2024債市回顧, 美債20年還在虧錢怎麼辦？公開我的投資配置

[@artinoo1234]

今年年中把手中多的房產賣出後資金全部轉入美a元計價債市(美債、AAA債、高收債、興新市場債，四等分)；其實一點都不担心下跌，如果比較台灣房價/租金來比，好上太多。長時間來看，市場終需回歸均值，這時間的債市反而是不差的買點。反到是，我長期看壞台灣房市，這一波的新青安，已經將未來的潛在年青人買力耗盡，再加上再過24年後台灣人口跌破2000萬人，房市已經不可能有過去20~30年的榮景(不一定會大跌），在比較利益下，也是我今年年中賣房的重要理由，分享一下給辣媽和辣媽的夥伴們

[@LamaShania]

感謝分享

[@nckumem5383]

大戶在玩，美債不好搞！分析精準，真用心，教的清晰明白

[@EdwardPai-b8o]

謝謝 ~ 很好的分析 ! 對債劵有更清楚認識

[@ayalaTimor]

現在買，祝您過一年，漲一倍。

[@jacklin4201]

感謝！清楚明白！！

[@asolitarywu7202]

幾年前我也是以股債平衡加債卷領息約4-5%為主要投資基準, 但現在金融工具多元化後, 可以去試著把原來概念完全大改成做無風險套利20-50%為基礎, 另外原本的股債平衡也要改成資金比例的平衡為主, 標的不限於股票或債卷, 相對的應該是以高流動性, 並且可以回收時間價值的投資商品, 可以多去思考這樣的方式也是在領利息為主, 挺方便的

[@sktmrtop68]

超優質的影片❤🎉

[@LamaShania]

謝謝❤

[@jenliaw6507]

長期美債是用來平衡股票崩盤跟領利息的,而不是用來賺價差.

[@LamaShania]

對長期投資的人這確實是穩健的做法

[@陳振南-f8u]

謝謝分享，我是看闕又上老師推薦妳，開始接觸，含金量高，又補自己債券知識不足之處 2月線上課程已訂閱，期待滿滿

[@LamaShania]

謝謝您的支持🙏🏻

[@kamejackwang]

謝謝辣媽的分享! 您二月的線上課程我有購買, 很期待喔❤

[@LamaShania]

謝謝支持❤️ 我會努力備課

[@qk009383]

謝謝辣媽的教學讓我更了解美債的走向.😃我也是分批買進,低於我的成本就買進,高則反之.股債比例也是6/4,可惜我都是20年期,應該要學辣媽也買些短債才對.

[@secondthoughtsecondthought3187]

TLT从上到下跌了差不多50%，而且反弹无力，从monthly chart上看长期走势是hopeless。我只在2014-2015年期间买卖过TLT，之后就再也没有碰过它。道理很简单，deflationary trend 从1981开始到2021年结束持续了四十年，一但inflation回来，也将是一个几十年的大潮流，长期国债从risk adjusted reward 来看是长期通货膨胀期中最差的长期投资，最差的长期投资也不应该做短期炒作，因为一旦被套进去就很难从坑里爬出来。长期国债是今后很多年不值得考虑的投资。

[@EdwardPai-b8o]

謝謝 ~ 很好的分析

[@stacykuo9678]

來一個股災，TLT就大漲翻身了😊

[@secondthoughtsecondthought3187]

@ 过去很多年的老黄历已没有用了，2022年是第一个在通货膨胀上升时的股市的熊市，股票跌得血淋淋的，长期国债跌得更惨。2022年的股票和国债之间的关系就是今后很多年的序曲。

[@ox6542]

@@stacykuo9678 邏輯是這樣沒錯，但你相當於押股市的對立面，長期趨勢股市是上漲的

[@劉堅柏]

謝謝分享👍

[@Dave-rm4uw]

講話速度可以，尤其是我們上了年紀的人比較聽得明白，謝謝分享。

[@Selfer0301]

謝謝辣媽~美債不定期不定額持續買入^^

[@LamaShania]

這是我自己的方式 雖然沒有什麼方法一定是最好， 分批買入也會有資金閒置的問題。 我覺得各有好壞，但選一個我比較能接受的方式。 未來仍需要持續關注美債的走勢， 我們總是一邊做一邊修正，投資沒有一定獲利的，但一定可以從中學到什麼，然後再進步！ 謝謝你的留言

[@user-yestaet]

感謝分享

[@LinHSINMEI]

個人觀點：黃金、比特幣的上漲📈看得出保本型的債卷受到挑戰

[@hitoe2202]

做長期投資不用擔心套牢,應注重的是資產變化&風險控管+股債配置^^

[@xfoxutx]

謝謝

[@californiaxj]

20年期公債領息可以領4趴多？這是哪一隻？要麼就是買入的價格非常高

[@InchLEGO]

因是退休族，所以配置股6債4。 股以長期投資報酬率為考量，債是以穩定息收為考量 原先預期經濟軟著陸的時候是美公債20年和公司債各半 後來發現不著陸就改美債20年佔35%，投資級公司債65%。 沒有持短債當作現金配置，而是以美元定存。 目前債劵部分帳面-2%。

[@LamaShania]

謝謝您分享， 通常台幣升值 會伴隨美金利率下降。 匯率會受到兩個幣別利差的影響。 假設美金利率與台幣利率利差縮小（台幣利率上升 或是美金利率下跌） 就可能會讓新台幣升值 美金貶值。 比較少遇到 美金利率上升 又 美金貶值的狀況。 我們持續觀察 謝謝您

[@文欽周]

以後台幣是處於貶值中。

[@nayarobin]

辣媽好: 你有提到FED的降息預測。提供一個2025更須關注的是QT的操作。資產負債表從8.97兆降至目前低於6.9兆。RREPO從2.4兆剁降至目前200B以下，商業銀行過多的準備金今年將是刪減項目。 FED縮表極限...

[@鐵成鄭]

請問除了預期川普上任後會有很多打壓中國、怕有通膨、照理美國公債會走高？是不是中國在賣債券、才使得債漲不動？好像很多所謂專家、都說債會漲了、現在都不敢說了、所以大卡在賣、也會影響價格？

[@LamaShania]

如果預期有通膨, 未來利率走升抑制通膨. 這樣就會導致債券價格下跌. 而不是走高.

[@jun-ls1xj]

繼續買入啊 行情差的時候不買什麼時候才買？

[@楊明衝]

講的非常清楚

[@viviansolucky]

QQQ年回報14%. SPY 年回報10%. 投資20年以上穩賺.

[@林盈名]

讚

[@ctom1329]

現在債卷大家都不看好就是好買點.

[@無糖綠-l1m]

你還是很看好阿😊😊

[@曾先生-o4t]

分批也要剛好能從另一個資金池調度，否則單純閒置等待也是在浪費機會成本，所以您的分批應該是從另一個市場獲利吧！

[@LamaShania]

您說的沒錯，分批買進確實是有機會成本的問題，但對擔心風險的投資人 是一個比較容易執行的方式 心理負擔比較小。 我的投資部位來自於理財型房貸 有動用才有算利息。 謝謝您的分享

[@曾先生-o4t]

@LamaShania 您的方式很正確，隨借隨還可化被動為主動，利差夠才買進也能達到最佳效益

[@Ji-rg4rm]

不具大額資產，避險根本是多餘

[@LamaShania]

過度避險會拖累投資組合報酬率, 但是前提是自己要了解自己的風險承受度到哪邊

[@Taipei4Fun]

我買的是金融債，年中時看他殖利率有5％就單筆進場了～ 我是認為如果買5年債，目標就是持有5年，10年債就是持有10年，殖利率可以接受就直接進場了 分批布局反而不恰當，尤其是有月配或是季配的ETF 畢竟投資債券目的就是息不是價差，分批投資是要規避價格波動，債券用分批有點沒道理 個人淺見

[@LamaShania]

謝謝您的留言。 我的想法是 假設債券利率波動比較大 今天進場買到的殖利率是4.0% 而明天進場可能是4.2% 如果在第一天資金就全部買到4.0%的債券 隔天看到4.2% 我自己心裡會比較難接受。 債券是領息為優先沒錯。 分批是怕買在價格高點這確實是我的顧慮。 但高價的背後是比較低的殖利率，這也會影響了我的收益。 投資沒有一定對錯 我的方法是給跟我一樣會比較在意價格波動的朋友參考。 當然分批會有資金閒置的問題， 大家就選擇自己比較能容忍的 規避自己比較無法容忍的。 謝謝您跟大家交流 分享您的經驗談🙏🏻

[@JackLin-e6m]

看來長債的波動不輸股市

[@LamaShania]

是的,很多投資人忽略了這點

[@honwen20022003]

閒錢 買投債etf 美債etf 放著配息

[@黃玫瑰-q6p]

請問辣媽可以說說新興市場、新興國家債嗎？達人們都講美債、公司債，都跳過這兩種，謝謝您了

[@LamaShania]

因為對一般人來說這是比較進階的標的. 除非對新興市場有一定的研究跟把握, 不然比較不建議剛接觸債券就買新興國家或市場債. 如果很多人有興趣的話也可以做一集跟大家介紹

[@stacykuo9678]

我猜一定是領配息，不要想賺價差的雞湯！不然還有什麼可建議！ 不然就說資產配置啦！事實上，今年🈶0050/TSMC 心情💢特好啊! 😊

[@soonbird]

講得很清楚

[@alexwang8173]

請問債市線上課程要多少錢

[@LamaShania]

您可以參考這邊 hi.sat.cool/7wMnv 輸入折扣碼可以另外折350 「Shaniayt」 謝謝您

[@陳雅玲-r9u]

請問您購買債劵是直接買原型債嗎？還是買台灣發行的ETF呢？ 謝謝

[@LamaShania]

我自己是以台灣發行的債券ETF為主,也有一部分是透過複委託買單一債券

[@2005maxvssnk]

債卷至少還可放著領息，降息是早晚的，再怎樣還是比銀行定存好，總比買台塑四寶好吧😑

[@LamaShania]

台塑四寶去年確實很辛苦😓

[@312-k2g]

買美債不是錯，錯的是買長天期，15年以下 今年都是正報酬喔 20年的才虧爛，0-1年的 含息都有10%

[@ox6542]

「0-1年的 含息都有10%」，怎麼可能，按今年利率算也就5%而已，我就持有了sgov一整年

[@312-k2g]

@@ox6542 因為台幣貶值呀，2024年 含息+貶值 10%，要是沒貶值 長債虧損更多，00864B 00859B 都11.8%

[@sdd657]

買股不買債

[@勇者陳]

我債卷99.99%。股票一張

[@文欽周]

我去年全部資金投資直債3分之二，台灣債券ETF投資3分之一。

[@jamesliu622]

請問辣媽20年美債是直接買TLT嗎？

[@LamaShania]

我是買台幣計價單 美債20年

[@獨賣大師]

不要浪費時間買美債

[@essboa]

買債還要上課?? 基本上跟存銀行一樣~~你錢存銀行要上課才會存喔

[@eddieyu80]

聯準會降息跟長期美債殖利率幾乎無關 kzbin.info/www/bejne/eqSvondpgq6Bipo

[@LamaShania]

周教授的影片我看完了, 找不到你說的"聯準會降息跟長期美債殖利率幾乎無關" ?

[@eddieyu80]

@@LamaShania 20:25

[@張忠石-o1k]

債券兩個敵人，償債和通膨，美債有美元印鈔機支援，前者沒有只剩後者，通膨高於利率就賠了，這裡的通膨是是實際而不是政府名義通膨

[@ishuanw2001]

真的不要對於債券有過多期待

[@scollocs0216]

講得比郭哲榮還好!!降息前679B股價32.多元 一直說一降息馬上噴出去 結果降息後 股價一路跌!這時候又說市場已經提前反應了 然後每次跌都有理由！厲害的是都不會覺得自己不準 一天到晚炫耀期貨多屌，但從不講股債分析有多爛

[@Lester-zz6pn]

我幫你整理一下郭拆榮的理由 1.美元台幣匯率造成 2.提前反應 3.降息不如預期 4.新政府可能要多增加美債供給 5.通膨可能要上昇 6.就業數劇太好 這全部理由都是買之前，郭先生所不知道的影響美債的事情。 郭先生只知道一件事情，降息會上漲。結果完全沒想到，降息反而還下跌。 然後每天都在猜低點，說都是好買點。

[@MrICHIRO168]

😅一針見血評折折

[@ED-dm4mf]

只有看到 好老！

[@ivy37799]

買7～10美債，不能買20年的

[@dkc-ut8vs]

美債20年才虧損1%-2%? 厲害喔。

[@yan1473]

我也很奇怪，TLT 目前亏损1-2%是如何做到的？分期买入长期持有不太可能。

[@dkc-ut8vs]

@@yan1473 先不論今天大跌，投資美債一個月以上說虧損僅１－２％就算你低點攤也不可能！

[@yan1473]

@@dkc-ut8vs TLT目前87美元，2024年10月100美元，最近两个月跌了大概13%。如果目前仅亏损2%，那两个月前的浮盈10%以上了，这个过程也挺痛苦的。TLT的波动这么大，不适合长期投资。我交易了2年TLT，目前均价94，浮亏 -7%，不考虑股息分红的话大概持平，0收益。基本满意，如果继续下跌就分仓继续买入，不是太担心。

[@なまはげ-88]

@@yan1473 當然要這樣說啊 不然課程要怎麼賣呢

[@jun-ls1xj]

應該是金字塔買法吧

[@mgwz]

2025 年对长债也不会很友好。

[@毫無下限]

找哲哲啊

[@绿手指-k8p]

100元 20年的美债到期也是100元，怎么会亏？ 不理解。

[@ichang05]

應該是指長債ETF

[@绿手指-k8p]

放着好好的美债不买，偏要买ETF，真是不理解。20年的ETF的yield 还比20年美债低。听分析说，有的亏了以后永远不会回弹

[@LamaShania]

標題指的是美債20年ETF

[@LamaShania]

ETF買賣比較方便,如果金額不大,價差也比直接買債券來得低很多. 所以對一般資金沒那麽龐大的人, ETF還是一個很好的選擇.

[@gsw5109]

TLT etf

[@wenhsianglu3594]

BBQ

[@mark79720]

講話可能要稍微快點

[@berrytsui3381]

我放1.5 倍 的速度。哈

[@豬豬-s2w]

她老了，別勉強她😅😢😂🎉

[@無糖綠-l1m]

她連債券和債券ETF都搞不懂了，你要求未免太高😊😊😊

[@LamaShania]

謝謝您的建議 上個影片我們有調快語速 但有很多朋友反應覺得太快 這次我們決定用原本的速度，再麻煩您用系統調整快一點 麻煩您了 謝謝

[@逮丸郎-h5w]

慢慢買 慢慢等待 配息 就往下買

[@なまはげ-88]

美債領息要被扣30% 都沒有確實告知 不知道為何不跟大眾說清楚

[@LamaShania]

台灣發行的美債ETF, 直接買美國債券都是不用被預扣美國政府對外國人徵收的30%股息稅. 只有買美國發行的美債ETF才有這個問題. 不過某些券商可以部分退稅.

[@ox6542]

會退稅(隔年二三月左右一次退一整年的)

[@なまはげ-88]

@@ox6542 怎麼可以說專家不對呢

[@b_d2736]

完了，債券領了利息 賠了本金

[@王紀翔]

債券如果你當初買進的目的不是領息到到期拿回本金 那你的投資策略可能要重新思考

[@文欽周]

債券本來是領債息。股票是賺資本利息。如果投資人都搞不清楚就不要在投資市場投資任何商品。

[@bearbear3222]

對啊，我的20年美債這一年也虧，目前是用配息買股票，好險美債只佔不到資產20%

[@johnxkhy8043]

美长债利率在美联储降息时不降反升并不是因为降息预期的减少， 相反是认为美联储在经济增长强劲的时候降息是错误的， 会引发通胀反弹。 事实上CPI 已经有回升迹象。 目前债市认为10年债利率2025年会升到5%， 甚至有人认为美联储可能加息， 10年利率升至5.5%。 目前持有现金比较好， 已经套住的只好耐心持有等待经济萧条的到来。

[@bookloveyou]

@@文欽周如果你連資本利得扣掉利息是負報酬都沒風險意識 你才應該退出市場😂

[@SaingaKwok]

现在TLT是底点，可以抄底了

[@rjor999]

TLT還會再腰斬的

[@319060405]

現在87,去年82,怎麼能說不會破80能？

[@viviansolucky]

別瞎折騰了.債券趕快賣掉趕快投資美股 ETF QQQ or SPY. 巴菲特說想5分鐘就不會投資債券.

[@johnnyq4260]

美債還能玩到虧, 真是神人. 別瞎折騰, 買了就放到到期, 穩賺不賠.

[@洪紹宇-j7w]

是買台股美債etf阿，

[@阿原-o6h]

就算買放到到期 目前也還是虧損啊

[@johnnyq4260]

@@阿原-o6h 我不清楚你買了啥，但像美國聯邦債，等到到期是不可能虧的。你借錢給政府，它付你利息，就這麼簡單，我就是這麼做。但如果像樓上講的透過台股etf買美債，則另當別論。

[@阿原-o6h]

@ 若您買長債放到到期，那可能etf早就歷經幾次景氣循環大漲就跑掉惹

[@johnnyq4260]

@@阿原-o6h 也可能大跌跑掉哈. 我都買四週短期聯邦債, 一次買美金三十萬, 以現在利率一個月賺一千左右, 還不用交地方稅.

[@Joan-g6h]

債券應該好不起來了吧！美國未來10年還會不斷發行債券此供給量太大 債券價格如何漲上來？

[@seppfirenze]

解說的很清楚