Pare de buscar DIVIDENDOS! | A VERDADE sobre o que você realmente ganha com essa estratégia

Focar em empresas pagadoras de dividendos é uma estratégia que muitos investidores seguem. Inclusive, é uma estratégia ensinada por muitos educadores financeiros e alguns investidores de sucesso.
E, ao se deparar com essa estratégia e ser convencido por esses educadores, o investidor iniciante acredita que essa sim é a melhor estratégia. Que ela trará melhores retornos, mais segurança, mais renda passiva e fará com que ele atinja os seus objetivos com mais rapidez.
Mas a verdade sobre uma estratégia focada em dividendos está muito longe dessa, e nesse vídeo eu mostro para vocês o que vocês realmente ganham ao ter esse foco.
E, como eu digo no vídeo, não é que essa estratégia é ruim e não funciona. Qualquer estratégia mediana, se feita por diversas décadas com disciplina e consistência, trará ótimos resultados. O que eu quero trazer nesse vídeo é a ideia de que existem estratégias mais eficientes para investir o seu dinheiro globalmente, que trarão melhores resultados com mais segurança e tranquilidade.
Informações como essa servem para te ajudar a abrir os olhos para novas possibilidades e investir com ainda mais qualidade, espero que aproveitem!
💻 Links mencionados no vídeo e materiais adicionais:
Assista essa playlist sobre os dividendos para entender mais sobre eles: • Tudo sobre Dividendos
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#dividendos #investimentos #verdades
0:00 Intro
0:42 Aviso sobre os dividendos
1:28 Ineficiência tributária
2:58 Falta de diversificação
3:34 Comportamento irracional
4:42 Regras de retirada arbitrárias
6:24 Ignorância à fungibilidade
7:26 Exposição ineficiente aos fatores
8:36 Recado aos defensores dos dividendos
9:53 Faz sentido evitar os dividendos?

[@lfilipe09]

Parabéns pela playlist sobre dividendos! Mudou completamente a forma que estou montando a minha carteira, não sei como agradecer pelo conteúdo.

[@investimentos]

É isso cara! Fico muito feliz em ter contribuído com a sua jornada! 👊🏽

[@ronyfreitasdossantos2217]

Você é muito coerente , obrigado em compartilhar seus conhecimentos.

[@investimentos]

TMJ Rony! 👊🏽

[@orlandoleonardo6256]

Argumentos que não faltam. Conteúdo riquíssimo em detalhes para abrir a mente e o leque dos investimentos em ações!!!!

[@investimentos]

Valeu cara! É isso que busco aqui: conteúdo provado empírica e teoricamente, sem achismos, sem emoção, sem vieses (Sempre que possível)!

[@miguelboulevard]

Interessante

[@fabioalbrecht1382]

Também encaro os dividendos como uma consequência, e não um motivo para se investir. Agora, nunca tinha parado para pensar sobre essa arbitrariedade no pagamento. Muito show, parabéns pelo vídeo. Ótima playlist sobre dividendos, vim pelo Fabio Fares e curti demais, ganhou um inscrito.

[@investimentos]

Valeu Fábio! Seja muito bem vindo ao canal. Conta comigo nessa jornada 👊🏼

[@eliasdemesquitajr2428]

Parabéns Mestre !!! Nota 1000

[@investimentos]

Valeu Elias!

[@paulonunes9472]

Conteúdo de excelência, esse canal vai longe! Parabéns pelo trabalho Daniel.

[@investimentos]

Valeu Paulo!

[@elenildojose7964]

Na bolsa americana eu tenho cerca de 60% em ETFs como voo,tecnologia e VT,o restante eu divido em várias empresas que considero boas como coca cola,abevvie, MONSTER e várias outras,sempre tentando diversificar dentro do humilde conhecimento que possuo

[@SidneyLino]

Gostei muito desse vídeo Daniel. Argumentos com embasamento. Para aqueles que anda não têm investimentos no exterior e pela excepcionalidade da tributária sobre dividendos no Brasil a comodidade da estratégia de dividendos já é um avanço ( pelo menos não é day trade). Tenho alterado minha carteira para VT (80%) e ETFs de small caps de valor no exterior. Poderia fazer mais vídeos sobre sugestões de alocações de carteiras em ETFs para diferentes perfis. Grato.

[@investimentos]

Obrigado Sidney! Sua estratégia está muito em linha com o que eu acredito. Parabéns! Sobre sugestões de alocações, tenho um projeto de uma série aqui no canal, em pegar pessoas e casos específicos e fazer essa montagem. Em breve vou colocar ele em prática.

[@SidneyLino]

Se precisar de um caso, pode me colocar na lista. (rsrs) Abraços.

[@paulogatti865]

Para um micro investidor como eu, sempre faço dois questionamento para escolher um investimento, posso estar errado e esta tudo bem. O investimentos tem dividendos sustentáveis ? O retorno do investimento em um período de 2 anos,5 anos ou mais fora os dividendos foi positivo ? Um exemplo é o ETF SCHD, paga bons dividendos e cresce. Obrigado pelo conteúdo.

[@investimentos]

Eu que agradeço o comentário Paulo.

[@isp6855]

Dúvida honesta: na fase da aposentadoria, vamos supor que eu tenha 100 cotas da empresa X que não paga dividendos, mas cresce 1% ao mês. Se eu for vendendo uma ação por mês, em 9 anos as minhas ações acabaram e eu tenho zero reais. Agora, se eu tenho 100 ações da empresa Y que paga 1% ao mês em dividendos, e eu uso esses 1% todos os meses como renda, no final de 9 anos eu ainda teria as mesmas 100 cotas iniciais, mesmo elas valendo menos. A dúvida é, nesse caso - aposentadoria - não faz mais sentido dar uma focada em dividendos, já que vendendo as cotas eventualmente elas acabarão?

[@investimentos]

O problema dessa suposição é que você não está levando em consideração nem o crescimento da empresa e nem a inflação. Se a empresa que paga o 1% em dividendos não crescer, e continuar pagando essa quantia, depois dos 9 anos as 100 cotas dela não valerão nada. Já pensou nisso? Ter zero cotas de algo e 100 cotas que não valem nada dá na mesma. Receber dividendos e vender ações proporcionais ao valor da na mesma. O que vai diferenciar é o crescimento da empresa no longo prazo.

[@ziul1179]

Excelente vídeo para demonstrar que a estratégia de dividendos não é a mais adequada para a acumulação. Ocorre que ninguém nunca ensina uma alternativa superior aos dividendos para evitar a ruína na hipótese de concretização do risco da sequência de retorno durante o usufruto. Nunca vi essa explicação, nem mesmo em língua inglesa (Ben Felix etc). A alternativa indicada no maior canal brasileiro que aborda a mesma estratégia que você ensina (global, passiva e fatorial) consiste na alocação em renda fixa de quantia correspondente a 10 anos de custo de vida. Contudo, grandes alocações em renda fixa resultam em um desempenho muito inferior à carteira com 100% em ações de dividendos. Mesmo uma carteira neutra (60% VTSX/40% VGTSX) é severamente dilapidada e termina com apenas cerca de 26% do valor inicial (em termos reais) se simularmos um usufruto iniciado em janeiro/2000 com retiradas reajustadas pela inflação de 4% ao ano. Considero o seu canal um dos melhores, mesmo em comparação com os de língua inglesa, mas já que você tem tantos vídeos que abordam criticamente a estratégia dos dividendos, não poderia faltar uma explicação sobre qual seria alternativa aos dividendos durante usufruto. Seria um conteúdo inédito no KZbin, um grande diferencial para o seu canal e um ótimo chamariz para o seu curso. Enquanto não houver quem apresente uma verdadeira alternativa, pretendo adaptar a estratégia do Larry Swedroe para a minha realidade, a de alguém que precisa de fluxo de caixa, mas que não confia em renda fixa: 70% em dividendos sustentáveis (30% SCHD + 20% SCHY + 20% FEME - sendo este último irlandês de distribuição) e 30% em small cap value (15% AVUV, 8% AVDV e 7% DGS).

[@investimentos]

Ziul, obrigado pelo comentário e pelos elogios. Veja que a estratégia focada em dividendos não te garante a não dilapidação da carteira. Assim como uma com renda fixa não garante, como você mesmo disse. Ao meu ver, você tem duas opções: Se proteger do risco de sequência de curto prazo adicionando renda fixa, com o risco de dilapidação do patrimônio de longo prazo. Ou então aumentar o risco de sequência, com uma carteira com mais renda variável (foco em dividendos ou não, idealmente não), e reduzir o risco de longevidade. Não existe resposta perfeita e nem solução ideal. Existe qual risco que você prefere correr. Mas uma coisa é certa: o foco em dividendos não reduz nenhum dos dois riscos de maneira comprovada. Ele apenas aumenta outros riscos da carteira sem necessidade. Mas é um assunto que rende muitas conversas e opiniões. Obrigado por trazê-lo aqui no canal e pela confiança!

[@guizzdisco]

Me parece, humildemente, que não existe estratégia errada. São visões diferentes. Investir em empresas de crescimento é, também, pensar no futuro. O que fica mais difícil é a avaliação dessa empresa. Em dividendos, a cabeça se guia por ter renda sem diminuir patrimônio. Eu tenho poucas empresas, mas nas duas frentes. Devagarinho, cada dia mais, aprendendo e vendo a melhor estratégia.

[@investimentos]

Realmente não existe estratégia errada. Existe aquela que você confia, e aquela mais eficiente. Idealmente, elas são a mesma. Essa ideia de não diminuição de patrimônio é uma ilusão cara, pesquisa melhor sobre isso.

[@guizzdisco]

@@investimentos eu concordo contigo. Ouvi teu vídeo. É o conceito de fungibilidade. Apenas estou indo na linha de pq há muitos interessados em dividendos. Pra mim, um mero mortal, gosto de combinar as duas.

[@joaogabrielalbuquerque2598]

Vídeo como sempre excelente! 😁👊🏼

[@investimentos]

Valeu cara! 😁👊🏽 Bom mesmo é o editor! 😎

[@ermacxxxxable]

Primeiro passo de tudo é investir em conhecimento. Atualmente, existem diversas formas de investimento, vários ativos... eu custei a entender que DIVERSIFICAR é a chave do sucesso. Mas, é diversificar mesmo... ao extremo. Atualmente, invisto em renda fixa (tesouro direto), renda variável (ações e fiis), crypto (BTC, ETH). Ainda diversifico mais ainda, como rig de mineração, DEFI's e jogos NFT. Tem protocolos DEFI que chegam a pagar 30% ao ano e ainda com juros compostos... foi a melhor coisa que fiz! Tenho gostado demais dos resultados. Diversifiquem! E, principalmente estudem.. Tem inúmeras formas de investimento atualmente!

[@investimentos]

30% ao ano pagos em uma moeda que não sustenta o seu valor? Tem que ficar bem de olho nesses "milagres" aí. Para conseguir uma rentabilidade dessas, só correndo MUITO risco. Quem diz que não tem risco, não entende o que está fazendo.

[@ermacxxxxable]

@@investimentos Risco tem sim... mas como falei, são outros tipos de ativos. Investir em cryptomoeda já é arriscado em si. Mas, é aquilo, sempre com gerenciamento de risco. Como mencionei, invisto tanto na B3 como em crypto.

[@investimentos]

E fora da B3? Em países desenvolvidos e com moedas mais estáveis? 👀

[@paulorocha8580]

O Barsi também investe em empresas que não pagam dividendos no presente, mas que tem potencial para pagar no futuro, afinal penso que em algum momento a empresa tem de repartir os ganhos com seus sócios.

[@investimentos]

Não sei não Paulo. Ele se desfez de grandes posições nesse ano só porque pagaram menos dividendos que o restante da carteira. Confesso que nunca me aprofundei em sua tese. Mas isso que você disse é verdade: o destino de toda empresa boa, que ganha market share e cresce, é de um dia pagar dividendos. Um exemplo é o Google (Alphabet). Acredito que na próxima década devam começar a pagar.

[@viralizoNaNET]

O título foi para puxar curiosos ao assistir. Mas concordo que o foco deve ser a diversificação somado a uma análise focada nas margens e não em DY.

[@investimentos]

Hahahah mas o que está no título é exatamente o conteúdo do vídeo. Talvez a mensagem mais importante dele: Pare de buscar dividendos. E sim, diversificação e uma análise que não leva em consideração DY.

[@andersonsalgueiro65]

No caso de montar uma carteira com intuito de usar os recursos dela daqui a 26 anos, como "complemento" da aposentadoria : ETFs Globais acumulativos ; Fundos imobiliários ; Tesouro IPCA 2045; Ações de empresas em crescimento; Ações de empresas maduras (que já pagam dividendos). Pergunto de forma humilde, o que você Daniel acha dessa estratégia e composição? PS: Considerando que tudo será reinvestido, pois o objetivo é só daqui a 26 anos começar a usufruir.

[@investimentos]

Tudo depende do percentual em cada classe Anderson. Alocação é que nem vacina. Na dose certa salva. Na dose errada, vira veneno. Eu só não teria IPCA tão longo assim. Nossa moeda não tem nem 30 anos. Você confia nela durante tanto tempo assim? Longo prazo no Brasil é até a próxima eleição. Além disso, tudo é uma incógnita.

[@edilsoncoelho2534]

Prof. @Daniel Stapff , Este seu vídeo fez com que eu eliminasse aquele pensamento que manifestei durante o último lançamento do seu curso (receio de vender o principal da carteira, em vez de apenas retirar os juros). Pensando no aspecto tributário, o melhor seria não receber dividendos (nos EUA). E sempre ouvi que a maioria das empresas daí não paga dividendos justamente por isso. Mas observei que, dos 6 ETFs que escolhi para iniciar a minha carteira gringa, *todos* pagam dividendos. Talvez fosse uma boa idéia gravar um vídeo sobre ETFs que não pagam dividendos (se é que eles existem). Abraços!

[@edilsoncoelho2534]

P.S.: o não pagamento de dividendos também simplifica o investimento, não requerendo trabalho (e volume de capital) para reinvestir os "pingadinhos" e aproveitar os juros compostos.

[@investimentos]

ETFs negociados nos EUA sempre pagarão dividendos (a não ser que invistam apenas em empresas que não pagam dividendos, o que é muito improvável). O que você pode fazer é optar por ETFs irlandeses de acumulação. Esses, apesar de receber os dividendos das empresas, os reinvestem automaticamente, sem distribuir ao investidor. Isso, além de simplificar a vida do investidor, economiza mais da metade dos impostos pagos nesses dividendos recebidos.

[@wallassesantana8261]

Boa noite, eu gosto de dividendos rsrs, mais sei q devo focar em empresa q não pagam dividendos também, a minha dúvida é que se a pessoa for focar em empresas q não pagam dividendos, quando for usufruir do recurso, por mais q adote pra tirar uma pequena parcela e que ela morra antes de acabar o patrimônio, ainda sim, ela vai ficar com um patrimônio menor e quando ela só usa os dividendos q ela recebe o patrimonio dela no final da vida pode ser ainda maior, sem diminuir, estou errado ou não neste meu pensamento?????

[@investimentos]

Você não deve nem focar e nem desfocar em empresas que pagam ou não dividendos. Você deve esquecer essa variável na sua escolha. Invista em boas empresas e foda-se os dividendos. Se eles vêm, ok. Se não vêm, ok também. Sobre o usufruto, existe essa ilusão de que é preciso receber dividendos para gerar essa renda. Não precisa! O recebimento de $1 de dividendo e a venda de $1 de sua posição são EXATAMENTE a mesma coisa! Dividendo sai do preço da ação e, quando não reinvestido, se a empresa não cresce, o patrimônio nela diminui tanto quanto com vendas. Entendam isso: o recebimento de dividendos não vem do nada, e não evita que o seu patrimônio se dilapide. O crescimento da empresa sim.

[@PesquisadorA]

No seu curso, vc tem aula e planilha sobre ineficiencia tributaria?😮

[@investimentos]

É tão simples que nem precisa de planilha.

[@gehhard]

Pessoalmente tenho algumas discordâncias do vídeo, especialmente sobre a forma simplista de abordar que os dividendos terem outros fatores por trás, não q não tenha, tem , mas q sim, eles por sí podem ser considerados já o filtro dos fatores de influência, por sí só se tornando um fator; até determinante para tomada de decisão, tanto que há modelos robustos tendo como base os dividendos, inclusive os próprios índices de dividendos , como ele msm citou. A comparação histórica do IDIV com o IBOV trás fortes evidências d q os dividendos como fator, podem sim ter forte peso na elaboração de uma carteira voltada para esse perfil de investimento. Infelizmente não tenho conhecimento sobre ETFs e/ou índices americanos na msm linha para comparar e falar a respeito pq não acompanho mercado americano por não fazer sentido para mim. O fato é q eu acredito q praticamente todo e qualquer modelo e perfil de ativo e carteira pode e vai funcionar em algum momento e q o sucesso no longo prazo está em vc não entrar em ruína, o resto, o tempo e o único fator exponencial da fórmula dos juros compostos fará seu trabalho e, neste sentido, uma carteira estruturada em dividendos tende a reduzir drasticamente o risco de ruína, permitindo q o tempo haja. Em tempo, como curto o modelo de Gordon e tenho uma carteira baseada nele e modelada em estruturas de opções de índice, lastreadas na carteira, precisaria fazer a defesa desse fator, mas a carteira está longe de ter as "MAIORES" pagadoras de dividendos até pq para meu modelo fazer sentido, preciso de uma parcela maior de empresas q se enquadrem no perfil d crescimento rapido dentro da preconização de Peter Lynch, mas precificadas pelo modelo de Gordon

[@investimentos]

Pesquise as 5 características necessárias para que um fator seja considerado um fator, e verá que dividendos não é.

[@gehhard]

@@investimentos eu me refiro a uma forma simplificada de enquadramento, especialmente para quem ainda não tem conhecimento mais profundo, não academicamente falando

[@manusofi8937]

Boa Daniel. Excelente vídeo. Como obter uma renda passiva sem considerar empresas q pagam dividendos?

[@investimentos]

A renda passiva será gerada pela soma de juros, dividendos e vendas de posições. Inclusive, existem estratégias que pedem que os dividendos sejam reinvestidos e vendas de outras posições que não pagam dividendos sejam feitas para gerar essa renda. Mas pouca gente sabe disso, afinal quase ninguém que defende dividendos já gerenciou contas (seja a própria ou a de terceiros) que gerasse essa renda passiva. Renda passiva não precisa vir de dividendos.

[@rick.gui021]

@@investimentos Conheci o seu canal recentemente. Parabéns pelo comprometimento! Eu entendi bem seus argumentos. A questão de ineficiência tributária, por ex, é um dos itens q tendo a concordar c vc. Mas ainda não estou convencido de q a estratégia em dividendos é ruim justamente pela questão da renda passiva. Patrimônio não paga conta. Renda passiva sim. Ao vender meus ativos para ter q compor a renda passiva na fase de fruição vou comprometer meu patrimônio total. Ao contrário, na estratégia de dividendos o investidor terá a renda passiva sem ter q “dilapidar” seu patrimônio. Não concorda com esse ponto?

[@fred261984]

Daniel tenho 39 anos e entrei nessa jornada de investimentos no final de 2021 e essa semana descobri o seu canal… considera focar no etf VT uma boa estratégia pra formar um patrimônio!?

[@investimentos]

Seja bem vindo cara! A resposta tá aqui: kzbin.info/www/bejne/iJ3Oq4t5fbN3pZY

[@josemiltonduarte7737]

E diversificar a estratégia??? Metade Barsi, no Brasil e metade Daniel Stappf, no EUA? Pensando seriamente em fazer isso.

[@investimentos]

Cara, você pode seguir a estratégia que acreditar mais. Só penso aqui em mostrar para vocês qual é a mais eficiente. E não chame essa estratégia mais eficiente de "minha" do "Daniel Stapff" hahaha sou apenas o mensageiro.

[@visadaloliveirajr]

eu penso que para crescimento do patrimonio, devemos correr mais riscos...quando o patrimonio ao longo das décadas aumentar exponencialmente e quisermos viver de renda, aí sim transformamos em FUNDOS IMOBILIARIOS e passamos a receber dividendos mensais....Crescer primeiro prá depois converter em FUNDOS IMOBILIARIOS que pagam dividendos mensais....Estou correto ????

[@investimentos]

Seu raciocínio faz total sentido!!! Eu concordo com você, só vejo que não precisamos excluir um em detrimento ao outro. Uma carteira que contenha todas as classes, com diferentes estratégias, ao meu ver é mais saudável no longo prazo. Sim, focamos em crescimento na fase de acumulação e em estabilidade na fase de usufruto, mas nunca "apenas uma ou outra". Faz sentido?

[@visadaloliveirajr]

@@investimentos perfeitamente, faz mais sentido. Obrigado pelo retorno 👍

[@alexandremota3081]

Opa Daniel, chegando agora. Parabéns pelo canal! Fiquei com uma dúvida no video. Como obter então renda passiva? Por renda fixa e FIIs no Brasil? Você tem algum video que trata desse assunto? Vi em algumas respostas nos comentários que seria vendendo uma parte de sua posição. Mas e se as bolsas estiverem passando por um período de baixa? Como ficaria isso? Muito obrigado.

[@investimentos]

Fala Alexandre! Tudo bem? Cara, a renda passiva vem de uma combinação de dividendos, juros recebidos e, caso não sejam suficientes, vendas de posição. Lembra que a venda de uma posição e o recebimento de um dividendo são EXATAMENTE a mesma coisa do ponto de vista do resultado final. Ter 10 ações que valem 10 (pagam dividendos e valem menos) ou 5 ações que valem 20 (não pagam e valem mais) dá na mesma! E aqui que mora um erro grave: as pessoas consideram a renda passiva dos dividendos, sem considerar o potencial de valorização do papel e, muitas vezes, se limitando ou definindo sua renda justamente pelos dividendos. Defina um percentual de saque (idealmente, abaixo de 3.5% por ano), e o realize na combinação dessas entradas e vendas. Ficou claro?

[@decap9569]

​@@investimentos Opa, Daniel, beleza Esse saque de 3.5% por ano é no caso da pessoa precisar de dinheiro né? Então ela venderia ideal no max 3.5% da ação certo? Vc falou que da pra receber renda por juros, neste caso vc ta falando de renda fixa? Obrigado

[@williamaraujo6510]

Daniel ótimo video defendido com embasamento na literatura , mas no caso a pessoa que investe a anos em uma determinada empresa pagadora de dividendos , como no meu caso tenho BBAS3 meu preço médio é de 22,00 meu dy é de 19% ( pois o BBAS3 distribuiu 4,17 em 2022) quem esta entrando hoje com p preço de 40,00 tem o dy de 10% , como fica a situação nessa questão ? não vale a pena a estratégia focada em dividendos pensando por esse lado?

[@investimentos]

Agora que você já tem essa posição, continue com ela. Mas, se na época que você comprou essa posição a esses preços ou até a preços menores, você estivesse investido em posições mais eficientes, será que seu retorno ajustado ao risco não estaria muito melhor?

[@williamaraujo6510]

@@investimentos verdade , não analisei esse lado vc tem razão obrigado pela resposta .

[@misterr2359]

Dividendo é irrelevante para a tomada de decisão de investimento.

[@investimentos]

👏🏽👏🏽👏🏽 É isso!

[@Mychannel-zb1wz]

Então o Basin está errado? 😅

[@investimentos]

Me explique, com fatos, o motivo de ser a melhor estratégia...

[@rafaelpires4676]

Tá, mas eu vou conseguir renda passiva como? Vendendo as ações quando se valorizam? Isso não seria trade?

[@investimentos]

De jeito nenhum cara. Trade é você especular no mercado, sem olhar para fundamentos, apenas price action. Não há problema algum vender uma posição para gerar renda dos investimentos. Não sei de onde vocês tiram essas ideias. Fico até curioso as vezes.

[@rafaelpires4676]

@@investimentos é uma pergunta amigo, não estou te afrontando, relaxa

[@investimentos]

@@rafaelpires4676 eu sei cara. Foi mal se soou agressivo. Quis saber mesmo, na boa, de onde surgem essas ideias. Para tentar entender melhor o racional por trás delas.

[@rafaelpires4676]

@@investimentos eu fiz a pergunta porque não entendi e achei que o vídeo não abordou esse ponto específico.

[@investimentos]

@@rafaelpires4676 certo. Vamos lá. Não, vender ações não necessariamente é trade. E você não precisa se preocupar, com uma carteira sólida e com saques condizentes, em vender suas posições. Essas vendas fazem parte de uma estratégia muito mais eficiente e duradoura que focar, e depender, apenas de dividendos.

[@MsBlanik]

Fala, Daniel. Cara, fiquei com uma dúvida sobre o que você falou sobre a fungibilidade. Vou expor aqui como eu entendi e você me corrige se estiver errado. De antemão, quero deixar claro que não é nenhuma crítica ao vídeo, que, por sinal, ficou excelente. Vamos supor que eu tenha uma ação que custe 100 e que a empresa vá me pagar 1,00 de dividendo por ação. Então, no dia do pagamento, essa ação estaria valendo 99,00, correto? Porque esse 1,00 que a empresa iria me pagar saiu do valor da ação. Pelo que eu entendi, seria a mesma coisa eu vender essa ação na véspera do pagamento do dividendo pelo valor de mercado e recomprá-la com esse "desconto" de 1,00 no dia do pagamento dos dividendos. É isso? Se for isso, nesse caso, a venda não seria prejudicial, pois, dependendo do valor (acima da isenção de 20mil), teria que pagar impostos sobre os lucros, além de pagar a corretagem?

[@investimentos]

Fala Eduardo, tudo bem cara? Dúvida super válida cara, não se preocupe. E sempre que tiver crítica envie também. São com elas que aprendemos, evoluímos e melhoramos. Sobre a sua dúvida, você está usando como exemplo a mesma ação, realizando a venda no dia antes do registro dos dividendos. No caso, o correto é comparar duas ações distintas. Uma que paga dividendos (A) e outra que não paga (B). Empresa A vale $100, paga $1 de dividendos, e automaticamente passa a valer $99 (desconsiderando variações aleatórias do mercado). Empresa B vale $100, não paga dividendos, você vende $1 dela e automaticamente passa a ter $99 investidos. O resultado final é exatamente o mesmo. Porém, considerando que no mundo todo você paga imposto ao receber dividendos e ele é algo compulsivo (você recebe, querendo ou não - ao contrário da venda da ação, que você só faz quando quer/precisa), o recebimento dos dividendos acaba sendo matematicamente pior que a venda. É isso que o estudo do Modigliani e Miller mostra. Ficou mais claro?

[@MsBlanik]

@@investimentos De fato me equivoquei ao criar uma situação hipotética utilizando a mesma ação como exemplo. Porém, a dúvida ainda permanece. Vamos lá. Caso eu decida pela ação que paga os dividendos (A), eu teria que pagar o imposto sobre esses dividendos, porém poderia reinvestir o que restou e adquirir mais dessas ações. Já com relação a outra ação (B), se vendesse para ter esse 1,00 para reinvestir, além do imposto (é verdade que é menor), ainda teria os custos de corretagem. Caso decidisse não vender, como vc exemplificou, não teria esses gastos, porém ficaria com a mesma quantidade de ações. Ainda assim seria mais vantajoso? Não sei se estou sendo claro. Grato pela atenção!

[@investimentos]

@@MsBlanik ignorando todos os custos… o que você prefere? Ter 101 ações valendo $100 ou 100 ações valendo $100? O que importa não é a quantidade de ações, e sim o valor investido e o percentual da empresa que você é dono. Nesses dois casos, o que importa não é alterado. Você terá mais ações que, cada uma, vale menos.

[@MsBlanik]

@@investimentos Talvez, o que eu não esteja entendo ou não saiba é como é fixado o valor de uma ação. Pois, pelo meu raciocínio, se vc tem 100 ações que valem 100 dólares, cada uma valeria 1 dólar. Quando são pagos os dividendos, cada uma passaria a valer 0,99 de dólar. Ou seja, caso eu não reinvestisse o dividendo, eu teria 100 ações que valem 99 dólares. Porém, caso a empresa venha a se valorizar, e cada ação passasse a valer novamente 1 dolar, eu voltaria a ter 100 ações valendo 100 dólares, porém teria embolsado o dividendo. E, no caso da ação que não paga o dividendo, se tivesse mantido a ação e a empresa não se valorizasse, teria também 100 ações valendo 100 dólares, porém não teria recebido o dividendo. Muito complexo entender isso quando não se sabe ao certo como o valor das ações variam. Mas valeu pela atenção. Abs

[@MsBlanik]

@@investimentos Ou talvez seja só burrice minha mesmo 😂

[@Jorge-rr1gp]

O que é legal é comprar boas empresas e que estejam baratas. O resto é lero-lero

[@investimentos]

É isso!!! Sinto cheiro de um investidor em valor 👀

[@Sabbius]

Fala Daniel, Ótimo vídeo, e estamos bem alinhados. Recentemente fiz um vídeo falando também sobre estas "taras" sobre dividendos, como você bem cita. No meu caso, os comentários foram um pouco mais acalorados. Seus seguidores são bem polídos, digamos assim. kzbin.info/www/bejne/pZiYn4aOg9qamtE Forte abs,

[@investimentos]

Valeu Paulo! Cara, existe uma tara tão grande e uma cegueira em relação a esse assunto de tantos investidores que chega a ser triste. Ignoram fatos, números, informações objetivas e vem com aquela desculpinha "aaaa mas o Barsi". Alguns são tão ignorantes que até citam Buffett para defender dividendos, sendo que ele mesmo diz que preferiria que suas empresas não pagassem um centavo para ele. Enfim, é cada uma...

[@wallasalvesnogueira370]

🇧🇷🇧🇷💚

[@Solitude1988]

Dividendos é a maior mentira kkkk

[@investimentos]

😂😂😂 Não sei se a maior mentira, mas a maior ilusão de grande parte dos investidores. O pior são aqueles que ficam súper alvoroçados com o pagamento extraordinário de uma Petro da vida, como estamos vendo essa semana. Enfim... ainda há um abismo na educação financeira de verdade no Brasil. Seguimos!

[@Solitude1988]

@@investimentos o sistema não é besta, ele quer giro, para levar sempre uma parte.

[@investimentos]

"O sistema é foda, parceiro!" Cap. Nascimento...