Margin Call (Le film) - Heu?reka #4

[@odysseus231]

Ouiii la première apparition de l'élève !! C'est la origin story du Heu?reka qu'on connait 😁

[@Youezor]

Juste un mot : continue. (*file regarder le film*)

[@Saroupille]

Ce que j'avais adoré dans ce film, c'est ce côté où on ne comprend pas tout de suite ce qui se passe, et au fur et à mesure que l'on remonte dans la hiérarchie, on a tendance à mieux comprendre. J'aime beaucoup l'analogie à la fin avec la musique d'ailleurs. En tout cas merci de l'explication du début.

[@alcaulique8358]

Ah si les profs de fac avaient pu être aussi clair et captivant que toi! Et avec une aussi bonne tête xD! Bref ça me rappelle de bon souvenir tout ça!

[@oliviermosimann6931]

Vulgarisation de luxe. Chapeau. J'adore Margin Call autant que The Big Short ou Rogue Trader.

[@limousijulien9370]

Merci pour cette vidéo, grâce à laquelle je comprends désormais un peu mieux ce film. ( 2:10 CMB)

[@severinjaggi80]

Bonjour à tous, Alors juste à titre d'info, je n'ai pris connaissance de l'existence de l'existence de ce film qu'avec cette vidéo et... force est de constater deux choses... 1) Je n'aurais sans doute pas compris grands choses avec mes connaissances sans avoir vu cette clé de lecture avant 2) Ben du coup j'avais une clé de lecture en partant, et donc oui, j'ai passé un excellent moment. Merci encore Gilles, pour tes vidéos qui... deviennent gentiment très, très coton mais bon... si on prend ta chaîne depuis le début... ben je partais de 0... ouais c'est ça, 0 , pile poil, et j'ai finis par pas trop trop mal comprendre tout un bout de la crise des sub prime, quand même...(à ce sujet, il y a sur cette une clé de lecture de "the big short" au petit ognon(non, il n'y a pas de "i" à ognon...pourquoi il y en aurait un? hormis pour l'écrivain parce qu'il y en avait un à l'époque, vous mettez un "i" à "montagne" vous? vous l'écrivez "montaigne"??)), je vous la recommande vivrement, ainsi que le film!

[@gauloisfurieux1365]

Sincèrement, MERCI pour ces videos. Simple et génial

[@DamienJougnot]

Bravo pour la vidéo, c'est vraiment super bien expliqué !!

[@severinjaggi80]

Bonjour à tous. +Heu?reka Bonjour, Tout d'abord, laisse-moi te prier de m'excuser de ne pas te vouvoyer, mais je n'ai pas(plus, en fait) envie de m'imposer une distance. Ensuite, merci! Merci pour tes vidéos et pour le temps que tu y consacres. Pour finir, non seulement je ne connaissais pas margin call, mais je ne l'aurais pas compris sans avoir vu ta vidéo, et je ne me serais pas intéressé non plus aux autres film que tu proposes(ce qui fait pour moi un magnifique "coup du chapeau"), donc continue, je ne dois pas être le seul à en redemander. Voilà voilà, salamalek sincères à tous. Séverin Jaggi

[@pascalpascal7059]

Excellent comme d’habitude merci pour le partage de tes connaissances

[@XyVorph]

J'avais clairement pas trop compris le "pourquoi du comment" dans Margin Call, mais j'avais vraiment adoré ce film passionnant ! Maintenant, je suis moins con ! ;-) Merci !!

[@lagisterbg]

Super, c'est vrai que le début est dur à comprendre

[@Oerades]

Merci à toi, pour deux choses, de une je cherche toujours des critiques sur ce film, et de deux je n'avais encore jamais entendu la version française, j'étais limité à la version franco-canadienne et un truc amusant c'est que celle ci est encore plus précise dans son vocabulaire et dans sa prononciation, j'espère le trouve avec notre doublage pour faire une comparaison complète. je noterais deux moment vraiment fort dans ce film, le premier c'est quand Eric explique "j'ai construit un pont" et l'autre c'est le dialogue de fin dans le restaurent de l’immeuble entre Jeremy Iron et Kevin Spacey, ce dialogue à lui seul nous fait comprendre toute l'absurdité de la finance et de celles et deux qui y participent

[@pierreLdundalk]

Trop bien cette chaine, merci beaucoup :)

[@DanoneDialJaouda]

Bravo et merci pour tes vidéos super instructives ! Continue comme ça, tu mérites largement plus de vues :)

[@Heu7reka]

+dani_nasc merci à toi! N'hésite pas à partager ;)

[@DanoneDialJaouda]

Avec plaisir :) je n'ai pas réussi à trouver ton compte Twitter Heu?reka, quel est ton @ ? Merci encore !

[@Heu7reka]

+dani_nasc @Heu7reka. Merci à toi!

[@DanoneDialJaouda]

(trouvé)

[@souleymanemsadaba2739]

Vraiment tes explications sont tops. Tout est clair !

[@aristote9835]

Super idée j'aime beaucoup que tu commentes les films sur la finance c'est vraiment sympa ça nous permet d'avoir vraiment une vue d'ensemble ! J'espère que tes vues vont augmenter en tout cas je vais faire tourner ta chaîne ! À mes amis !

[@samimamlouk1009]

j'apprecie beaucoup t'a mentaliter de partage de connaissance de maniere abordable pour tous c'est le but. la ou tu peux faire la difference c'est clairement en visualisant que tu peux devenir proffesseur et que ton travail avec tous le merite que tu as d'avoir commencer cette démarchetu pourrai eventuellement t'organiser pour approfondire chaque anné les sujet que tu as expliciter a chaque saison de maniere plus profonde tu pourrai remplacer a terme les etudes suppérieur meme si ils s'agit la d'un aspect tres long de ton travail tresbon courage et a bientot

[@MrZharakai]

1K+ pouce bleu pour 0 rouge, jamais vu autant de qualité :p

[@JClebelge]

j'avais vu ce film ! terrible , cette vue de l'intérieur du processus qui fait que tout s'effondre et comment sauver , non pas le navire car il est foutu, mais qq matelots (surtout le commandant) en virant la vigie en construisant un tout petit radeau! :-)

[@sebastienrichard622]

Excellent, bravo!

[@CassouletDeLuxe]

Comment expliquer la crise des subprimes en un temps records. Bravo à toi ! Super chaine que je découvre et je vais visionner ce film avec grand plaisir. :)

[@redF0ox]

Génial ta chaine, super boulot, carry on !!

[@mariolozachary1200]

Merci bcp pour l'ensemble de ton travail, tu penses refaire cette vidéo ou refaire une sur le cinéma ?

[@timlj5667]

Que dire... Bravo!

[@emperorgoldman1571]

Je viens de découvrir ta chaîne elle est terriblement monstreuse 👌📈

[@interclasse6784]

Bravo ! très instructif

[@cyril92600]

Nostalgie...... Ca me manque le bonnet c'est dingue xD

[@imanec3587]

Très ludique et très pédagogue

[@pierrebois4596]

Super vidéo ! Et il me reste une question, la banque doit se faire prêter des sous pour l'effet de levier, mais elle va aller voir qui pour ça, une autre banque ? Pourquoi une banque irait se faire prêter de l'argent ?

[@banbourguignon9888]

Merci pour cette vidéo très pédagogique

[@lucile7129]

Enfin quelqu'un qui explique l'effet de levier de façon pédagogique, bravo ! Une question de novice me vient : Si j'achète des actions avec 1000 euros et que le cours descend j'aurai perdu une partie de mes 1000 euros, par exemple il me restera 900 euros. Mais si j’attends plusieurs années, peut être qu'un jour le cours remontera et dès que je peux récupérer 1200 euros, je vends tout, j'ai gagné 200 euros, et je suis content. Maintenant si je prends le même exemple avec un effet de levier de fois 10, avec mes 1000 euros, j'aurais donc un pouvoir d'achat de 10000 euros. Donc l'action descend, il me reste 9000 euros mais j'attends que le cours remonte et finalement vend un jour mes actions pour 12000 euros. J'ai donc gagné dans ce cas 11000 euros. Ma question est donc celle-ci : Pourquoi n'utilise t-on pas toujours l'effet de levier car tant qu'on ne vend pas on ne perd rien en réalité. Si dans mon deuxième exemple, le cours de l'action n'était jamais remontée, j'aurai certes mobilisé 1000 euros de ma poche mais tant que je ne vend pas mes actions je n'aurais pas perdu plus ? Je ne sais pas si j'ai été clair mais merci d'avance pour la réponse.

[@Heu7reka]

Il y a deux choses supplémentaires à prendre en compte: 1/ l'argent emprunté nécessite le paiement d'intérêts. Donc il faut une réserve de cash suffisante s'en acquitter (ce n'est pas du tout négligeable) 2/ Il faut également s’acquitter des appels de marges (cf épisode 2) Pour conclure : oui ton raisonnement tient la route. Encore faut il être capable de financer la pose suffisamment longtemps pour qu'elle devienne gagnante.

[@lucile7129]

Merci beaucoup j'ai tout compris !

[@caragar855]

Bonjour, je suis peut être stupide mais il me semble que c'est au moment où tu mets tes 1000€ dans les actions que tu perds ton argent. (même s'il est vrai que sur un bilan d'actifs, en faisant la somme de tes biens tu auras toujours la même quantité d'argent) Si tu vends tes actions quand elles ont baissé de valeur et bien tu gagneras 900€. Le problème c'est que tous les actifs n'ont pas la même valeur. Une action n'a aucune valeur réelle, elle ne prend de la valeur uniquement quand tu la vends. De plus croire que toutes les actions sont capable de repartir à la hausse est d'une stupidité hallucinante...

[@youssefgiuzz2109]

et si le risque n'a pas était bien calculé et les pertes d action dépassent les 9000 ( je n'ai pas de formation académique ) peut etre que ça n'arrivera jamais mais je pose la question quand même Merci heuréka pour le partage

[@xxAddicted69xxx]

Alors faut également savoir que sur tes 10 000€ d'expositions, seulement 1 000€ t'appartiennent. Donc à partir du moment où l'action perd 10% de sa valeur, et bien ta position est liquidé car tu n'a plus rien. C'est pour cela que l'effet de levier est dangereux et à éviter sur des actifs volatiles. Tu peux vite gagner comme tu peux très vite tout perdre.

[@therandomswissguy5187]

Ce qui est surtout bien avec ce film c'est que même sans comprendre les concepts techniques liés à la finance, subprimes et levier, le public arrive à comprendre la gravité de la situation.

[@nouchemi1]

très bien ce format

[@piftgad3269]

3 fois 4 heu 9 donc ça fait 10 balles, de l'art!

[@changeonslemonde825]

A regarder dans la même veine = Too Big To Fail

[@alexenbourse4261]

Excellente vidéo. Merci

[@jeanmichel4269]

Saut j'adore ta chaine youtube , elle est de très bonne qualité et se démarque des autres chaines donc un gros GG à toi ! je voulais te demander pour voir si j'ai bien compris la notion de volatilité , est-ce que celle ci peut se calculer en utilisant des dérivées ?

[@Heu7reka]

La volatilité ce calcule en prenant un produit financier (n'importe lequel mais d'habitude on choisit plutôt les actions), on calcule la moyenne du prix sur une période définie (par exemple un mois), puis on calcule l'écart à la moyenne. Le résultat est un pourcentage qui s'il est élevé montre que le prix du produit financier bouge beaucoup par rapport à sa moyenne de prix. On parle alors d'un produit volatil. La volatilité est notamment importante pour calculer la valeur des options (une forme de dérivé).

[@jeanmichel4269]

Merci beaucoup je vois que tu prend le temps de répondre à chaque commentaire et je t'en remercie :) je viens de découvrir ta chaîne très prometteuse je vais donc en profiter avant que tu ne puisses plus !

[@flavoun]

Ta chaine est top! Je l'ai decouverte via la video faite avec David. Continue, c'est super intéressant!

[@PierreAugusteLambelet]

Excellent, merci!

[@Andrey-zw5qi]

Great video!

[@reveillezvous4103]

Bon concept !

[@greenwar2468]

J'ai enfin compris l'effet de levier YES

[@be432]

Super video, vivement que tu décryptes d'autres films ou actus du monde de la finance! Du coup j'ai une question á propos de Margin call: est-ce que c'est vraiment realiste le fait que la plupart des managers ne comprennent pas ce qui se fait dans leur service?

[@Heu7reka]

Dans le film le coup des boss qui ne comprennent pas (Kevin Spacey et Paul Bettany) c'est un poil tiré par les cheveux. Le concept de volatilité est quand même plutôt basique. Par contre le coup du sur super big boss (Jeremy Irons) qui veut qu'on lui parle comme à un enfant ça me semble plus juste ^^

[@joeblack2586]

Ah merci, je me posais la même question (cool quand il n'y a pas 2000 commentaires inutiles :) ) Je trouvais aussi que les cadres avaient l'air bien peu au courant.

[@billenplum]

@@Heu7reka Ce n'est pas réaliste. C'est juste une astuce de scénario pour amener les financiers du film à employer un langage que le spectateur néophyte va comprendre ( à peu près). D'où les questions " Je ne comprends pas" qui justifient une explication détaillée derrière, alors que dans la réalité, ils n'ont pas besoin qu'on leur détaille tout ça, leur jargon, ils le comprennent. C'est juste pour nous, spectateurs, qu'il faut expliquer. D' où la phrase de Jeremy Iron: " Expliquez-moi comme si j'avais 10 ans ". Le film est très réaliste, mais sur le jargon de la finance, il a bien fallu trouver un moyen pour le rendre plus simple à comprendre.

[@JClebelge]

question : si on utilise l'effet de levier , en espérant que cela monte bien sûr, est il intéressant de prendre une option put pour ce protéger des pertes ? D'avance merci. J'ai commencer à investir tout doux dans les actions depuis 1 an (sans perte encore ) et je m'intéresse maintenant aux options!.

[@ernonreyes]

Réalisé en 2011 pas en 2001 !!!!! T'es un bon toi

[@Heu7reka]

T'es sympa toi !!!!!

[@aukoesl3908]

j'adore!

[@juliendubois124]

En retard, mais j'ai adoré "The Big Short"!

[@gaumosalaplaya]

c'est vraiment intéressant ce que tu fais, de vulgariser la finance même mes profs de finance le font pas aussi bien ^^, juste par curiosité tu as travaillé dans la finance, tu est prof ou c'est quelque chose qui t'interesse vraiment ? psq j'en connais plus d'un qui travail dans ce domaine sans pouvoir aussi bien l'expliquer ou bien même le comprendre ! En tous cas merci pour ce que tu fais, j'espere que tu vas continuer ça m'a énormément aider pour mes cours

[@boii6871]

Nice video

[@fontainepensee3]

Bonjour, j'ai une question quand tu investit avec cette effet de levier et donc que tu empreinte cet argent ,même si au finale tu fait un bénéfice de 200€ il faut payer les intérêts de ton empreint nn ? Et ses intérêts peuvent s'élever a combien de % ?

[@Heu7reka]

Oui tout à fait le montant des intérêts est un facteur déterminant dans l'établissement de la stratégie. Tout dépend du produit financier. Certains sont faciles à emprunter (10%)...

[@manum8938]

Et je suppose qu'il y a des entreprises qui prêtent de l'argent à des investisseurs tout en leur prédisant les risques d'investissement? Ce sont des banques particulières? Mais par contre, si ces entreprises qui ont double casquette mais qui en plus ont des parts dans les produits pour lesquelles elles évaluent le risque ne sont-elles pas en conflits d'intérêt? De même, des investisseurs ont-ils le droit de faire des VaR sur les produits qu'ils possèdent ?

[@vii4718]

Bonjour une petite vidéo sur le film too big to fail cdlt

[@Heu7reka]

Tu as déjà 2 épisodes sur Lehman brothers

[@vii4718]

@@Heu7reka l'angle de vue est placé directement dans le gouvernement... ça change et le problème avec aig est exposé. Enfin bonne continuation

[@92100mark]

La VaR ne dit PAS le montant maximum que l'on peut perdre ! Elle dit qu'avec une probabilité de x%, on perdra moins que tel montant MAIS il n'y a pas de limite des pertes. (c'est bien expliqué après)

[@seness882]

Salut, tu pourrais me dire si il faut regarder cette vidéo avant ou après avoir vu le film, c'est pas préciser dans la description si il y a du spoiler (comme ta vidéo sur The Big Short très bonne d'ailleurs)

[@Heu7reka]

Je spoile les 20 premières minutes du film.

[@seness882]

D'accord, merci de l'information et bonne continuation.

[@Bastien210111]

Super vidéo, petite précision néanmoins le film n'a pas été réalisé en 2001 ^^

[@pacvivien3141]

génial ta vidéo! néanmoins on parle bien de risque potentiel, ca ne veut pas dire qu'on va perdre de l'argent via ces actions, alors pourquoi s'affoler et tout vendre dans le film ? si quelqu'un peut me répondre ca serait cool ;)

[@Heu7reka]

Dans un bilan financier, une perte potentielle est une perte réelle car les règles comptables imposent d'évaluer la valeur des actifs en fonction de la valeur de marché (mark to market). Tu en apprendras plus dans la prochaine vidéo ;)

[@pacvivien3141]

bah j'ai hate d'avoir la prochaine vidéo :D merci de ta réponse et continue !

[@plopiloup]

L'explication est super claire mais j'ai une question sur la suite du film. Grâce à ta vidéo je comprends parfaitement le problème lié à la sous-estimation de la volatilité des produits de la banque. SPOILER ALERT. Dans la suite, une contre-mesure suggérée est la vente immédiate de ces produits, ce à quoi Sam (Spacey) s'oppose, sans proposer d'alternative. Pourquoi ? Y a-t-il une autre possibilité intéressante ? Le film n'a pas l'air de l'expliquer. Pourtant toute la tension à la fin repose sur le choix de Sam, de suivre le big boss ou non dans sa décision, mais on ne voit pas pourquoi il ne le ferait pas. Merci pour ces vidéos. Je prends goût à ce sujet que j'avais toujours trouvé mystifié.

[@pierrepace9463]

Sam est septique sur cette decision pour une bonne raison et il l'explique : si ils exécutent le plan (celui de tout vendre) alors ils feront quelque chose d'horrible car ils vendront des titres et des actions qui sont sans valeur, et quand les gens qui les ont acheté s'en apercevront, cela créera une panique générale et donc une crise. de plus personne ne refera confiance a cette banque... en gros

[@hugueslecharpentier860]

Merci

[@chahrazerguine6843]

c est trés bien faite votre explication ,mais il ya un truc que je ne comprends pas ,pour quoi il achète 20 action quand il perd 5§ par action avec une probabilite de 98% merci d avance

[@AP-ul4zj]

Non, il n'a pas une probabilité de 98% de perdre 5$. Il y a une probabilité de 98% de perdre au MAXIMUM 5$.

[@remycroze2215]

est que c'est mieux de voir le film avant la video?

[@Heu7reka]

Disons que je spoile les 20 premières minutes du film... Après c'est pas non plus un film à spoiler. Bref à toi de voir quoi 😉

[@geraldlatour6514]

Bonjour,J'aime beaucoup ces explications très claires.Mais "Actions" s'écrit sans "H", donc on fait la liaison et on prononce " 20 t'actions" de la même manière qu'on a "20 t'ans" :-)

[@Heu7reka]

En te lisant je me suis dit "IMPOSSIBLE !"... et puis en le disant... On en apprend tous les jours ;)

[@baptisterebut9260]

Petite question : tu es trader dans la vie ou simplement "passionné" de finance :p ?

[@theol6790]

Faut pas l'écouter avec les voix qu'on a dans la vidéo. Y a une autre VF bien meilleure, et je ne parle pas de la VO. Sinon très bonne vidéo explicative. Merci

[@LucaBoschetti-u5g]

Selon la technique prônée par le Canard Réfractaire, un commentaire pour visibiliser la vidéo ! Et en rab un chaleureux remerciement pour l'exemple d'effet de levier ! Luca

[@alaindemalglaive3925]

Sur un point je ne suis pas d'accord: Le niveau de risque n'est pas statique... Donc un modèle de risque est caduque à la seconde même ou il est édité... Un autre problème est la source unique du modèle de calcul du risque et du modèle de réaction face aux tendances du marché: Lorsque tout lr monde réagit de la même manière sur le même niveau de risque ca fait très mal! Imaginez une chaloupe lourdement remplie de passagers qui se croient clandestins et à qui on demande de basculer sur le coté gauche à la même seconde...dans cette situation mieux vaut ne pas être trop bien informé ou confondre sa droite et sa gauche!

[@tinnitus7]

en 2011 Pas en 2001 0:04

[@nutopia7700]

J'ai enfin regardé le film ! Merci pour les explications. :) Juste un truc : ce petit passage est VF est abominable. :-D

[@thanglee2345]

mais c'est quoi un margin call ? c'est dans le film?

[@AnthonyBobenrieth]

2:07 *COMME MA BITE!!!!*

[@l1on]

Je comprends sans comprendre. On estime de potentiels pertes, mais il reste toujours peut être 95% de chance que tout se passe bien. On a seulement 5% de chance de tout perdre. C'est plutôt pas mal alors non ?

[@AP-ul4zj]

Justement, ce qu'ils disent dans le film c'est que cette probabilité n'est plus du tout à jour (si elle était faible au départ, l'étude du gars qui se fait virer révèle que c'est beaucoup plus que 5% aujourd'hui). Elle est très mal estimée car les emprunts subprimes sont révélés être ultra-merdiques.

[@jeremietonts9080]

Ton sujet me fait penser à un passage de "Master of the Universe" (documentaire diffusé sur Arte : www.allocine.fr/film/fichefilm_gen_cfilm=224315.html). Ils expliquent un moment que la finance s'est souvent basée sur les mathématiques (des modèles mathématiques plutôt), avec la certitude que comme 2+2=4, ce sont des vérités absolues. Le problème, c'est que les hypothèses de départ, indispensables pour qu'un raisonnement se tienne, ne sont pas toujours validées lors de l'application réelle de ces modèles. Qu'est-ce que t'en penses ? Peut-être que tu l'as abordé dans une autre de tes vidéos, mais je pense que ton avis serait intéressant, surtout que tu dois avoir de nombreux exemples. Continue à diffuser la science ! (il parait que vulgariser est un mot péjoratif :p)

[@Heu7reka]

+Jeremie TONTS Oui c'est tout à fait vrai! Je compte aborder le sujet quand je me lancerai dans l'explication de la crise des subprimes. Merci pour tes encouragements :)

[@akoki83]

Top

[@shamskleche1028]

1000 j'aime, 0 jaime pas, bravo

[@louis26]

3 * 4 = 9 best ref

[@victorrogandji5538]

T'expliques pas pourquoi ils vendent tout à la fin

[@olitomceliet2245]

Yavais de gros risques quil perdent la valeur de leurs actions ( ce qui se passait seulement quelques mois apres avec une fluctuation bien plus grosse que dans les modeles ) donc ils ont vendus en avance a des prix raisonnables par precaution . ( ils ont sauvé leur cul pour la crise de 2008 )

[@lucaswannenmacher9801]

Petite coquille : le film a été réalisé en 2011 et non en 2001 comme tu le dis en début de vidéo. Le fait que tu dises qu'il a été réalisé en 2001 et que les faits se déroulent en 2007 m'a paru suspect aha. Sinon bonne vidéo.

[@eloilebechennec7289]

2011 ;)

[@oliviermosimann6931]

Maintenant, les marchés sont soviétiques...

[@michaelciavarella6558]

Et voilà comment les banques françaises ont des leverages des 80x leurs actifs propres alors que c est malsain à partir de 10 je crois

[@Lysergesaure1]

J'ai été légèrement déçu par cette vidéo. Je m'attendais par exemple à ce que tu expliques, au moins, le titre du film ? Cela dit j'ai quand même passé un bon moment à te regarder.

[@jeremier7285]

+Lysergesaure1 Titre au Québec : Marge de Manœvre Vu ce qu'explique notre ami Heu?Reka, ça semble approprié et se passe de commentaire :)

[@ahmedamineelazdi8317]

3x4=9 donc 10 okkk mdrrr

[@gilkzo1126]

0 pouce rouge :)

[@afredmathieu8828]

Margin call :ce film est nul .On voit qu ' il est conçu uniquement pour faire le plus possible de fric .Ce film n ' a vraiment pas dû coûté cher a réaliser ,c 'est zéro ..

[@JClebelge]

j'avais vu ce film ! terrible , cette vue de l'intérieur du processus qui fait que tout s'effondre et comment sauver , non pas le navire car il est foutu, mais qq matelots (surtout le commandant) en virant la vigie en construisant un tout petit radeau! :-)

[@LucaBoschetti-u5g]

Merci