Лекция 7. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 2.

◀ Предыдущая Лекция 6. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 1: • Лекция 6. Инвестирован...
▶ Следующая Лекция 8. Инвестирование в долевые инструменты. Часть 3: • Лекция 8. Инвестирован...
📚 Содержание лекции:
00:00:00 Краткие итоги предыдущей лекции: факторы, от которых зависит ценообразование финансового инструмента..
00:03:28 Факторы, от которых зависит ценообразование финансового инструмента в условиях постоянных купонов (доходов, генерируемых финансовым инструментом) и переменных процентных ставок. Примеры.
00:12:20 Прогнозирование размера и структуры дохода, генерируемого финансовым инструментом.
00:20:40 Кто оказывает влияние на доходность, генерируемую финансовым инструментом. Роль и задачи органов управления акционерным обществом в увеличении доходности финансовых инструментов.
00:26:08 Система документов, реализующая задачи и функции органов управления акционерным обществом в области ценообразования финансового инструмента. Основная цель органов управления.
00:46:44 Отступление. Введение понятия «Модель управления акционерным капиталом»: история из жизни.
00:54:02 Модель управления акционерным капиталом: действия, связанные с управлением акционерным капиталом, имеющимся в распоряжении компании.
01:14:08 Ответственность исполнительных органов перед собственниками.
📂Презентация к лекции: docs.google.com/presentation/...
❓ Ответы на вопросы к лекции: • Ответы на вопросы. Инв...
🔗Подробнее о курсе лекций: arsagera.ru/course/
📝Записаться на следующую встречу: forms.gle/FwbGm4UfRbSn8HQL9
Где еще следить за новостями:
Телеграм-канал: t.me/arsageranews
Инстаграм: / arsagera_ru
Вконтакте: club11202320

[@user-lh3bc5tl2u]

Спасибо большое за лекцию

[@NN_Nemo]

Вы всё-таки даёте именно "твердую пищу". Информацию рассчитанную на взрослых и серьезных людей, способных её усвоить и переварить. Спасибо за ваш просветительский труд!

[@izogelia2277]

Отличная лекция. Очень важные идеи были изучены. Плюс интересно слушать из-за живых примеров. Создалось впечатление что Василий ходит по советам директоров и со всеми дерется, отстаивая фундаментальные принципы😅

[@user-is4us1je8e]

Лекции просто огонь🔥🔥🔥 Спасибо огромное! Бесценные знания! Только открыла для себя и смотрю третий день, прямо с первой лекции🤓 Не всё понятно, возвращаюсь-пересматриваю по несколько раз☺️. Надеюсь, что смогу применить со временем и понять побольше.

[@svoiinvestor]

Просто удручают такие просмотры и малочисленность комментариев. Кладезь знаний, который должен каждый новичок почерпнуть.

[@user-lh3bc5tl2u]

Судя по всему, должны почерпнуть не только новички)

[@alexmed1894]

Очень классная лекция!В.Соловьев эволюционирует, как лектор , с точки зрения "старого препода".Этот материал объяснен досконально, детально и эмоционально👍💣💥. 7 лекция - это качественный шаг вперед. Соглашаюсь с другими комментами: больше примеров, они быстро помогают уловить суть. Смотрим дальше!

[@_fat_cat_]

Мне нравится ваш упор на фундаментальный анализ. Спасибо за труды.

[@StorchakAV]

Огромная благодарность за ваш труд! Смотрю и учусь с удовольствием🙂

[@BEARDMANBEATS]

То что вы делаете - бесценно!!! Спасибо за такой кладезь информации.

[@user-pv2oq7sz3z]

Очень познавательная лекция! Не все понятно сначала, но потом пазлы складыаются!

[@taraskosarev]

Отличная лекция ..... такая целая образовательная серия .... супер...

[@ArsageraAM]

Тарас, Вы молодец! Поверьте, самые интересные лекции еще впереди (в самом конце :))

[@samkrekotyn]

Мне пока сложно, но буду пересматривать, читать)))

[@igorvozjen9170]

Очень мощный материал, благодарен людям, которые порекомендовали эти лекции

[@user-rg4oe3gi7t]

Спасибо за лекцию!!!

[@MrSequtan]

Хорошая лекция!

[@FYMChannel]

Спасибо Огромное за такой качественный материал!

[@fdipp]

Спасибо за лекцию! 👍 Очень полезно для понимания сути

[@dmitriykovalchuk338]

Спасибо за лекцию!

[@nikolaitch7578]

Спасибо за Ваш труд. Жду продолжения.

[@user-yc6jv8kl8d]

Спасибо большое за знания🙏

[@user-fs8mp4su7g]

Спасибо. Было интересно и познавательно.

[@user-pq6md4zi1m]

Яркий пример невыполнение своих обязательств советом директоров - это Сургутнефтегаз. Мало того, что торгуются ниже балансовой стоимости, так еще и скирдуют миллиарды на депозите

[@ArsageraAM]

Алексей, Вы правы, это действительно, один из самых ярких примеров.

[@avpav]

Да, считай банк)

[@user-zd2xw6vl1k]

Думаю, мажоритариев (кто бы они ни были) все устраивает. Почему-то. Они нам не расскажут)))

[@user-ok9xj5wh1g]

Сейчас , учитывая что деньги у них в валюте, по другому можно на их действия смотреть

[@max_golik]

Спасибо!

[@user-ws6ie1rx6l]

Спасибо большое за информацию!

[@danbutorin]

Отличная лекция. Пытаться менять вектор поведения надо!

[@Megalodon510]

Офигенная лекция! Вот бы все работало нормально, а не как на самом деле.

[@volcomrus]

Плюсую!

[@yarchik2015]

Хорошо бы получить расчет по формуле на конкретном примере/акции

[@pokerfamily9550]

спасибо вам. очень полезные лекции. подскажите, получается если акции стоят намного больше чем размер капитала, значит ли это что совет директоров не зря есть свой хлеб?)или в таком завышенном ценнике тоже есть свои минусы.возращаемся к тому же примеру с акцией Амазон.

[@ArsageraAM]

Валентин, добрый день! Насчет допустимого и обоснованного соотношения P к BV максимально подробно можно изучить следующие материалы: 1. arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/obyazatelstva_akcionernogo_obwestva_pered_kreditorami_i_akcionerami/ 2. arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/kto_znaet_i_opredelyaet_cenu_akcij/ 3. arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/ Далее идентифицировав соотношение экономических показателей и стоимости акции, и можно будет понять грамотность действий Совета директоров, а также завышена или нет стоимость акций.

[@pvstudent6523]

1 июля 2021 г. в России начнёт действовать единый подход к определению размера дивидендных выплат компаниями с государственным участием. Не менее 50%

[@ArsageraAM]

Да, здорово было бы без исключений, а то 10 лет подобные заявления читаем.

[@T0xical]

Спасибо за лекцию. Вопросов заданных в конце, не услышим ?(

[@ArsageraAM]

Добрый день, видео с ответами на вопросы формируется, постараемся на этой неделе выложить.

[@T0xical]

@@ArsageraAM Спасибо. Ждём.

[@user-os2pn6oe5x]

Большая просьба, от лица пассажира бронепоезда, можете снять коротенькое видео, о том как у Вас 110% получилось к цене облигации, из примера в начале видео. При повышении ставок, снижение цены - в принципе понятно, вот удвоение - не понятно. Спасибо!

[@ArsageraAM]

Добрый день! Попробуйте пересмотреть это видео до 12 минуты - на наш взгляд, это и есть то самое, необходимое Вам короткое видео. Стоимость бесконечного ряда E/R = P при снижении R в два раза превращается в 2P, E/(R/2)=2E/R=2P - это дает прирост на 100%. Так как проходит год, инвестором получена за год одна E. В итоге инвестиции увеличиваются на 110% (ставки были 10%, стали - 5%).

[@user-pu2gl8mk1l]

А сколько вообще лекций планируется?

[@ArsageraAM]

Добрый день! Сейчас видится, что получится вместить курс в 13 лекций.

[@LevEfimovLight]

Торгуется за треть баланса!.. Да они бабки делают: просто платят друг-другу так, чтобы, блин, не доказал никто..

[@jackvorobey5843]

Объясните новичку, когда компания увеличивает собственный капитал, это значит (на примере с шубами) получают прибыль с продажи шуб и не отдают её в дивиденды, не пускают в бизнес, а просто хранят на счетах? Я правильно понимаю?

[@ArsageraAM]

Добрый день, тут нужно понимание принципов бухучета. Когда вы не выплачиваете дивиденды - оставляете деньги в бизнесе. При этом не принципиально с точки зрения капитала, куда они вложены: на счет в баке или в покупку новых шуб (это все активы бизнеса). Капитал - это источник вложений и его может уменьшить, например, выплата дивидендов или убыток.

[@alexandr6055]

Я правильно понимаю, что эти формулы подходят в простых и зрелых секторах типа электроэнергии или коммунальщики? Здесь не учтены r&d, а так же перспективность технологий и т.д. Простой пример: Интел был лидером, АМД держалось в его тени, но Интел начало буксовать, не мог вывести свои новые процессоры, АМД сначала догнали и потом обогнали, также появились другие игроки на поле интела. В результате по показателям АМД улетит в "переоцененную", а Интел чем больше будет отставание от конкурентов, тем ближе к 1 будет его p/BV. У предбанкротной компании показатель p/bv вообще будет ниже 1, а если ещё и платить большие дивиденды или спускать прибыль, то и rое будет высокий

[@ArsageraAM]

Спасибо за Ваш комментарий. Действительно, наиболее простое применение данной методики имеет место быть для бизнесов с уже устоявшимися темпами развития и понятными масштабами. Но любой бизнес, если он состоятелен, переходит в эту фазу. В конечном итоге по-настоящему бизнес зарабатывает деньги акционерам, когда он увеличивает свой собственный капитал как акционерное общество. Инвестиции в бизнес на ранних стадиях очень часто заканчиваются тем, что инвесторы зарабатывают не на самом бизнесе, а на других менее шустрых покупателях акций, которым «продали идею» того или иного «замечательного» бизнеса. Действительно инвестиции в перспективные бизнесы достаточно сложны с точки зрения пронозирования их реальных масшатбов деятельности в будущем. Тем не менее, несмотря на все сложности, аналитик должен спогнозировать и период, и размеры доходов того или иного бизнеса, когда он станет относительно стабильным и доходоприносящим (увеличивающим собственный капитал) для своих акционеров. Если Вы ориентируетесь не на ловлю хайпов, а на доходы, которые Вам будет приносить деятельность того или иного бизнеса, на наш взгляд, другого более правильного пути нет.

[@AlekseiPetrovichev]

37:00 про то, что суд принимает не правильное решение. суть в том, что если был принят УСТАВ, а потом собрали деньги и решили вопреки уставу принять другое решение, то это верно. Устав может быть изменён путём общего голосования собственников (участников/учредителей) акционер является "учредителем", с этим учётом, если принято решение большинством голосов, что вопреки уставу выплачивают дивиденды, а в уставе написано иначе, то всё верно. любой пункт устава может быть изменён большинством голосов. Тут ничего не поделать. Поэтому суд принимает такое решение. И тут не важно, что устав был первичен. Устав носит формальный характер. Главное какое решение принято в настоящее время участники ОАО.

[@ArsageraAM]

Алексей Петрович, спасибо за Ваш комментарий, но с такой логикой мы не согласны. Если Вы хотите вначале изменить Устав, тогда измените его. У людей, которые голосовали против, появится право выкупа (в частности, у владельцев привилегированных акций, чьи права изменяются). А так, как предлагаете Вы, это, на наш взгляд, ужасная деловая практика, которую почему-то узаконили.

[@user-yx3lj5qi5u]

на 18-ой минуте, начали про меня говрить(((

[@vasyanayavu6119]

Василий Соловьёв, да, можно Амазону разместить ipo и сравнять собственный капитал с курсовым, но прикол в том, что они не знают, что с этими бабками делать :-)

[@holdindex]

Не ipo, a spo

[@voropayevapolina3418]

Добрый день. В финансовых инструментах вы конечно разбираетесь. Но, решения судов под сомнение не ставьте пожалуйста. В вопросах права вы не сильны ( это нехорошо

[@ArsageraAM]

Добрый день! Мы с удовольствием бы Вам поверили, если бы были 100% доказательства того, что Вы в этих вопросах компетентны.