III - Le Krach de 1929 : anatomie de LA chute !

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Les vidéos mentionnées dans l'épisode
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Sur la dette publique : • Peut-on annuler la det...
La vidéo de "Money and Macro" sur l'austérité au UK : • The Problem With Brita...
Sur l'austérité budgétaire inscrite dans les traités européens : • Les traités européens ...
Les chapitres
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00:00 - Intro
01:08 - Le schéma de fonctionnement de l'économie
05:56 - Les achats "on margin"
11:22 - L'effet de levier et les Trusts
14:50 - Le mécanisme du Krach
16:59 - L'ampleur de la spéculation
19:03 - Debunk de quelques mythes
21:27 - L'enchaînement des évènements
26:40 - Le rôle du Krach dans la crise
29:24 - Heu?récap
Sources et erratum :
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La crise de 1929 (Que sais-je) - Bernard Gazier (2011)
Histoire des crises et des cycles économique - Philippe Gilles (2009)
The World in Depression, 1929-1939 - Charles Kindleberger (1975)
The Great Crash, 1929 - John K. Galbraith (1955)
Une petite histoire des faits économiques - Jacques Brasseul (2016)
Sur la mesure du chômage : www.cairn.info/revue-regards-...
Sur la crise de surproduction de 1817 - 1818 : www.jstor.org/stable/2116738
Pour la relecture du script et des discussions, je remercie :
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Edouard Cottin-Euziol : www.souffledor.fr/auteur/799-...
Problématique de la série :
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La crise de 29 est la Maman de toutes les crises. Elle a été le traumatisme qui a donné naissance aux états providences et a une nouvelle façon de réguler les économies capitalistes. Suite à elle, on a revu le système monétaire international, on a créé la Banque Mondiale et le FMI, on a inventé une nouvelle façon de faire de l'économie : la macro. Toutes les grandes théories macroéconomiques modernes doivent passer le test de l'explication de la grande dépression pour être validée.
Alors que s'est-il passé dans les années 30 ? Le krach boursier de Wall Street est-il responsable de la crise ? Pourquoi celle-ci a-t-elle été mondiale ? Pourquoi les théories économiques de l’époque ont été prises à défaut ? Pourquoi les Etats n'ont-ils pas réussi à contrer la crise ?
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[@fawzibriedj4441]

C'est drôle, cette vidéo n'a pas été mise en avant dans mon fil KZbin alors que je regarde toutes tes vidéos et que je suis abonné avec la cloche...

[@stephaneclement9805]

Idem, vu sur YT mais en scrollant 2 pages les propositions. Donc je le vois 8 jours après.

[@NEMESIScreator]

J’ai presque fini ton livre "Tout sur l’économie" et il est fantastique ! Une synthèse qui tient de l’exploit ! Cheers from Australia.

[@FredS51]

Yes ! Une nouvelle vidéo de Heu?reka ! Je m'installe de suite devant.

[@jonathanleblanc]

Haaa une bonne journée :) merci ! Je l'écoute de ce pas...

[@mathieudacanal5530]

Enfin! Trop content que l’épisode sorte! Toujours un travail superbe 👍🏼

[@fredouillelafripouille8158]

Merci pour ton travail !!!! Et les petits schémas une dinguerie top top top 👍

[@pablorackham]

C'est super cool que tu puisses expliquer tout ça sans amener de concepts nouveaux qu'on aurait pas déjà vus dans les vidéos précédentes, ça fait qu'on peut vraiment se concentrer sur l'histoire que tu racontes, et ça montre encore une fois que t'as vraiment filé des bonnes clefs de compréhension petit à petit au fil des vidéos :).

[@quentinmauduit3484]

Merci tellement ! C’est magique de comprendre comment ce phénomène fonctionne petit à petit alors même que je me pose des questions depuis des années ! Des amis m’ont prété ton livre que je m’apprête à commencer en parallèle de « une brève histoire de l’économisons » les deux se complètent parfaitement c’est formidable !!😍😍 Merci ❤️

[@ONZERtv]

Je vous ai découvert il y' a peu et il n y' a pas photo votre format me donne envie d'en apprendre chaque jour. Merci

[@adamoularbi6195]

Hâte de voir la prochaine vidéo !!

[@NoblePaysan]

Enfin ! Merci infiniment pour ton contenu d'une qualité exceptionnelle et pourtant si régulier.

[@JohSmith]

"si régulier" la dernière vidéo c'était il y a 3 mois mais bon, on va dire qu'il y a une régularité dans la longueur 😂

[@lightquatorze5277]

Merci pour ces explications limpides !

[@bertrandlehot1767]

Merci pour cette vidéo. Tres instructif.

[@geosupbam5676]

Merveilleuse vidéo, vraiment

[@kyutoryuashura3961]

super travail !

[@armelior4610]

C'est toujours bon de réviser avant la prochaine

[@CeriizeRouze31]

vivement,t la suite !!! cordialement

[@alexisblanc4677]

Excellent comme d'habitude ! Génial cette série sur la crise de 29. Avec toutes les crises économiques qui ont eu lieu, ça peut donner des idées pour de nombreuses prochaines vidéos 😀

[@Borahkreth]

Toujours aussi passionnant, cimer mon ami

[@Youezor]

on l'a attendu mais ça méritait cette attente. Génial comme toujours

[@batcol4503]

sympa le programme à venir !

[@NaojLEIV]

Génialissime ! As usual !❤

[@Fangh44]

Merci pour ce travail et cette vidéo !

[@dakedor]

Question à 9 15 : mais du coup c'est dégueulasse si le prêteur récupère sa mise quand ça baisse. Je croyais que les intérêts qu'on appliquaient c'était justement pour pallier le risque. Là le prêteur ne risque plus rien du tout du coup en théorie il ne devrait même pas y avoir d'intérêts ?

[@surrog]

Toujours un plaisir de regarder tes vidéo, hate de voir la suite :)

[@affreux-jojo]

toujours aussi limpide, merci a Reka, meme si Heu semble progresser de plus en plus :)

[@vivas555]

Je l'Attenais celle-là ! MErci

[@PhilocrateV]

Mtn, tu ne la tiens plus 😂

[@cue9194]

Tellement content de voir cette nouvelle video mais tellement impatient de voir la suite!! Je me retrouve a parler de ces sujets en anglais. Malgre mon niveau quasi natif.. je galere! Des chances de voir un jour um Gilles Mitteau anglophone de la chaine Mmh? Reka :D Sinon je prend volontier une chaine anglophone deja existante!

[@antoinefosset2352]

Bonjour vos vidéos sont géniales car très compréhensible pour des débutants. Est ce qu'il saurait possible que vous fassiez des vidéos sur l'actualités ? Merci

[@agro-businesseteconomie4182]

Enfin elle est là.

[@triste_tvv]

Hate de voir la prochaine

[@sevuneven4645]

Excelent le cover du theme du gold saucer

[@Jolindien.]

Giiiiillles je t'aime !!

[@xavierfolch2814]

Merci de cette nouvelle vidéo :)

[@yannickdufil9739]

Haaaaaaaaaa !!! une nouvelle vidéo d'Heu?Réka et je peux pas la voir immédiatement ! Noooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooooon

[@gabrielbesse7166]

Merci 😘

[@jeremied4004]

Merci !

[@jokiri46]

Merci❤

[@bendir2002]

Finalement, effet de levier en 29, ou titrisation en 2008, le crédit pour tous fini mal en général!

[@geosupbam5676]

@@Apinkulex oui c'est une question de répartition des "revenus" (au sens large). Levier et titrisation ne sont que les véhicules, le carburant c'est bien une monnaie qui va préférentiellement sur ceux qui n'en ont pas besoin.

[@ElFazo]

cool merci

[@benj4878]

Les crises sont dû à des abus exercés via des délits d'initiés...le quidam ne peut que subir et n'a aucun moyen d'être averti

[@42Jibi]

Toujours aussi quali 😊

[@jeankevinprime]

Whouhou !

[@henrigolant_]

je suis pas first ça dégoute mais vasy first quand même

[@paullabrusse3361]

Je retiens de cette vidéo que les barils de poudres du crack de 1929 ne sont pas les mêmes que ceux de la crise de 2008 (encore qu'il y a des similitudes, inégalités de salaires et montages de financements obscurs qui amplifie l'effet du crack en tête), mais que les mécanismes psychologiques à l'origine des boucles de rétroactions sont similaires. Et ce que tu expliquais dans d'autres vidéos sur la crise de 2008, que l'impact économique de la crise de 2008 a été moindre que l'impact de celle de 1929 entre autres parce que, armé de cette expérience traumatisante, des contres-mesures ont été mises en place pour modérer les effets (plus de poids du public dans l'économie, plus de régulation des moyens de financements de la spéculation, etc... même s'il reste de la marge pour créer des catastrophes financières).

[@Malingen91]

Merci

[@cepavrai]

Ça faisait longtemps 👍

[@lansia007]

bonjour Heureka, excuse moi si ma curiosité est déplacée, mais j'aurais voulu te demander si tu arrive à vivre des dons et des vidéos youtubes (avec la faible fréquence des posts) ou si tu fais une autre activité pour gagner de l'argent ? je me pose la qst dans un interêt professionnel propre, et savoir si je peux m'attendre à gagner un "salaire" en postant une à deux vidéos par mois comme toi. PS : Beau travail comme d'hab ! ça fait plaisir :)

[@lansia007]

​@@ApinkulexAh tu sais ? Peut être en essayant avec des abréviations, et changements de lettre

[@AA-be4pq]

Enfin 🥲😭😭

[@Morphinem]

Sur les cryptos les effets de leviers c'est encore plus con car la valeur peut faire des sauts transitoires importants. Suffit de passer un seuil à la baisse et hop ! On perd tout d'un coup même si ça remonte plus qq secondes, minutes après. Le même genre d'instabilité qui peut trigger des ordres de loss limit, et le pire parfois c'est un bug de la plate-forme qui gère. L'enfer.

[@alessiaroca4966]

Tes vidéos sont géniales !! Je fais partie de vos téléspectateurs et j'ai regardé vos vidéos ces derniers temps. Je souhaite investir, mais je ne trouve toujours pas le bon investissement dans lequel m'engager. J'apprécierai toute aide ici.

[@KyleJameson-ru2lm]

Oui, c'est vrai, on parle beaucoup d'investissement ces derniers temps, mais je suis nouveau et aussi curieux de savoir par où commencer. Quelqu'un peut-il expliquer comment investir et par où commencer ?

[@yasminesantos8558]

La productivité n’est jamais accidentelle ; c'est toujours le résultat d'une planification minutieuse, de dévouement et de cohérence. Je remercie ma conseillère, Mariana Lauren Ali ; avec son aide, je suis désormais en sécurité financière.

[@alessiaroca4966]

Incroyable, vous avez des informations tellement étonnantes. Pouvez-vous partager plus de détails sur la façon de contacter votre conseiller financier ? Comme je l'ai dit, je suis très intéressé et je commencerai si je peux obtenir de l'aide ici.

[@yasminesantos8558]

Elle est active sur

[@yasminesantos8558]

INSTAGRAM

[@pierrelacroix2208]

J'avoue je serais assez intéressé par une vidéo explicative sur le fonctionnement des PEA et si les investissements a titre personnel sont sain ou non 😅

[@pixhint]

Très bonne vidéo, comma d'habitude. Concernant la plateforme Patreon, j'ai l'impression qu'il y a un problème car je n'ai aucune publication et l'onglet Abonnements est vide. Ca me fait pareil pour Scilabus. Vous n'auriez pas fait une fausse manip?

[@libreetautonome1242]

Bonjour, merci pour ces épisodes. J'aimerais maintenant savoit ce que vous pensez de la réalité économique et financière actuelle.

[@gnanay8555]

Est-ce que interdire aux banques de prêter aux acteurs de la spéculation est envisageable en pratique ? (n'autoriser l'emprunt qu'aux particuliers et entreprises ayant un projet concret). Cela supprimerait cette suite géométrique, ou en tout cas elle ne serait plus reliée à de la dette, non ? Ce qui atténuerait l'instabilité du cours, non ?

[@piertiti4886]

Un ponzi de dettes, nous y voilà !

[@Luty81]

pense tu un jour parler des économies étrangeres ? je pense entre autre à l'économie japonaise au regard de la faiblesse du yen, il doit y avoir des choses à raconter

[@pierrec6377]

COOL

[@Benoit-Pierre]

10:20 le monteur porte un pull de quelle couleur ? Il a un couvre chef ?

[@julientripon1092]

"Le pourquoi à ce moment là" précisément, c'est essayer de trouver une cause rationnelle à un phénomène qui ne l'est pas. Les mouvements de paniques ne sont, presque par définition, pas rationnels.

[@ayebig2243]

Super travail ! hate de voir les explications hétérodoxes (S. keen ?)

[@TRADER-PRO]

Bravo pour cette vidéo captivante et éducative sur le krach de 1929 ! En ces temps où les marchés semblent ignorer les dangers potentiels, malgré des valorisations astronomiques et des niveaux d'endettement record chez les États et les entreprises, votre vidéo tombe à pic. Elle sert de rappel crucial que l'histoire financière a beaucoup à nous enseigner. La qualité de l'analyse et la clarté de la présentation rendent le sujet accessible et particulièrement pertinent. Continuez à produire ce contenu de grande qualité qui éclaire les enjeux économiques actuels. Chapeau !

[@casinosquare8169]

Tu devrais faire une vidéo de debunk des discours économiques qui polluent thinkerview en ce moment, les Charles Gave, Delamarche ou Touati...ça serait salvateur 😅

[@fredouillelafripouille8158]

Les montagnes sa nous gagne…les Charles sa nous gave….😅

[@geosupbam5676]

Debunker les idées à la con qui passent sur Thinkrview, c'est un métier à plein temps, et y a pas que l'économie qui est du bullshit sur cette chaîne. Il y a tellement à faire pour remettre les idées en place en économie que je ne suis pas sur que le debunk (loi de bradolini oblige) soit la façon plus la plus efficace d'utiliser le temps précieux de ce qui expliquent l'économie comme cette chaîne.

[@casinosquare8169]

Oui certainement, mais pour certains "arguments" que balancent sans sourciller ce genre de personnes, ça serait super d'être armé pour pouvoir y répondre par des vrais arguments. Je ne m'y connais pas assez pour arriver à expliquer, à un ami par exemple, pourquoi ils ont tord.

[@geosupbam5676]

@casinosquare8169 Porcher Thomas a sorti un bouquin de "réarmement", je ne sais pas trop ce qu'il vaut. Je ne pense pas que ce soit niveau Heureka mais faut peut être le lire. L'auteur de cette chaîne Heureka à écrit un bouquin sortie le 27 janvier (il y a une petite vidéo sur cette chaîne qui le présente). Faut le lire aussi (Je n'ai lu ni l'un ni l'autre 😆😆) Moi je fais pas mal de commentaires sous Gave, en disant simplement des choses du genre : non la monnaie (ou sujet x ou y) ça ne marche pas comme ça, voir chaîne YT Heureka et le lien de la vidéo sur le sujet. Est-ce que ça marche ? Mystère Debunker Gave et ses allucinés/adeptes ça ne me semble pas une priorité vous où ils sont perchés, c'est un peu comme debunker un platiste...faut cibler des gens plus proche du sol. Après sur la question de l'entourage proche, c'est difficile, mais parler de la dent du petit dernier qui pousse peut être une bonne approche, car il faut quand même garder du lien. La chaîne YT de la Tronche en Biais parle parfois de ces chose (pour des bullshit de pseudo science mais c'est le même sujet pour ce qui est des relations sociales), comment aborder ceux qui croient le bullshit qu'ils ont entendu. Qu'avez vous à dire vous (et à ne pas dire) à celui que vous étiez avant de découvrir la chaîne Heureka ? C'est peut-être par là qu'il faut commencer.

[@casinosquare8169]

@@geosupbam5676 le livre de Gilles je l'ai lu deux fois, et je viens de le racheter en édition augmentée 😅 Mais même sans parler d'illuminés, des gens plus réfléchis comme Thomas Piketty sort des fois des âneries mille fois traitées ici. Ça me laisse dubitatif par moment. Par exemple Touati dit que les intérêts de la dette sont un frein à l'économie...Gilles dit l'inverse dans une de ses vidéos. Touati met en avant le montant total de ces intérêts, Gilles les met en perspective par rapport au PBI, et avec ces deux manières de présenter les choses, on obtient deux lectures très différentes du sujet. C'est là où le debunk est intéressant : prendre la manière de voir de quelqu'un et expliquer pourquoi ce n'est pas correct.

[@larotisserieangouleme7979]

Merci a nos amis lazard également

[@tchipbm8533]

D'accord mais si je veux placer un niouniou par exemple

[@thibrichard]

Je ne comprends pas bien l'effet de levier: il ne peut fonctionner que si le cours est à la hausse. Or, des épisodes baisse étaient déjà envisageables à l'époque, comme le krach boursier de 1907. Les investisseurs de l'époque n'étaient pas stupides, que je sache

[@quentingillet2656]

Bonjour, pour répondre a ta question en cas de vente a découvert, je pense qu'il est possible d'utilisé l'effet de levier pour parié a la baisse (bien que ce soit rajouté une couche de risque sur le risque déjà existant de l'effet de levier). pour la partie investisseur "stupide" met toi a la place d'un financier de 1929, tu a eux 9 ans de hausse presque continue (environs +18%/an), est ce que tu aura tendance a parié que ca vas continuer et donc parié parié a la hausse ou est ce que tu pense que ca vas ce pété a la gueule et dans ce cas tu paris a la baisse ? de plus on a tous tendance a ce pensé plus malin que sont voisin et a ce dire que l'on arrivera a sortir les marrons du feux avant la catastrophe

[@Viguier89]

"À la frontière entre l'histoire, la sociologie et l'économie." C'est la psycho-histoire de Fondation ?

[@chogoris952]

Hold on, hold on ! Tu veux dire que la crise de 1929 aurait pus être éviter par une meilleur répartition des richesses ? Ce que le monde de nos jours n'appliquent pas du tout ? Eh ben super !

[@ocrabilis]

👍👍👍 Faudrait rendre cette chaine obligatoire aux très riches 😅

[@Is_Prims]

Ca fait 6 mois presque😞

[@kalgon57]

C'est quand le prochain krach ? J'ai toujours mes euros qui dorment sur mon PEA après mon x2 de 2020, j'attends le prochain pour renouveler xD

[@__angle]

🥰

[@toutetrien6621]

C’est qui ce Veaudon qui finance ton travail ?

[@Lucien2406]

Le classement vers 5:20 est un peu daté, Crédit Suisse n'existe plus :p

[@geosupbam5676]

Pour moi cette vidéo pose une question politique majeure, un peu taquine dans sa forme mais très très sérieuse. On critique (on = ici et pas qu'ici) beaucoup ces systèmes financiers délirants. Soit. Mais sur le problème de la concentration des revenus sur les épargnants, quelqu'un connaît-il un régime financier autre que celui là qui garantisse la conservation des inégalités à long terme dans un régime politique démocratique. J'ai bien écrit "garantisse la conservation des inégalités" et il n'y à pas d'erreur de double négation ni de préfixes, c'est bien ça que je veux dire. J'explique. La démocratie est un système par essence peu inégalitaire, et de moins en moins avec le temps. Si on enleve cette source d'inégalité qu'est la concentration des revenus vers ceux qui en ont le moins besoin, très vite (en 30 ans diront peut être certains ?) on aura une société extrêmement égalitaire en terme de revenus. Et donc forcément les partissant de l'inégalité qui sont à peu près tous ceux qui gagnent trop (et pas mal aussi de ceux qui gagnent trop peu, sinon il n'y aurait jamais eu de régimes fascistes) vont faire tout ce qu'ils peuvent pour l'empêcher. Trouvez un système financier qui garantit durablement les inégalités (harités aussi bien sûr) et qui ne soit pas délirant comme l'actuel et demain il est en place dans tout l'occident pour le siècle des siècles.

[@user-cm4ml7ju7d]

Bientôt, c'est pour bientôt. Les boursicoteurs ne pensent pas. L'argent n'est pas infini.

[@user-cm4ml7ju7d]

C'est aussi pourquoi l'épargne ne rapporte plus rien.

[@ericdupuis8819]

"Historiquement, parce qu'on a jamais bien compris le rôle de la création monétaire ou des inégalités [...], on a plutôt cherché à redistribuer l'eau du bassin". Je sais que tu joues un peu le jeu du prof d'économie, mais à mon avis, le problème vient pas tant d'un problème de compréhension que du fait que le rôle de l'économie (en tant que concept ou en tant que système) n'a jamais vraiment été de rendre la vie meilleure ou la société vivable, mais de permettre aux possédants d'exercer un pouvoir sur le reste de leurs semblables. Historiquement, l'économie a existé et a été façonné de cette façon pour permettre à (et par) ces gens (les bourgeois, ou les capitalistes comme tu les appelles) de faire des bénéfices et de transformer ces bénéfices en pouvoir réél sur la vie réelle. C'est pas tant qu'on comprenait pas bien les rouages du truc et que du coup le machin a pas été bien conçu pour rendre heureux les gens, c'est plus que le truc a jamais été conçu pour ça, en tout cas c'était pas le but recherché du tout (ça pourrait à la limite être un effet secondaire, c'est d'ailleurs ce que prétend Adam Smith, perso je suis dubitatif... Il y a des centaines d'exemples qui ont plutôt l'air de montrer que les chasseurs-cueilleurs sont plus heureux que nous). L'économie en tant que discipline a ensuite été inventée pour peut-être un peu essayer d'expliquer comment tout ce foutoir marche mais aussi (et surtout) pour justifier que ça doit marcher comme ça et pas autrement (parce que c'est comme ça que les bourgeois peuvent conserver leur pouvoir et pas autrement).

[@vinscenzo2593]

J'aime beaucoup vos vidéos et votre pédagogie, c'est clair, mais pourquoi une vidéo sur la crise de 29 alors que le contexte économique mondial actuel est totalement inédit? Pourquoi ne jamais faire de débats avec des contradicteurs?Dommage, votre chaine mérite mieux que ça je trouve.

[@missjuana8246]

Chaque instant présent est inédit. En revanche il y a des dynamiques similaires dans certaines époques. Les débats contradictoires n'apportent très souvent absolument rien.

[@GBigboss94]

YOUHOU

[@henry4074]

Très compliant, comme toujours. C'est sûr que si vous voulez comprendre quoi ou qui font monter ou descendre les marchés, c'est pas ici que ça se passe 🙈🙉🙊

[@ubikii5926]

Trés pédagogique. En revanche, j'aurai aimé que tu reprennes ta vidéo, plutôt que corriger en sur imposition ce que tu expliques initialement. Vu que tu produis peu de vidéos (mais de grande qualité), ne fallait-il pas revoir la vidéo complétement ?

[@nombretau5590]

Un monde dirigé par les riches, pour les riches ne peut qu'aller dans le mur de la crise.

[@skyj451]

C'est une grosse généralisation qui n'a aucun sens.

[@tamdegledel1]

Vidéo éclairante. Beau travail. Merci. Seulement dommage qu'une vidéo grand public à visée pédagogique use et abuse d'anglicismes inutiles.

[@filottifilotti6186]

On en conclu que les économistes les plus fiables sont les sociologues ou les psychologues..... Quand on se rendra compte que les économistes sont des astrologues et ben on aura franchie un grand pas.

[@Smachex]

Salut, désolé pour ce commentaire qui n'as beaucoup de rapport avec la vidéo, mais est-ce que tu connais la lvt et compte tu en parler en vidéo ?

[@onceuponascale]

On margin; en francais le terme est “avec levier”. Si tu veux faire le prof, enseigne correctement.

[@Shmolitz]

C'est navrant ce genre de commentaire sur une vidéo gratuite sur KZbin. Ce genre de détail n'empêche pas de comprendre le sujet et d'apprendre qqch.