OBBLIGAZIONI ROMANIA: convengono? 💎

[@stevedarkrider79]

Ciao, pensi che a un anno di distanza siano ancora valide le tue considerazioni o addirittura oggi c'è anche meno rischio?

[@anr539]

Altre obbligazioni al limite romania in eu? Su Directa non trovo nulla..

[@mauriziocozzani7684]

Bravo, ottima analisi!

[@federico.munari]

Grazie!

[@mattew5146]

Che differenza c'è tra la dicitura Tf e FX (sempre considerando i bond della Romania negoziati in euro)? Compaiono (come quelli di Ungheria ed altri stati...sempre per le negoziazioni in euro) con ambedue le diciture.

[@federico.munari]

Non c'è differenza, FX indica "Fixed" e fa riferimento al tasso. Quindi è il termine inglese per indicare tasso fisso.

[@mattew5146]

@@federico.munari ...Grazie per la risposta!

[@PcSviluppoDavinci]

Ottima analisi. Complimenti!

[@federico.munari]

Grazie! ;)

[@alfredodigangi3340]

Complimenti per la spiegazione. Ritengo di investire una somma minima sui BTP rumeni

[@federico.munari]

Grazie 😎💪🏼

[@RisparmiatoreQualunque]

Io qualche mese fa ho acquistato un prudente 10/2024 Romania in euro e contemporaneamente Francia 5/2024 per diversificare il portafoglio di BTP. Ad oggi ho iniziato ad accumulare su un ETF a distribuzione di titoli di stato europei per uscire dal rischio specifico.

[@federico.munari]

È una buona strategia di risk management👍🏻

[@tuttorobi1]

Quale ETF? Sarei interessato per ridurre il rischio paese grazie

[@RisparmiatoreQualunque]

@@tuttorobi1 x03f mi é sembrato un buon compromesso tra rendimento e duration (che in futuro potrebbe portare belle sorprese)

[@simoneorecchioni7352]

Con un etf non hai il rischio specifico ma hai un enorme rischio tassi di interesse. Non puoi portare i bond a scadenza ed intascare a prescindere dal mercato, l'etf ti vende i bond prima della scadenza a prescindere che possano essere anche in enorme perdita. L'etf obbligazionario serve solo a mitigare la volatilità del portafoglio e non è neppure una cosa certa

[@RisparmiatoreQualunque]

@@simoneorecchioni7352 obbligazioni singole e etf obbligazionari vanno gestiti diversamente nel portafoglio. Quello che chiami "rischio" per me é volatilità ed é ciò che può creare rendimenti elevanti in fasi di decrescita dei tassi d'interesse. Come ogni strumento, c'è un tempo per entrare e uscire dall'investimento e va rispettato per avere un rendimento positivo.

[@emilio3991]

Se investo in obbligazioni vorrei stare tranquillo pertanto per spuntare un 2% in più dei btp non ne vale la pena assumersi certi rischi. Per me meglio usare etf obbl. a yeld oppure cambiare strumenti tipo azioni e certificati.

[@29057400]

certificati ed azioni sappiamo che rendimenti e che rischi - tutto sommato in un PTF diversificato rimane un governativo tassato al 12.5%

[@emilio3991]

@@29057400 opinioni

[@antonioxxiii1589]

Bel video!

[@federico.munari]

Grazie Antonio!

[@morenomango3054]

Ciao, qual'è il tuo ragionamento per dire che i titoli Polacchi sono Sovraprezzati? Grazie:)

[@federico.munari]

Ciao, è da un po' che non li ricontrollo ma all'epoca mi basai su: rating, scadenza e yield to maturity (rendimento a scadenza).

[@morenomango3054]

@@federico.munari consigli qualche testo che spiega questi argomenti che hai descritto ?? Grazie

[@alessioprina1678]

Ciao Federico. Intanto complimenti per il video, poi volevo chiederti se oggi 4 Giugno 2024 alla luce della situazione attuale la tua valutazione sarebbe ancora la stessa ... E se posso anche chiederti un informazione di carattere tecnico ( perdona l'ignoranza ) il /i titoli rumeni a cui sarei interessato hanno come divisa USD , questo cosa comporta nel pagamento delle cedole , è un vantaggio oppure no ( fino ad ora ho sempre investito in titoli italiani ). Ripeto abbi pazienza perdona l'ignoranza. Grazie.

[@federico.munari]

Ciao Alessio, scusa se rispondo solo ora. Trovo che la Romania rimanga una asset interessante, il rating rimane quello e i rendimenti rimangono interessanti. Prendere i bond rumeni in USD aggiunge il rischio cambio, anche sulla cedola.

[@alessioprina1678]

@@federico.munari Ciao Federico. Grazie per la risposta.

[@marcodedalo6560]

complimenti bel video... già stavo pensando di acquistarne un po'... i bolli sono si calcalono allo stesso modo? oppure la Romania trattiene altre tasse ? Un ultima domanda... ma se poi li volessi rivendere sulla borsa italiana? sono liquidi come i BTP?

[@federico.munari]

Ciao, grazie 💪🏼 Sono meno liquidi dei btp ma non dovresti avere problemi, fa però attenzione allo spread denaro/lettera. Il bollo c’è sempre perché hai residenza in Italia, la Romania non riceve nulla. Le imposte su gain e cedole sono al 12.5%

[@tizianoconti29]

Ciao a tutti, dove si posso vedere le date delle aste dei BTP Rumania?

[@federico.munari]

Ciao Tiziano, consiglio di monitorare le emissioni su Bluerating.

[@EdoValerio]

Obbligazioni della Romania, della Polonia...ma che rating hanno? Stiamo inguaiti in Italia! I btp sono al limite dei junk bond. Sinceramente preferisco oggligazioni di Stati come USA e Australia.

[@GIGIGIGI-l2r]

ho 37 anni e il mio patrimonio è così ripartito: - btp italiani (scadenze medio-lunghe) - fondo pensione pegaso linea dinamico - fondo pensione amundi seconda pensione espansione - fondo pensione allianz insieme linea azionaria aggiungeresti uno o più ETF per diversificare i miei investimenti?che ETF aggiungeresti nel mio caso?

[@federico.munari]

Ciao! Grazie per la condivisione💪🏼 Una curiosità: come mai ben 2 fondi pensione aperti? Secondo me un bel portafoglio di etf potrebbe darti qualcosa in più vista l’età giovane che hai 👍🏻 Purtroppo non posso consigliarti singoli etf qui…

[@GIGIGIGI-l2r]

@@federico.munari è inefficiente avere ben 3 fondi pensione secondo te?

[@federico.munari]

Di per sé non lo è, ma fai attenzione a eventuali costi fissi annui che potrebbero far aumentare l’incidenza dei costi sull’investimento👍🏻 Poi dipende anche da quanto versi in ognuno.

[@davidecopulutti4337]

Cosa ne pensi ad oggi di questi bond? Conviene aspettare fine anno secondo te?

[@federico.munari]

Ciao Davide, io li vedo bene e hanno rendimenti ottimi anche ora. Chiaro che il rischio qui è più che altro valutario, la Romania ha il Leu per ora e potrebbe - in caso di svalutazione della valuta - decidere di pagare in Leu. Certo sarebbe grave, quindi è un’ipotesi remota.

[@davidecopulutti4337]

@@federico.munari ma se ne compro uno quotato in €, mi pagherà tutte le cedole e poi mi rimborserà il capitale in €, corretto? O c’è il rischio che possano darti l’equivalente degli € in moneta locale anche se comprato in €?

[@federico.munari]

@@davidecopulutti4337Pagherà in Euro. Quello che ho descritto è il caso di un default per crisi valutaria, ma le probabilità sono molto basse.

[@marcelloperacco1039]

ma se sono obbligazioni in euro come e possibile che possa decidere di pagare in leu?

[@federico.munari]

Sarebbe una forma di insolvenza, quindi un caso grave, ma è successo in passato ed è uno dei principali rischi che si ha quando si investe in bond denominati in una valuta diversa da quella ufficiale del paese emittente.

[@GIGIGIGI-l2r]

secondo te la bce da qui a fine anno aumenterà ancora i tassi?

[@federico.munari]

Secondo me si, altri 25pbs (0,25%).

[@GIGIGIGI-l2r]

@@federico.munari scusa le domande probabilmente banali ma sono un neofita di questo mondo...sono interessato alle obbligazioni romania 2049 (cedola 4,625% e prezzo attuale pari a 79,25). Secondo te scenderanno di prezzo a seguito dei prossimi aumenti dei tassi di interesse nell'area euro? mi conviene comprarle adesso o aspettare gli aumenti dei tassi di interesse? grazie mille

[@umbertoberardo3761]

Buon rating, ma non mi fido!

[@pieraldozorzi]

dove acquisto obligazione Romania

[@federico.munari]

Ciao, direttamente dal tuo home banking👍🏻le trovi esattamente come trovi i btp.

[@michelebattaggia8685]

Per quanto riguarda la possibilità che il conflitto possa estendersi alla Romania, ritengo che sia una probabilità pressoché nulla. La Romania fa parte della Nato, pertanto la Russia dovrebbe affrontare tutto l’occidente se volesse attaccarla. Considerando che la patria della vodka a malapena riesce a gestire la guerra con l’Ucraina, dubito fortemente che avrebbe il coraggio e la forza di attaccare gli Usa e alleati. Se anche Putin e compagnia oligarca fossero poi così pazzi da farlo, nessuno (noi compresi) sarebbe salvo. Pertanto il rischio guerra non credo sia rilevante in questo caso. Video molto interessante. Bravo!

[@federico.munari]

Grazie Michele 💪🏼 speriamo credo anche io sia così!

[@danielarbnkkkkk]

Ma perché i btp romeni sono in dolari?

[@federico.munari]

In realtà la maggior parte è in euro

[@marcelloperacco1039]

e allora scusate, che rilevanza può avere il rischio valutario se le obbligazioni sono quotate in euro? Grazie.

[@tocalfa1]

conoscendo la romania dal 2019, io credo che molto prima del passaggio all euro, raggiungera lo steso costo della vita della aeuropa occidentale- La variabile Guerra, pero è molto alta e potrebbe far ripiombare il paese nei bui anni della povertà comunista,Al momento non cis ono infrastrutture e la geografia della nazione rende tutto piu difficile. Se è vero che gli imperialisti americani vogliono allentare il controllo in europa, lo stato dell est piu innovativo , coraggioso ed intraprendente per me resta la Polonia.

[@GIANLUCA6285]

Ma sono emessi in leu o euro?

[@federico.munari]

In euro 👍🏻

[@tuttorobi1]

Ciao bel video grazie, secondo me il più grave rischio è la svalutazione dell'euro Rumeno che porterà a tassi negativi anche se i tassi dei BTP sono buoni ,vedi le Bei in lire turche che mi fanno perdere il 70% anche se il tasso è 9.25%

[@federico.munari]

Ciao! Grazie :), non preoccuparti! I bond rumeni sono in Euro 👍🏻

[@vincenzocanali471]

Guarda che la Romania è investment grade, non è un high yeld. Da BBB- in su è investment grade.

[@vincenzocanali471]

No, il Romania 2030 rende il 5,53% netto, non il 6,06%. Devi fare rendimento lordo×0,875. Non devi guardare il rendimento netto perché Borsa Italiana non calcola le tasse sul capital gain.

[@federico.munari]

Ciao Vincenzo, in realtà anche facendo come suggerisci comunque siamo vicini ad un 6 netto. Curiosità, se non considera il gain esattamente come mai riporta anche un valore netto? Grazie dello spunto 👍🏻