【超円安時代の投資戦略Q＆A】超円安は本当に今がピークか？／日本株の方が面白い理由／新NISAの最適解／海外債券を買うなら3年以上保有／市場暴落時の対策は？／投資のための情報収集戦略【ピクテ糸島孝俊】

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＜目次＞
00:00　ダイジェスト
00:39　決算好調でも株価が下落する理由
05:30　日経平均はバブルか？
08:24　米国の株式市場
12:36　超円安は一服するか
17:04　将来的な円高方向の予測
19:43　円安下における国内株式の投資戦略
22:13　新NISAの最適解
24:59　国債への投資価値
31:02　暴落時の対策
39:10　仮想通貨の組入れ
41:44　まとめ
＜ゲスト＞
糸島孝俊｜ピクテ・ジャパン ストラテジスト
証券系シンクタンクの企業調査アナリストを経て、日系大手運用会社にて国内株式中心に運用。その後、ヘッジファンドや独立系運用会社でアクティブ・ファンドマネージャーとして従事。運用経験通算 21 年。ピクテでは国内株式を中心に主要国株式までカバー。
▼関連動画
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日本買いは続くのか？
・前編： • 【世界と日本のインフレ】日本でも3％以上のイ...
・後編： • 【インフレ時代の投資戦略】今後5年、米国株は...
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#円安 #資産運用 #日経平均 #バブル #上昇 #ファンダメンタル #ダウ #最高値 #日本株 #投資 #NISA #ピクテ #糸島 #PIVOT

[@_21839]

視聴者の方々からの質問を、佐々木さんが上手に膨らませて下さることで、糸島さんのお話が更に広がったと思いました。投資を学んでいる者にとても勉強になりました。良かったです。

[@user-ko1hu6hk6c]

糸島さんいいねっ　個人的には言い切り予想する人より誠実だわ

[@thomasleftwite]

市場の読みは私と違うのですが、だからこそ視野を拡げておく意味で大変参考になります。

[@user-kj8gq3ce5d]

質問に対して真摯にお答えくださり、すごく勉強になりました。ありがとうございました😊❤

[@nakayoshi5177]

45分位からの所が一番勉強になった🎉

[@mr333333333]

おしゃる通りです。新NISAへ10年、20年間継続して全世界株式のインデックスファンドかS&P500に投資する。庶民が取れる最大限のリスクです。 (※ 金融商品を買う場合｢年間の総支払い手数料が0.5％を超えるものを決して買わない｣と心に決めておくこと) 10年後、20年、30年後に売却する際、価値が下がっていても運が悪かったと自分で納得すること。利益増し増しだと喜び。それ以上、それ以下もない。 未来は誰も分からない。自分でコントロール出来ないことに大切な人生の時間を使う必要はない。笑笑

[@tmi3989]

毎日新聞4誌読んでます。投資信託で投資してますが経済の動きは本当に面白いですね。

[@hitomih8888]

長期目線の持ち方の参考になりますね！

[@asayan8562]

スゴく勉強になりました

[@reefaquariumjp]

有り難うございます。

[@motoiminagawa3241]

長期で積立投資してる身としては、株価が落ちるのはむしろチャンス！

[@kouji72]

同じく!!

[@user-sn6bd3wr3i]

糸島さんはいつでも強気ロング！

[@Well-being-fb4gh]

btc等2022年の暴落時に買い時と思いポートフォリオの20％購入し、今は約4倍になりました。 取得単価や税金対策も考えながら随時リバランスすれば、暗号資産も有効かと。 私はｱﾙﾄは高騰時に利確し、btcはｶﾞﾁﾎ予定です。 自己責任ですが、暗号資産は勉強すればとても楽しく将来性も見込めるものかと。

[@toki.i]

この人信頼できるなぁ

[@runnerlife8860]

賃上げも大切な部分かと思いますが、結局は、年収が増えるか？なので、引き続き、PIVOT企画、楽しみにしています♬ ボーナスや、残業代で調整もできますので😅

[@barrymardick8335]

糸島さんの話は判りやすいし説明もうまいと思います。　別のKZbin動画ではもっと日本の経営者に厳しいことを言っていたりしますが、割とこの動画はニュートラルに投資判断を目線にして説明してくれていると思います。　おそらく糸島さんを批判している人はどっちかにポジション持ってるか、あるいは決め打ちで上か下か言ってほしい人なんでしょうけど、投資は最後自己責任だし、市場動向はデータや情報でどんどん動くものなのでアイデアを提供してくれる人を批判するのは明らかに間違ってますよ。（市場の結果を予言できるようなモデルはまだ存在はしません。　たとえAIでも。　もし未来の予言が必要なら占い師にご依頼すべきです）

[@user-kk6bc9jb8q]

糸島さんの回面白い

[@user-wd5tj1jc8i]

糸島さんのお話は投資のお勉強になります。糸島さんが出演されてる動画を検索してしまうのです。これからも色々教えて下さると助かります。糸島さんは本を出されていないのですか？

[@user-fg6pg8si1k]

実体経済（雇用とか、結局生産主体人間）→マネタリーベースの比較（対応する財、資産。ここに貿易や経常収支）→金利（金融政策）。 　円安基調、ただし、転換と驚異的円高に常に注意すること。

[@user-qe5ih4jz5d]

コツコツ積立　買っていきます

[@imoanhiroandaki]

結局（当然）未来の事は分からないっていうことね。 でも投資するしかない。

[@himawarisuzuki9807]

大変勉強になりました。有難うございました🎉🎉🎉

[@user-ge1wv8ii3p]

外国人投資家が日本から中国の方にお金を動かしたかったのもあるかもしれませんね。

[@user-ib1wv5zm2s]

可処分所得減りそう　所得増えても、それ以上源泉で取られそう。日銀も組織が安泰なら円高にはあまりしたくなさそう。

[@drytree5585]

資金の運用「投資」には、知識、情報の蓄積もさる事ながら、マインドそのものこそが最重要ではないでしようか？糸島さんはチラッと触れられていましたけれど。

[@user-mz3vc2ru2x]

長期的には右肩上がりですから just keep buying

[@mics605]

株価落ちたまま30年ってこともあるんですよねー。その事が心に刻まれた世代がまだたくさん生きてるのが日本。

[@fu-tarou4067]

初心者にはありがたい回ですね。 特に目新しいことは何もありませんけどね。日本は、ボーナスと退職金制度がある国。無ければ、月の賃金は大きく上がる。そうなれば、実質賃金はプラスになる。6月になっても反映は少しでしょ？

[@user-hd7xm6ip9x]

仮想通貨は勉強しないと難しいよね。先日イーサリアムETFも承認されたから、今後どんどん他の通貨も続いて身近になると思う。 でも仮想通貨の面白いところは投資信託じゃなくてDefiなんだよなぁ。

[@lunako16]

たまに質問に対してチグハグな回答をしているのが気になってしまう😂

[@MrSpotsbook]

円安は終わり円高へ、そうだと思います。

[@Nanorinrin]

そんなことアメリカが利下げしようとしてるんだから誰でもわかるんだけどな笑 要は10年後15年後どうなってんのかのほうが重要 このタイミングで円高に向かうと思いますといっても一般人でもだいたいそう思ってる

[@yukoma6950]

納得いくところ7割、違和感があるところが3割って感じのお話でした

[@user-vj3sw5sy7q]

違和感のある部分はどこでした？？

[@tomatonochikara]

違和感のある残りの3割を教えてください！

[@kouji72]

日本株は長期でみれば、少しずつは上がるとは思いますが、結局の所、人口減少は決まっているので移民を受け入れないと成長は限界だと思います。なんだかんだ言っても、アメリカ経済には勝てないですね。

[@user-vj3sw5sy7q]

とても良い回でした。耳と頭にスムーズに入ります。 私は投資の果実を　使う積りは無く遺産として次の代に受け継いで貰えば良いと考えています。 ゼロで死ぬ　考えは世代を超えられず、伝統を無視したナンセンスな思考と思います。

[@user-nk8yc7fo8m]

地銀の研究所では、年末為替は 140円だと。。

[@user-yk1wr5jn1s]

どう考えても会社の情報は会社自身が一番知ってるはずで、その会社が出してきた予想の方がより正しいと思う。なので、アナリストが勝手に立てた予想より会社の実績が低かったからと言って株価が下落するのはどうにも納得いかないですね。それは会社が悪かったんじゃなくて、間違った予想を立てたアナリストが悪いんじゃないの？って思うから。

[@user-bg1ht2hc1o]

株価を会社がつけるならその理論でいいんだが、株価は周囲の人間がつけるもの。 例えるなら、ファンみんなが「今年のチーム状況と対戦相手チームの状況ならPO進出、場合によってはWS進出」という予想を立てているところに、監督が「今年はなんとか勝ち越しできるよう頑張ります」なんて弱気な意気込み出してきたらファンみんな怒るしその理由を問いただすことになる。 監督の見立ては確かに正しいのかもしれないが、期待値はチームを外から見てる人間がつけるものなので、期待を裏切ったら批判であり株価下落でありは起こってしょうがない。

[@user-yk1wr5jn1s]

@@user-bg1ht2hc1o 勝てるように頑張りますと言って実際勝ってるの。実績は上げてるんだから。それを勝手に野球評論家が外野から誰それは三冠王取る予想みたいな間違いの評価しただけってのがコンセンサス。あなたの例は間違ってる。悪いのは見込み違いの見立てした評論家の方だろってこと。そして、ファンに当たるのは投資家で有って、コンセンサスを作るアナリストじゃない。だからそこもあなたの例えは間違ってる。それからその程度の事は分かって行ってるんです。いわば愚痴。成績良いのに、勝手に間違った評論して、それと違ってたからって株価落ちんじゃねえよって言う。ただそれだけ。

[@hn8301]

100回の素振りより1回の打席よ

[@treemama2021]

社会人になったばかりの時に、ある日子会社の売上予測を評価するタスクをもらった。と〜ても不思議に思ったのを覚えている。なんで将来のこと今がわかるのかと上司に聞いたね。だいたい毎年の取引がほぼほぼ決まっている部分が多いと教えてもらったね。もちろん全てではないが、特に大きい取引先との取引が、ほぼ安定しているそうだ。

[@hidetravel5934]

会社予想は保守的過ぎて、アナリスト予想はポジショントークで盛りすぎてるイメージ。

[@mieoka1998]

日経平均年初来 ３０％の利回りでコツコツと

[@user-nz7td2my1n]

メガネしゃべるより、糸島さんが話してる方が分かりやすい

[@user-ye5fr5vg4e]

予想がざっくり😅😅😅

[@hiromuna9760]

奥が深い👍(・∀・)ｲｲﾈ!!

[@Nanorinrin]

ぶっちゃけ長期的に見て1ドル200円に行くと思ってるから長期投資なら為替なんて全く考える必要ないと思う

[@user-qc8hl9ey4i]

暴落が来ても10～20年寝かせときゃ必ず上がる だからNISAをやれとか簡単に言うけど 20年失望と嫌な気持ちを抱えながら追加投資を続けて行くって事がどんだ けストレスになるのか考えねばならない　含み損を抱えて生きて行くとはそういう事 だと肝に銘じ、最悪を想定して投資を始めよう

[@user-vj3sw5sy7q]

20年失望と嫌な気持ちを抱えながら追加投資を続けて行くって事がどんだ けストレスになるのか、、、、、、。 大きなストレスに成らない程度の金額、そして余力を十分に残して投資に向き合うのが良いのかな？

[@you3yui293]

全額突っ込んでしまうんですよねぇ😂

[@hidetravel5934]

投資なんかやらないというコメントだと思ったら、結局やるコメントで草。

[@mr333333333]

おしゃる通りです。新NISAへ10年、20年間継続して全世界株式のインデックスファンドかS&P500に投資する。庶民が取れる最大限のリスクです。 (※ 金融商品を買う場合｢年間の総支払い手数料が0.5％を超えるものを決して買わない｣と心に決めておくこと) 10年後、20年、30年後に売却する際、価値が下がっていても運が悪かったと自分で納得すること。利益増し増しだと喜び。それ以上、それ以下もない。 未来は誰も分からない。自分でコントロール出来ないことに大切な人生の時間を使う必要はない。笑笑

[@Nanorinrin]

世界的な暴落ってたった数年で回復してるし そのタイミング買い続ければ倍増チャンスなんですよね あくまで過去のデータですけどね 日本株だけ買ってて30年損した人はただただ分散していなかっただけの話だし SP500だけ買っていても世界の時価総額の6割を占めているから時価総額の半数以上カバーしているという点でそれだけで分散と考える人もいますし。

[@user-jb2vj6kk3w]

日経新聞に出たら終わり🤪

[@miyukin4354]

よく分からないって方の方が大半でしょうね……

[@gogo-ge6rh]

新聞。。。

[@NaMikam]

プロと素人の予測が違わないのが投資。

[@ksksksksksksk3533]

投資の情報源って難しいですよね、証券会社の人やアフリエイトの人だと、どうしてもポジショントーク ぎみだし、頭のいい経済学者のいうことは教科書的にはあっているが、短期的な実際にはまったく やくにたたない。ソロスの言う再帰性理論？価格が間違っていたとしても、その価格自体によって 人々が影響を受けて考え方がかわったりする。なので、未来の不確実性はつねにある。 だから、誰も未来はわからない、辛抱強く、分散、長期、積み立てが結局一番心の安定もあって いいんじゃないか？につながってくる　あはは　次回の配信も期待してます。😀

[@hidetravel5934]

逆に全員（インフルエンサーや怪しい商材除く）の意見を信じれば、ちょうど分散投資になるんじゃないでしょうか？😅

[@ksksksksksksk3533]

@@hidetravel5934 いやそうならないっすね。インフルエンサーはバズらせようとして 刺激的な物、極端な意見にはしりがちで、つまらないものにはみむきもしない。 と思いますよ（本当はつまらないものから、一躍脚光をあびるときが一番儲かるのに）

[@ruiku743]

円高、円安って金額で言わないと捉え方に誤解が生まれるから分かりにくい

[@km-on8qd]

予想が外れた時、批判をかわすことに長けた話し方だな。担当してほしくはない

[@kuikui-tj8uj]

私はこの人の考えがしっくりこない

[@user-gi1fu4oh8p]

一番確実なシナリオは、日本の各地で震災クラスの大規模地震が発生し、膨大な復興負担で財政悪化しいったん円高に向かった為替は超円安に向かうというもの。株は３分の１以下に暴落し１０年超経済は氷河期でしょうね。株は建設や素材の一部のみが上昇するかも。

[@somaneco1122]

煽ったりするところも多い～ってそれPIVOTのことちゃうんかい

[@user-xq2lz9ir7x]

日本に信用が無いんだよな。バブル崩壊後戻るまで30年以上とか長期投資出来無いんだワン( ˘•ω•˘ )ｂ

[@user-ce2cv8ib6f]

今が超円安というか、円の正しい実力じゃないの？

[@hoang7542]

短期的にも長期的にも日本株はちっとも面白くないね

[@bstake007]

昨年、年末、多くのアナリストが、今年は円高を予想してました。日本の問題は、アベノミクスの後遺症なんですよ。金利差は、あまり関係少ないと考えます。

[@きんたまらんたろう]

やめてる人なんてｘでも見かけないし５ｃｈが煽ってるだけだろ

[@pandaDapanDa_n_n]

xで「国に騙された」「もう辞める」「損切りした」ってつぶやいてる人たくさんいますよ。 残念な気持ちでいつも見ています。

[@きんたまらんたろう]

@@pandaDapanDa_n_n どのアカウントですか？

[@user-po7gr1xv1z]

上念司をゲストに呼んでほしい

[@user-sn6ll7xo4n]

考えが浅はかなんだよなぁ。直近に株価は上がるとか言ってたよなこの人。 まあ株はあがるかもしれないが、、 金利だってアメリカのインフレ全然収まりそうにないし、円の通貨量も下がっている。さらに人口も減っている。 そして増税などの負担増がてんこ盛り。 ２，３年先でも円安でしょうｗ

[@user-ep3uy5oq5l]

円高？この発言でもう信用できない笑

[@m.n.6999]

ファンダメンタルズ要因で円高になる可能性は低いけど、米国消費が減速して利下げ観測が高まれば投機的な円安は是正されると思う。つまり本質的に円安構造が変わるわけではないけど、最近よく言われる「売られすぎ」が解消される分だけ円高に振れる可能性はある。

[@user-ko1hu6hk6c]

日本の内部的要因で円高の可能性は少ないですね。一方アメリカは小売売上高やPMIが高いですが、CPIもある程度落ち着いていたり、アメリカのISM非製造業や製造業の指数が減速してるのを見ると今後の経済指標次第では日米金利差縮小で少しドル安が来る可能性もありますよ。