adolfosbg2010]

Como é possível, durante o Valuation, trazer com a maior confiabilidade possível a valor presente uma perspectiva futura de caixa de uma empresa, visto as inúmeras variáveis econômicas que podem influenciar nesse resultado? Grande abraço professor Kobori

[@cristianodilli]

Excelente explicação!!!!

[@odailsonnogueira8105]

formidável professor....até que enfim alguém que consegue explicar os fundamentos do valuation com clareza e didática...Para o investidor inciante como eu, suas aulas são fundamentais professor....PERGUNTA: Você poderia, por favor, explicar a formula de Graham adaptada ao cenário brasileiro....o senhor já fez a explicação da fórmula original...nota 10....porém, apresentaram-me a fórmula adaptada ao cenário brasileiro...tive dificuldades de entender a matemática por trás...a da fórmula original eu entendi pela sua explicação..porém o senhor deve conhecer essa outra adaptado ao Brasil...parece que essa fórmula foi originalmente copilada de evolução da fórmula original de Graham....

Envie sua dúvida para o link jkcast.com/jk-cast-envie-sua-pergunta

[@andersongregorio6558]

Parabéns pela aula e também pela didática.

[@gbranquinhocs]

#JKresponde Mais uma vez, parabéns pelos vídeos! Professor, como faço para ter uma previsão dos valores futuros do fluxo de caixa e do risco de capital dessas empresas? Esses valores são estimados pelo lucro presente atualizados pelo crescimento econômico estimado para o setor? Obrigado.

[@lfboro]

@ , por favor, poderia recomendar algum vídeo seu explicando como se dá este ajuste do lucro para caixa ? Caso não haja este vídeo, por favor, poderia explicar rapidamente como se dá este ajuste do lucro para caixa ? Obrigado

[@lilianedonato4903]

É assim que se ensina matematica "!!!!!!! caramba..pq meus professores nunca fizeram isso?! Parabéns ao Kobori, ele é realmente um professor nato!!! o cara sabe pegar assuntos complexos e deixá-los extremamente palatáveis e fáceis. Prpofessor, por favor me ensina física quântica?

[@RenanPinheirodeBorba]

Muito boa a explicação.

[@diogoguisso821]

Excelente conteúdo. Parabéns professor

Muito obrigado pelo reconhecimento, Diogo. Forte abraço!

[@eduardfischer1789]

Oi José Kobori! Primeiro de tudo parabéns pelos vídeos. Já venho utilizando essa fórmula como sendo o fluxo de caixa descontado. Tbm aprendi com vc, que essa fórmula de precificar o valor de um ativo eh usada para vários ativos financeiros, inclusive eh a fórmula para precificar os títulos do Tesouro (mais especificamente do pré-fixado, já que os demais possuem algumas peculiaridades). Mas ficou uma dúvida que agradeço desde já se puder esclarecer: quando você diz fluxo de caixa livre está se referindo ao lucro ou algum outro dado financeiro? Pois pelo que entendi, a grosso modo, nesta fórmula devemos usar o lucro atual e aplicar uma taxa de crescimento do lucro para estimar o lucro futuro, e depois trazer a valor presente. Então podemos dizer que o fluxo de caixa livre seria o lucro. Essa minha conclusão se baseia no fato que uma empresa tem por objetivo obter lucro, e o lucro basicamente é a entrada de receitas menos as despesas (variáveis e fixas) que tem como resultado o lucro (ou prejuízo). Logo se o lucro não for destinado a outros objetivos (como pagamento de dívidas ou investimentos), o fluxo de caixa deveria ser o resultado das receitas menos as despesas, portanto, o lucro. Grato desde já se puder esclarecer. Abraços!

[@eduardfischer1789]

José Kobori, muito obrigado pelos esclarecimentos. Vou continuar acompanhando para compreender melhor. Um forte abraço!

[@lfboro]

Olá. Por favor alguém poderia compartilhar o link do vídeo do senhor Kobori elucidando esta diferença entre fluxo de caixa e lucro liquido na avaliação de empresas ?

[@antonioricardocruz]

Este calculo, por mais simples se possa achar é imprescindível para a tomada de decisão quanto a aquisição de uma ação. Eu tinha duvidas quais foram esclarecidas neste video. Obrigado professor e parabéns pela didática.

Eu quem agradeço o reconhecimento, Amtonio. Forte abraço!

[@victorgomes272]

Muito bom ler seu livro e acompanhar os vídeos aqui no KZbin. Muito obrigado Professor Kobori.

Eu quem agradeço por acompanhar o conteúdo, Victor Forte abraço!

[@brasileirobrasil3429]

Sou licenciado em história, e não tenho essa didática perfeita parabéns

Fico feliz que tenha gostado. Forte abraço!

[@vitao.duarte]

O ideal mesmo seria você fazendo essa conta usando informações reais. Indo no relatório da empresa e mostrando quais números você pega e como faz a conta, pois a fórmula pela fórmula, muitos ainda ficam sem saber o que fazer depois de assistir o vídeo. Mas o conteúdo é muito bom, só acho que somente quem está mais avançado conseguirá entender bem e aplicar.

[@alexsiqueira6538]

Muito bom, parabéns pela didática!

[@ederlima2418]

Parabéns pela qualidade dos conteúdos abordados. Algum livro para indicar sobre Valuation?

[@ederlima2418]

Obrigado pela atenção e indicação !

[@Xomerzito]

Se o youtube deixasse eu dava like 70 vezes. Muito bom. Eu sempre achei esse cálculo pela internet mas nunca tinha entendido. Achei que pra calcular isso precisava ser um gênio da matemática, obrigado por esclarecer professor :D

[@VAltoFH]

Deu para entender os conceitos, seria bom mostrar aplicando isso na prática, de como levantar esses dados e projetar na fórmula. Valeu!!

Eu quem agradeço. Forte abraço!

[@osvaldimar132]

Nós precisamos fazer a unificação se quisermos vencer

[@nalvesaf5091]

Excelente o video. Professor num exemplo prático quantos fluxos de caixa se leva em conta para apuração do valuation de uma empresa?

[@marcosgoncalvesdesouza8347]

Grato pela aula

Eu quem agradeço por acompanhar o conteúdo. Forte abraço!

[@lfboro]

Olá. Obrigado pelo video. Por favor, poderia esclarecer se utilizamos o fluxo de caixa livre (FCL) ou lucro líquido para a análise de fluxo de caixa descontado?

[@rapou239]

Excelente vídeo. Professor , poderia indicar livros que sejam bons para estudar valuation/análise fundamentalista?