La formule qui a radicalement transformé la finance mondiale [Black-Scholes]

Je vous parle de la célèbre formule de Black-Scholes, de son rôle dans les mathématiques financières et de son lien avec des notions de physique statistique.
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La faillite de LTCM par @Heu7reka • La faillite du Hedge F...
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[@SylvainDemuyter]

Je suis toujours étonné de la capacité de Mr Louapre à nous amener en 30 mn aussi loin dans la comprenhension de sujet aussi fondamentaux et ardus.

[@QuentinPereiradjyako]

Tout à fait d'accord

[@Zellhall]

C'est qui Monsieur Louapre ? C'est le vrai nom de science étonnante ?

[@John-Cena.]

@@ZellhallOui David Louapre

[@oliviermbombo6569]

@@numerius c’est justement là qu’est son génie pédagogique : faire paraître très abordable des notions à la base très ardues

[@florentsaintpaul139]

​@@numeriusoh on fait des equations différentielles avec des derivées partielles à l'ordre deux de fonctions à plusieurs variables au lycée maintenant ? Et dire que des gens se plaignent de la baisse du niveau d'exigence xD

[@Smarttradingchannel]

Ce gars est incroyable 10 ans dans la finance et c’est la première que je tombe sur la meilleure explication simple des contrats futures et options

[@ayoroschevalier1485]

Idem. Il a su présenter clairement les difficultés d'évaluation d'une option.

[@adrienadrien5940]

Je suis un trader d'options, avant cela j'ai été "quant" (spécialiste des modèles aléatoire en finance)j'ai fait un cours a la fac pendant 10 ans sur ce sujet precis. Il y a évidement énormément de choses a dire sur le sujet, impossible a couvrir dans une vidéo KZbin ou dans un commentaire, mais c'est plutot une bonne introduction. A noter quand même que la formule de black scholes n'est PAS utilisée en tant que telle pour pricer les option mais plutot comme un intermédiaire de calcul, en réalité pour interpoler des prix d'options ( le prix de différentes options sur le même sous jascent utilisent différentes valeur de volatilité ce qui invalide de facto la formule de black scholes). Lorsqu'on a besoin de faire autre chose que de la simple interpolation, par exemple pour pricer des options plus complexes, on utilise des modèles différents, un peu plus riche Cependant tout ces modèles se basent sur les briques de bases que constitue le lien entre les processus stochastique et les EDP (Feynman Kack) et la couverture en "continu" démontré pas back and scholes

[@ScienceEtonnante]

Merci pour le complément !

[@6700adam]

Salut vu que tu es un expert tu peux faire un rapide com en name dropping de technique ça m intéresse bcp

[@laurent8214]

peu vont suivre mais parfait

[@adrienadrien5940]

​@@6700adamDifficile de te donner quelque chose de précis ici, il n'y a pas d'ouvrage vraiement exhaustif sue ke sujet. Cependant je peux te donner deux références. "Option future and derivative" de John Hull et "interest ratés model theory and practice de mercurio. Concernant quelque mots clés sur l'analyse quantitative (I.e. la science de valoriser des options et autre contract dérivés), en voici une liste. -Black Scholes ( évidemment) -Volatilité implicite (I.e la facon de déduire la volatilité d'un actif depuis le prix des options) -Smille de volatilité (I.e façon do t la volatilité implicite évolue en fonction du prix d'exercice, impliquant une distribution de probabilité du sous jascent) - modèle de diffusion type volatilité locale, formule de dupire (ou comment avoir une edp qui match n'importe quelle diffusion terminale) - modèle à volatilité stochastique (I.e modèle dont la standard déviation suit elle même un processus stochastique -"backbone" (I.e dynamique du smille de volatilité) -modele type LSV (local stochastique volatility) qui sont des modèles hybrides des deux premiers (ceux utilisés en pratique dans les banques. - Grecques (I.e dérivés partielles du prix par rapport aux variables de marché. Probabilité "risque neutre" (I.e reprenaient des probabilité compatibles avec le prix des instruments couverture. Il faut savoir qu'il y a quand même quelques pre requis pour s'attaquer sérieusement au sujet, principalement de solide connaissance dans le domaine des probabilité et en analyse, optimisation. Le domaine était à la pointe dans les années 2000 à 2010, il attirais les meilleurs étudiants, comme peut l'être le domaine de l'IA actuellement (et qui d'ailleurs dema de des pré requis assez similaires...

[@Ouchdinnnnnw]

Je sais que ce n'est pas le but de la vidéo mais il se passe quoi quand les marchés s'affolent comme pour l'électricité en été 2022 ?

[@philippbohm4425]

Les enseignements sur cette chaîne sont toujours de premier ordre, donc informatifs et faciles à comprendre, il est très difficile de trouver du bon contenu en ligne de nos jours

[@charleyluckey2232]

Je suis d'accord avec vous sur tout, ces jours-ci, trouver un mentor financier est un défi difficile, c'est pourquoi je suis heureux et reconnaissant d'avoir été présenté à mon mentor Larry Kent Burton par un ami. J'ai gagné beaucoup d'argent en seulement deux mois en travaillant avec lui pour un petit investissement

[@sarahrafeal6412]

Je suis dans le système financier depuis plus d'une décennie maintenant, je n'ai jamais vu quelqu'un d'aussi talentueux que M. Larry kent burton, je dois avouer qu'il est le seul à qui je confie mes investissements

[@philippbohm4425]

Qui est exactement ce M. Larry ? Que fait-il ? Et comment puis-je profiter de lui

[@charleyluckey2232]

Il est un conseiller financier et un investisseur, il aide les gens à mieux comprendre les marchés financiers et il fait également des transactions et des investissements en votre nom.

[@charleyluckey2232]

INSTAGRAM ***

[@jacquesbuttelli194]

Un thème plutôt ardu, mais exposé avec une telle clarté qu'on pourrait presque croire maîtriser le marché en 30 minutes😅. C'est excellent.

[@Faxbable]

c'est un peu le piège de la bonne vulgarisation : donner l'impression de maîtriser un sujet 😅 Et là on a toujours un gugusse pour nous dire "ah si on m'avait aussi bien expliqué en cours" etc etc... (mais maîtriser en profondeur un sujet demande toujours plus d'efforts que regarder une vidéo distrayante aussi talentueux que puisse être son auteur 😅)

[@jacquesbuttelli194]

@@Faxbable il faut quand même être un peu light pour confondre les compétences et 99% des lecteurs ne commettent pas cette erreur ridicule. On ne peut rien faire pour les 1%, habituel pourcentage de perte acceptable 😉.

[@mishka8566]

@@Faxbabled’accord par rapport à ce genre de gugusses, par contre ce genre d’introduction avant un cours pourrait susciter l’intérêt avant un chapitre en math par exemple

[@Faxbable]

@@mishka8566 carrément 😉

[@xavsgx3553]

@@Faxbable - évidemment la compréhension approfondie demande des efforts. Cependant la vulgarisation permet d'avoir une première approche qui ouvre déjà un peu l'esprit plutôt que de rester complètement hermétique à un sujet complexe, inhabituel. Personnellement j'étais très hermétique au développement informatique, grâce à de la vulgarisation vidéo et très peu d'investissement personnel, je sais programmer et développer ce dont j'ai besoin tout seul. (Alors effectivement je ne maîtrise pas le développement, ma méthode est plutôt folklorique, totalement anti-académique ; mais pourtant elle me permet de faire précisément ce dont j'ai besoin, et je suis toujours un gugusse en développement).

[@Srivinasa]

Top comme toujours le King de la vulgarisation est toujours solidement en place.

[@aanchaallllllll]

0:00: ! The Black-Scholes formula is an equation that has profoundly transformed the field of market finance. 4:42: 💰 Call options give the right to buy a product at a certain price, while put options give the right to sell a product at a certain price. 8:06: 🌾 The price of wheat is unpredictable and follows a stochastic process called Brownian motion. 23:36: 🤔 You can't take out insurance on your neighbor's car, but you can speculate on financial risks you're not exposed to. 11:47: 💰 The volatility of stock prices can be measured using a history of past prices and can follow a Gaussian distribution. 15:29: 📊 The Black and Scholes formula allows the calculation of an option's price without the need to simulate trajectories. 19:14: 📚 Stock prices and options prices can be studied from both a microscopic and macroscopic perspective, similar to the diffusion of heat. Recap by Tammy AI

[@julienbourgouint9671]

Excellente vidéo d'introduction au sujet... et c'est mon métier depuis 16 ans. Je suis analyste quantitatif. Quelques points importants : 1- Il existe des options "long terme" contrairement a ce que dit la vidéo : 5 ans, 10 ans, jusqu'a 30 ans, par exemple pour le taux de change. Elles sont memes liquides (= activement echangées sur le marché) 2- La force de la formule de Black-Scholes, c'est qu'une fois qu'on a suppose que les rendements sont indépendants et identiquement distribués, alors on annule la dérive (le drift en anglais) avec la couverture risque neutre. 3- la formule peut être utilisée pour pleins de sous-jacents différents (EQUITY : actions, indices, FX : taux de change, IR : taux d'intérêt - formule de Black etc). 4- En pratique pour un sous-jacent donné, les options sont liquides et donc on peut inverser la formule de BS pour obtenir une volatilité sigma(T, K) qui dépend de la maturité T et du strike (prix d'exercice) K. On peut donc comparer la volatilité d'options a priori tres différentes : C'est un outil de valeur relative. C'est un peu comme, le prix du metre carré permet de comparer les prix d'appartement tres différents. 5- Ensuite on peut corriger la formule de BS par des modèles comme la volatilité locale, la volatilité stochastique etc et obtenir un modèle consistent avec les différents prix d'options observés. On peut utiliser ce modele pour évaluer des produits plus complexes comme les options barrières.

[@pseudosupprimer8016]

Bordel moi aussi je veux ce niveau 😂😂.

[@Kolinnor]

3 jours avant l'agrég de maths, David qui nous sort un banger énorme qui est à deux doigts de me faire changer d'option (j'aurais dû faire probas)

[@Irfanhill]

Ou histoire, c'est mieux.

[@bozoleclown4394]

Bon courage ! 😉 Du coup, t'as choisi quoi comme option ? Info ?

[@franck3279]

En tant qu’ingénieur en informatique industrielle, c’est le seul sujet de math de la prépa que j’utilise encore régulièrement.

[@Kolinnor]

@@bozoleclown4394 Merci, j'ai pris analyse numérique parce que ma fac avait que ça comme option, mais finalement j'y suis pas allé du semestre, c'était bien la peine :))

[@mekestuboidoudoudidon5886]

@@Kolinnor Dommage , analyse numérique c'est bien ... mais on peut pas être partout il faut faire des choix !

[@aytunchshinasi4885]

D’habitude je laisse rarement un commentaire mais là, ta vidéo était tellement bien expliquée. Chaque concept était mieux assimilé avec l’exemple concret et parlant que tu donnais juste après. J’imagine pas la quantité de travail que ça demande derrière pour rédiger tout ça!

[@dioudioo7777]

il est tellement intelligent que ça ne doit lui couter presqu' aucun effort de conception et de réalisation, je suppose !

[@ayoroschevalier1485]

​@@dioudioo7777tu plaisantes j'espère ?

[@ScienceEtonnante]

Le Discord de Science étonnante ➡ discord.gg/GPamYjVYxA Compléments dans le billet de blog qui accompagne la vidéo : scienceetonnante.com/2023/06/23/la-formule-de-black-scholes Erratum : la formule été mise au point à la fin des années SOIXANTE, et pas 70 🙂

[@claudeashley1004]

Bonjour David, excellente vidéo comme à l'accoutumé. J'aimerais savoir, auriez-vous fait un billet de blog renseignant sur les différents codes utilisés pour modéliser les graphs et simulations montrés dans la vidéo?

[@autosmiley1532]

Erratum en bonne et due forme, 👌😎 merci 🙏

[@Largoat]

Je me disais 15:55 , il y a un pb :) Bien corrigé !

[@monsieurbrocoli]

Super vidéo ! Juste une petite précision, souvent les probabilités en bourse ne suivent pas une distribution normale (gaussiène) mais plutôt une distribution leptokurtique (une distribution mésokurtique mais avec un kurtosis positif) comme les évènements extrêmes (black swan) sont sous estimés dans une gaussiène :)

[@ScienceEtonnante]

Oui c'est plus ou moins le point que je creuse dans la vidéo sur les krachs et les tremblements de terre

[@monsieurbrocoli]

@@ScienceEtonnante Tant mieux alors, j'irai la voir à l'occasion ;)

[@ezraddd4229]

et comment on fait pour déterminer la probabilité d'avoir -20% sur une année si je suppose que la moyenne du rendement annuel est +7% et la volatilité 50% avec cette distribution leptokurtique?

[@jmi4754]

@@ezraddd4229 si je ne me trompe pas ce sera l delta du put de strike (prix spot * 0.80) expiry 1 year

[@nelsonbazin3759]

Merci infiniment encore une fois de me rendre un peu moins ignorant sur le monde... À chacune de tes vidéos tu me permet de le comprendre un peu plus, au moins en surface, et ça me rend plus calme et serein. Tes leçons font du bien, comme un massage mental de 30min. Tu appaises les angoisses en étanchant la curiosité et ton travail est incroyablement bénéfique, je dirais même nécessaires à notre espèce 😊

[@9Fifa3]

C'est juste ouf tes vidéos, surement l une des meilleures chaines de KZbin. Ca change des vidéos absurdes des "tendances"

[@sylvainbastiera9390]

J'adore le fait que David puisse aborder tant de differents sujets dans ses videos. C'est souvent un peu dur à suivre mais toujours interessant. Merci!

[@xbailleau]

Etant agriculteur et utilisant ces outils financiers, pour une fois j'ai tout compris du premier coup ce qui ne m'arrive que très rarement sur cette excellente chaine, merci !

[@skuizhopatt5318]

> GREAT SCOTT que cette phrase est distopique... J'ai constaté un peu par hasard la vidéo "Disco" sur ta chaine, j'en ai un aussi !! C'est la version "agri" ou "tout public" que tu as ? Je trouvais vraiment chère la version agri, OK y'a un capteur etc... Mais ça valait pas la diff de prix (d'autant que sur la fin ils bradait les normaux à 300 balles ! Je sais pcq j'en ai acheté un neuf "pour pièces" :p )

[@xbailleau]

@@skuizhopatt5318 le capteur s'il dispose des 4 longueurs d'onde coute une blinde, j'ai la version grand public, je ne m'en sers que pour faire des photos, pour le reste j'utilise des images satellites

[@Berniezedungue]

@@skuizhopatt5318 c 'est pourtant pour donner aux producteurs agricoles un moyen de se garantir un prix dans le futur que les marchés à terme ont été créés :-) (produits dérivés linéaires pour le coup). Les options ne sont qu'une "évolution" en quelque sorte.

[@kikietmeme79]

Je viens juste de voir qu'une vidéo est sortie, j'en profites pour lâcher un merci en avance, parceque je sais que c'est du travail de qualité, et aussi merci pour le partage gratuit ❤

[@philnerd8836]

Visons derechef une orthographe de qualité en conjuguant les verbes du 1er groupe au présent ❣️

[@josephtrojman5184]

Pp😊

[@pauljacomet39]

Salut superbe vidéo encore, bravo ! Ça serait intéressant une vidéo “secondaire” qui nous montre comment tu réalises ton contenu (simulation, graphique évolutif, documentation…). C’est toujours important pour quelqu’un qui travaille dans le domaine des sciences de pouvoir présenter son sujet clairement et de se faire comprendre par tout le monde

[@TheDjarEl]

Merci pour la masterclass. Juste cette vidéo sur la finance est 1000 fois plus instructive et utile que 99% du contenu des youtubers spécialisés finances/investissement (qui ont en fait des connaissances techniques très faibles)

[@nephandi2316]

Ce qui est assez logique, le business model des chaînes KZbin spécialisées en finance et investissements c'est pas de former leur audience mais de la pousser à entrer dans le secteur. Donc ils doivent présenter une façade de facilité et d'intuitivité pour faire croire à n'importe qui que n'importe qui a les compétences requises.

[@TheDjarEl]

@@nephandi2316 il vendent énormément de peur aussi. Regarde les miniatures de Julien Flot et Thami Kabbaj par exemple

[@SansCostume]

Merci beaucoup pour cette vidéo fort intéressante. Si jamais il vous prenait l'envie (et le temps) d'en faire une suite sur les critiques de Mandelbrot presque aussi vieilles que le modèle de Black-Scholes (et plus largement les théories de Markowitz) et l'approche multi-fractale en finance... Cela en serait sûrement passionnant. Merci encore pour votre extraordinaire travail de vulgarisation.

[@simonkohler2182]

Incroyable, je suis en master de finance de marché et ça m'a rappelé mes cours, mais j'avais rien compris quand le prof avait parlé de cette formule dans le dernier cours "pour approfondir", au final c'est très clair maintenant ! Merci

[@oueslatirania]

Merci Science Etonnante de partager autant de savoir aussi clairement ! On n'a jamais été déçu en huit ans de vidéos, cette chaîne est une vraie mine d'or !

[@douglasjeancelestin341]

Incroyable ! Ce gars est un vrai pédagogue.

[@jancelrippertsevo3961]

Bravo si bien expliqué ! Ça fait du bien de remettre dans le contexte historique des choses qu'on apprend en cours!

[@2e4sY4U]

Limpide. Le mot est "limpide" ! Vous avez une capacité de transmission du savoir qui est hallucinante. Merci de partager votre talent ici

[@filetdelumiere5037]

Je ne suis pourtant pas captivé par la finance et l'économie mais David est tellement doué pour nous expliquer que tout sujet traité devient passionnant. Bravo !

[@manu6074]

Comment bien commencer l'été avec @ScienceEtonnante ! Merci pour cette vidéo 👌 Bravo pour cet excellent travail de vulgat

[@nicolasmaurin3107]

Merci beaucoup pour cette vidéo ! Et bravo pour tout le travail de recherche, d’analyse et d’explication. C’est toujours un réel plaisir de t écouter.

[@alexandrekeerhem3096]

Je suis étudiant en Ingénierie Financière (Finance Quantitative) dans une grande école française et je tenais à te remercier pour cette mise en lumière de notre belle discipline !

[@jjams7577]

ingénierie financière, belle discipline ? Oui, si votre projet est de vous en mettre plein les poches. Le monde se porterait mieux, bien mieux, sans "ingénierie financière".

[@brucewayne2480]

Aurais tu des ressources pour comprendre les processus stochastiques d'une manière bien compréhensible ? J'ai toujours eu du mal avec ça

[@tsht]

Passionnant merci ^^ Une autre façon d'aborder le problème, j'avais vu les vidéos d'Heu?Reka et cette vidéo est un parfait complément.

[@arthfael6489]

Merci monsieur Louapre d'avoir pris le temps d'expliquer cette utilisation de la formule crée par messieurs Black et Scholes, avec cette équation. Et big UP à Heurêka pour sa relecture, ça ne m'étonne pas du tout que vous l'ayez consulté. Bravo pour votre explication et votre étude! 😄😄😄

[@Weltaz]

Ouahou ! Je découvre que j'ai tout compris, et qu'une foi encore c'est la preuve que la manière dont quelque chose est expliqué change TOTALEMENT la capacité de compréhension de l'étudiant. " Certaines personnes sont visuelles, d'autres textuelles (livre), d'autre son auditive " mais cela n'est qu'un aperçu des différences de fonctionnement des intelligences humaines et en réalité il serait passionnant d'explorer les différentes capacités humaines de compréhension et d'apprentissage, d'analyse et de mémorisation, pour ne pas se contenter d'éfleurer la surface. Par exemple, je suis dyslexique, mais j'ai plus de 143 de quotient intellectuel (Qi134 à 7 ans en 1993 et Qi143 à 15 ans en 2001) en plus de cela je n'ai pas de mot pour expliquer les mécanismes d'analyse qui me permettent de comprendre les choses à grande vitesse. Mais il semble que ce soit un côté créatif ! En faite, il semble que l'esprit soit capable de faire un effort similaire à "BLACK-SHOLES" pour prévoir des possibilités de ce qui va suivre pour expliquer ce qui vient d'être dit, ce qui vient d'être vu et le compléter avec quelque chose de cohérent : et vient la suite de l'information qui vient se poser et l'hypothèse qui avait été faite est comparée avec l'information une foi qu'elle est complète. C'est comme un questionnement constant avec une grande curiosité.

[@thomasl1801]

Passionnant et explications limpides sur un sujet a priori complexe. Génialissime, comme chaque vidéo !

[@joelkouassi4229]

Une explication avec une simplicité déconcertante, je suis vraiment admiratif de la façon dont vous arrivez à simplifier les sujets pour nous. Merci👌

[@julelemaitre]

Incroyable vidéo, comme d'habitude. Après 10 ans de visionnage de vidéos de ce genre, je ne peux m'empêcher de noter les relations entres des domaines différents de la physique, de la finance, de la sociologie, etc. Je me suis versé dans la théorie générale des systèmes, la théorie du chaos et ces sciences transversales, et je pense que ce serait un sujet vidéo incroyable que de parler de cette aspect du réel: la répétition de patterns à travers différents systèmes ou l'abstraction convergente de systèmes pourtant différents. J'ai beaucoup de mal à trouver des gens qui en parlent, alors je serai comblé de le retrouver sur cette chaîne! Merci encore, bonne continuation !

[@jmc6319]

Une fois de plus David montre son incroyable talent didactique. Merci

[@alexrvolt662]

15:50 Whoa, trop forts, ils ont publié la formule avant meme de l'avoir mise au point :D Super vidéo sinon.

[@docteurlowbat]

C'est retour vers le futur !

[@Raysenel]

J'aime beaucoup la notification : «ScienceEtonnante a mis en ligne La formule qui a radicalement transformé la finance mondiale.» Quel talent !

[@Irfanhill]

Encore une excellente vidéo, claire et intéressante, merci ! Juste une déception : qu'elle ne commence pas par "Salut jeune entrepreneur ! Toi aussi tu veux réussir à investir en bourse et dégager un bénéfice de 8000€ sans apport avant l'âge de 30 ans ?".

[@mhymir918]

Merci pour cette vidéo une nouvelle fois. Je m'en vais de ce pas sur le blog pour tenter d'approfondir le sujet, il me semble que je pourrai en tirer certaines choses pour le boulot... À voir ! Excellente vidéo !

[@loppipi9901]

Merci énormément pour la vidéo. Je n'ai jamais cherché a comprendre cette branche de la finance, mais en seulement 30 minutes vous avez expliqué de manière très claire et simple le sujet.

[@totochandelier]

Excellent ! Merci David , j'ai adoré! Cette dualité entre les mouvements browniens individuels et le phénomène global de diffusion reste de la magie pour l'heure 😉 mais tellement alléchant, peut être un jour dans un spin-off ?

[@advoscar7678]

23:45 c'est exactement ce qui était arrivé à gamestop en 2019 mais j'avais jamais réellement compris comment c'était arrivé, super bien expliqué, la vidéo est follement simple à comprendre mais ouvre tellement à la finance

[@tommyj.928]

C'est juste génialement fait et expliqué. Y'a tout, la vulgarisation, le côté technique et la réalisation.

[@davidleguen4022]

Ça fait du bien ce genre contenu : il n'y a que le la science, de la logique et de la bienvaillance. Pas de dramas et autres clashs pourtant devenus la norme sur youtube... Merci encore !

[@brunovoisin]

Merci pour cette video, qui est une bonne introduction... Et pour une fois, cela touche directement à mon métier et il y a tellement plus à dire sur le sujet! Les hypothèses du modèle B&S, ses carences justement en terme de volatilité, considérée constante jusqu'à ce que le krach de 87 ouvre les yeux sur des corrections indispensables. Toutefois, malgré ses limites, B&S reste à ce jour la référence absolue dans le domaine.

[@dobotube]

Salut, merci pour ta vidéo, super comme d'hab. Je suis du domaine et je trouve que tu la plutôt bien introduit. Il y a tout de même un concept clef qui s'est perdu: le fait que la stratégie de couverture delta neutre élimine (pas juste l'incertitude, mais aussi) le besoin d'émettre une hypothèse sur la moyenne de la distribution (le drift).

[@dobotube]

Une deuxième petite correction c'est que les notionels cités (trillions) concerne tout le marché des produits dérivés, dont l'ecrasante majorité n'a pas d'optionalité (et donc de lien avec Black Scholes) tel que des swap de taux d'intérêt. (Les instruments qui ont d'ailleurs coûté la peau à LTCM)

[@ScienceEtonnante]

Merci pour les précisions !

[@jmi4754]

@@dobotube le montant me paraissait énorme juste pour les options ! merci !

[@jmi4754]

il aurait aussi fallu indiquer que la position restait ouverte en vega... et qu'en cas de hausse de la vol elle devenait perdante pour le vendeur

[@bmmmaleka]

Merci pour la justesse de vos vidéos, merci pour les explications claires. J’ai découvert Alain Aspect sur cette chaîne, la semaine dernière j’ai vu une de ses conférences et il vente cette chaîne pour comprendre la physique, même quand on y connaît rien 😊

[@alexontheweb12341]

Très belle présentation! Surtout le lien entre hedging et pricing. Et la présentation attise aussi la curiosité …. (On a envie de reproduire un delta hedge pour voir si cela fonctionne…). J’écoute aussi vos vidéos en famille (où nous avons des professions scientifiques, médicales…) pour discuter des liens que vous tracer entre les différents domaines.

[@DuskyLark]

Comment ouvrir les yeux d'épris de sciences sur la finance ! Vidéo incroyable

[@jeanlasiele3020]

merci pour tout David, ce niveau de pédagogie est indescriptible, tu m’a éclairé tellement de sujet dont j’avais entendu parler approximativement

[@xthefriendsx]

Au-delà de très bien expliqué, tu donnes envie d'approfondir le sujet. C'est une qualité rare. Merci pour ces vidéos tout simplement géniales.

[@leandroferren9875]

Je suis impressionné par votre capacité a faire comprendre des principes complexes aussi rapidement, c'est impressionnant 👍

[@bertrandsohier6542]

Encore merci, c’est juste du bonheur de voir la force de la pensée claire et juste.😊

[@Bertrandrobintaudou]

bravo très bien expliqué , je suis agriculteur et en tant que producteur moi c'est la baisse des prix qui m'inquiète alors que le meunier lui c'est un prix élevé qui lui pose problème et pourtant le prix du pain augmente de toute façon alors que le prix de la matière première ne représente que 0.2 € pour un pain standard , le problème pour le boulanger c'est énergie et il existe aussi un marché à terme au niveau européen

[@toniotoniopey7800]

Comme d’habitude: clair, précis, très bien contextualisé, et inspirant. Vraiment chapeau

[@mamadoudieng5524]

Bravo! Tu m as ramené 20 ans en arrière. Mon mémoire de fin d étude : "produits dérivés, produits de couverture ou dérives spéculatives? Risques et enjeux sur le systeme financier".

[@raphaellegros4595]

Vidéo très instructive, bravo ! Pour en savoir plus sur l'économie, je vous conseille le livre d'Heureka qui répondra à beaucoup de vos questions ;)

[@antoine-lw5vg]

Yes !!! Je ne connais pas, je n'ai pas encore vu la vidéo, mais je vois de quel sujet il s'agit, et c'est absolument génial d'avoir fait une vidéo là-dessus !

[@alexandrececcaldi2082]

Comme d’habitude, c’est fascinant de clarté. Surtout, à défaut de tout comprendre, on en ressort avec l’impression d’avoir tout saisi… et la capacité de creuser le sujet. Franchement c’est remarquable, bravo. Aussi pour comparer par analogies pour ouvrir le sujet, pas pour simplifier de manière caricaturale. Top niveau…. Je me demande aussi l’impact de la couverture en stock sur le prix lui même. Y’a une sorte de feedback positif dont je n’ai pas compris l’impact spéculatif potentiel. Any help? Merci!

[@fabiencosi1368]

Merci pour cette vidéo !J'ai apprécié le lien entre physique et finance. Ça m'aide à comprendre ce monde (la finance) que je comprends si mal.😮

[@davidlesellier8591]

Absolument éclairant. Bravo. Quel talent pour la vulgarisation. Et merci beaucoup pour votre travail

[@TheDjjb18]

Absolument génial ! Je connaissais la formule de Black-Scholes. Mais, ce n'est qu'aujourd'hui que j'ai l'impression d'avoir compris.

[@charleswisniewski3364]

J'adore tes vidéos. La vulgarisation est juste géniale : tu expliques toujours les choses avec une vue d'ensemble et nous montre simplement les phénomènes complexes qui se cachent derrière. Libre à nous ensuite de les explorer plus en détails. Merci encore !!!

[@Smaug_le_dore]

Super intéressant, c'est un domaine où je n'y connaissais rien et j'ai appris beaucoup ! Merci !

[@juveliodarasy5233]

Je veux encore une vidéo sur mathématique financière comme celle-ci, surtout sur les marché financiers

[@frg2583]

Excellente introduction au sujet. Je voudrais juste apporter une précision : en réalité, la majorité des options sont échangées de manière continue sur un marché régulé, et non pas directement avec une banque, à l'exception de certains produits financiers plus complexes, souvent qualifiés d'exotiques. En pratique, cela signifie également que les investisseurs ne vont pas attendre le jour de l'expiration de l'option pour deboucler une transaction.

[@contactbadou8423]

Vraiment bravo pour ce contenu "master class"! C'est tout simplement sublime les explications !!!

[@benjyz600]

Merci pour ce contenu de qualité exceptionnelle :)

[@Joe_from_Rio]

Merci pour cette vidéo ! Je viens de découvrir le résultat de Feynman et Kac (20:41), je suis bluffé ! Ces ponts entre les disciplines paraissent logiques une fois qu'on les comprend, mais encore faut il y penser !

[@svein-denismoutte9134]

Quelle bonheur de simplicité ! merci pour cette explication magistrale !

[@CLEOPATRANTOINE]

2 questions : 1. Je reste dans l'hypothèse que la banque utilise la dite formule pour calculer le juste prix de l'option. Cela signifie que la banque émettant l'option doit régulièrement acheter ou vendre la denree en question, n'est ce pas? Question 2 : Le juste prix qui sort de la formule de Blach ans Scholes est toujours inférieur au prix calculé par itération, n'est ce pas?🎉

[@niliovalinorofi8069]

En théorie oui, les vendeur d'options achètent et vendent (re-balancement) les produit sous-jacent (ou leur produit dérivé) régulièrement tout le temps d'existence de l'option. C'est le fameux delta neutre selon ce que la formule donne comme résultat en delta en 0 et 100%.

[@samylahlou]

Sujet pas commun sur cette chaîne et pourtant excellente video. Merci

[@nielsou2]

Attention cependant: on achète et on vend des options pour spéculer à la hausse ou à la baisse sur la volatilité (dans l'exemple du blé, la volatilité est d'environ 1 EUR par jour, si tu penses que demain cette volatilité sera de 2 EUR, alors il faut acheter des options et couvrir le risque de hausse/baisse du sous-jacent en vendant un contrat future sur le blé). Pour simplement parier à la hausse du sous-jacent, un contrat Future suffit (un contrat qui paie la différence entre le prix du jour et le prix du sous-jacent à la maturité pour faire simple). Avec risque de perte. C'est comme cela qu'on arrive à vendre des contrats d'options à des joueurs de foot, car toute la subtilité du "pricing" de ces options est dans la volatilité. Merci pour tes vidéos toujours passionnantes (surtout pour les sujets que l'on maitrise moins). Un prof de finance quantitative

[@ayoroschevalier1485]

Je n'ai pas bien compris. Si on achète un call, c'est qu'on pari sur la hausse du sous jacent. En quoi est ce diffèrent d'un futur ?

[@nielsou2]

@@ayoroschevalier1485 justement non, les options sont pour spéculer à la hausse ou à la baisse de la Standard Deviation des variations, et non sur le sous-jacent. En gros, est-ce que le marché va devenir plus incertain

[@ABEXNY]

C’est incroyable de clarté, une tel maîtrise de la pédagogie c’est génial!

[@b.clarenc9517]

Tes vidéos sont d'une qualité telle qu'elle permet de s'attarder sur le détail suivant : à 18:50 tu écris une note de bas de page à lire en mettant pause, mais mettre pause fait réapparaître la barre de progression de la vidéo et elle masque exactement le texte. Il existe donc une fine zone de tes slides à bannir si tu veux y mettre du texte à lire en pause.

[@ScienceEtonnante]

Ah zut je devrais y penser !!

[@trollvincent5786]

Encore brillant de vulgarisation, merci

[@victorlouzon4246]

Merci beaucoup pour cette vidéo passionnante et parfaitement claire (comme d'habitude). Si vous en avez le temps et l'envie un jour, ce serait génial d'avoir une vidéo sur l'électromagnétisme ou la thermodynamique.

[@Kergan63]

Je suis physicien et trader d’options. Ta vidéo est très bien faite. J’utilise les simulations de Monte-Carlo tous les jours avant d’ouvrir un trade, ainsi que les calculs de probabilité. Il y a tellement à dire sur les options! Bravo pour ta chaîne!

[@ayoroschevalier1485]

Le métier de physicien n'est pas suffisamment bien rémunéré ?😅

[@-SiB-]

Superbe vidéo ! Effectivement il y’a deux utilisations bien différentes des options. La première c’est le tarding cash (trésorerie) qui permet d’acheter ou de vendre le sous-jacentes à l’échéance. Donc le but ici est d’obtenir une action (en vrai 100 actions) ou de vendre ces actions. L’autre c’est le tarding en marge le but étant de spéculer sans jamais vouloir obtenir l’action du sous-jacent.

[@axellaville7401]

Je suis financier, et je trouve le sujet très bien amené (bon choix d'avoir pris les sous-jacents commodities). Je pense que cela peut bien servir à des étudiants novices. Vidéo très bien faite!

[@pierre-huguesmichot4905]

j'arrive pas à attendre la fin de la vidéo pour commenter, j'éditerais peut-être, mais merci de mettre ton expertise et ton esprit critique, en plus de ta pédagogie incroyable pour expliquer les concepts qui se cachent derrière cet outil si répandu et pourtant si méconnu que la finance

[@pierre-huguesmichot4905]

à 3:18, j'entends mon prof de maths de 1ère dire "trivial"

[@Daniel-wi6sk]

Excellente vidéo comme d’hab. Merci ! Le parallèle avec le mouvement brownien est inattendu (pour moi en tout cas…), mais vraiment intéressant. Juste un point de détail, sans doute évident d’ailleurs : la banque qui a vendu le call ne va pas livrer le blé, mais va plus simplement payer la différence entre le prix de marché et le prix d’exercice, ce qui revient au même mais conserve chacun des acteurs dans son rôle : dans l’exemple, le boulanger achète du blé et la banque gère les aspects financiers !

[@Is_Prims]

C'est une vidéo inespéré. Moi qui voulais en savoir plus je suis servie. Merci ❤️

[@pacochales9507]

C'est une vidéo "inespérée". Apprends à écrire !

[@jokiri46]

Il a dû kiffer, Gilles.😁 Je le lui souhaite en tout cas, moi j'ai adoré : merci David ❤

[@madsnip2]

Franchement bravo pour cette vidéo, toujours bluffant de voir comment on peut expliquer des choses claires, meme si c'est ultra compliqué

[@erica6831]

Toujours un régal. Merci beaucoup

[@valentino76600]

C'est exactement le domaine de mon projet actuel au boulot...! Appliquer la méthode Monte-Carlo à des domaines très concrets, passionnant mais rempli de complications ! Merci beaucoup!

[@Quasar900]

MERCI Dr. Professeur Louapre !

[@Venim1ceblade]

J'aime toujours autant ta chaine et ton style de vulgarisation. T'es parmi les meilleurs, sois-en sûr ! Salutations d'Oran (Algérie) 💖🌹🇩🇿

[@adrienkeller2056]

Superbe vulgarisation. Toujours un plaisir pour un ignare profond sur cette thématique d'y voir un peu plus clair avec ce genre de présentation.

[@colasdavid953]

Excellente introduction sur cette célèbre formule. Ce qui est souvent une différence fondamentale entre les financiers et les physiciens, c'est la capacité a douter des hypothèses sur lesquelles repose un modèle. Les cours des actifs financiers ne sont absolument pas Gaussien, c'est presque fou que cette formule, dans sa version initiale, soit encore largement utilisée.

[@kbelha8480]

Pour moi qui fait des études dans le domaine, je peux dire que c'est une super vidéo !! Merci !!!

[@benjaminmassoteau7042]

J'aimerai bien m'y connaître un peu en mathématique des finances, tu as des ouvrages à conseiller ?

[@kbelha8480]

@@benjaminmassoteau7042 Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance, B. Lapeyre et D. Lamberton, Ellipses est un bon livre pour commencer. Mais cela dépend fortement de ton niveau en maths actuellement (les mathématiques financières sont des maths après tout).

[@ThomasAge62]

Encore une superbe vidéo, très pédagogique. Merci !

[@joedatastatandstock1510]

Tous les financiers connaissent les biais de cette formule, il y a donc des parades, soit on utilise des volatilités implicites différentes en fonction de l'échéance et du niveau de cours , le strike. Soit on utilise des modeles étendue et calibré sur mesure comme Jump diffusion de Merton qui lui tient compte des sauts. Apres c'est a chaque financier de bien maitriser ces outils.

[@capeitalist6963]

On appellerait pas ça le "guesstimate" ?

[@loicfarrugia4682]

@@capeitalist6963 Le modèle de BS est celui qui a démocratisé les mathématiques financières (ce n'est d'ailleurs pas le premier, cf. le modèle de Bachelier). Derrière il a évidemment été étendu et ne sert plus que de benchmark pour des modèles beaucoup plus poussés. Chaque banque va mettre ses propres modèles en place, modèles qui donneront chacun des prix et risques (comprendre "dérivées", par ex la dérivé du prix de l'option par rapport à son sous-jacent, à la volatilité, aux taux d'intérêts, etc...) différents en fonction du marché, et donc chaque banque (ou plutôt desk) établiront leurs stratégies d'investissement en fonction. Là où on pourra parler de "guesstimate" ça sera plutôt pour le choix du modèle (c'est le travail des quants) et le choix des données de marché (c'est le travail des traders). Ce dernier peut paraitre trivial sur les marchés liquides, mais est beaucoup plus complexe sur les marchés émergents type Asie/Amérique du Sud/Afrique.

[@jfbenoit2130]

Qui est content de sa vie après avoir fait ça comme « travail »?

[@ph.so.5496]

On pourrait s'en servir aux jeux de hasard(si ce n'est pas déjà fait...) Merci pour cette vidéo une fois de plus, hyper intéressante car très bien expliquée. Un délice. 👍

[@ibrahimhakem5953]

j'ai trouvé cette vidéo tellement intéressante et complète, que je n'arrête pas de la reregarder pour pouvoir établir ces formules dans mes simulations informatiques 🙂

[@zwj5478]

Très bonne vidéo, abonné depuis 2015, s'il y a une chaîne KZbin avec laquelle j'ai grandi et qui a toujours su me donner le goût de la méthode scientifique c'est bien la vôtre.

[@ericsaintgermain5433]

Bravo. Rien d'autre à dire, c'est de l'excellence de contenu.

[@ridyser]

Superbe explication! Tu m'as fait revenir 30 ans en arrière.

[@iHugoMMM]

Je suis en train de finir mon mémoire sur ce modèle et il y a cette vidéo qui vient de tomber 😂 quelle coïncidence

[@ayoroschevalier1485]

Elle t'a servi ?